Исходные данные: Годовая бухгалтерская отчетность Бухгалтерский баланс Отчет о прибылях и убытках Пояснения к бухгалтерскому балансу; отдельные экономические статистические бухгалтерские данные предприятия. Перечень подлежащих разработке вопросов: рассмотреть теоретические основы анализа производства и реализации продукции; дать краткую экономическую характеристику предприятия; рассмотреть производство и реализацию продукции; проанализировать использование факторов производства: трудовых ресурсов материальных ресурсов...

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине “Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности”

на тему “ Анализ прибыли и рентабельности”.

Уфа 2015

ФГБОУ ВПО "Уфимский государственный авиационный технический университет"

Институт экономики и управления

Кафедра экономики предпринимательства

Задание на курсовую работу

Тема
АНК «Башнефть» за 2011-2012 гг.

Исходные данные: Годовая бухгалтерская отчетность («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Пояснения к бухгалтерскому балансу»); отдельные экономические, статистические, бухгалтерские данные предприятия.

Перечень подлежащих разработке вопросов:

1. рассмотреть теоретические основы анализа производства и реализации продукции ;
2. дать краткую экономическую характеристику предприятия;
3. рассмотреть производство и реализацию продукции;
4. проанализировать использование факторов производства: трудовых ресурсов, материальных ресурсов, основных фондов, оборотных средств;
5. провести анализ себестоимости продукции;
6. проанализировать результаты хозяйственной деятельности;
7. оценить финансовое состояние предприятия, в том числе ликвидность и финансовую устойчивость;
8. оценить вероятность банкротства;
9. сформулировать предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
10. разработать систему автоматизированных расчетов по проведенному анализу в MS Excel .

Перечень графического материала:

• графики динамики объемов производства и реализации;
• диаграммы влияния факторов на изменение выручки от реализации, рентабельности капитала;
• структурные диаграммы себестоимости, основных фондов, активов и пассивов баланса;
• график точки безубыточности;
• графики динамики показателей рентабельности; финансовой устойчивости, ликвидности.

Руководитель ______________

Исполнитель студентка группы _____________

Введение

Финансовое состояние предприятия это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель экономического анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия, т.е. способность выполнять свои финансовые обязательства, вытекающих из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Цель данной работы - углубленное закрепление теоретических знаний на конкретном практическом материале. Развитие навыков самостоятельного творческого изучения проблемных вопросов, овладение методикой научного исследования и опыт применения полученных знаний для решения конкретных задач.

Задачей данной работы является комплексный анализ итогов деятельности и состояния предприятия, в частности оценка финансовой устойчивости ОАО АНК «Башнефть».

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия

2.1.Краткая экономическая характеристика предприятия

ОАО АНК «Башнефть» — одна из наиболее динамично развивающихся вертикально-интегрированных нефтяных компаний России. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 — по нефтепереработке.

• Башнефть — одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России — ведет добычу с 1932 года
• Обширные запасы нефти и ресурсная база Компании расположена в трех основных нефтедобывающих регионах России:Волго-Уральская провинция, Тимано-Печора, Западная Сибирь
• В промышленной эксплуатации — более 170 месторождений
• Добыча более 16 млн тонн нефти в год
• Мощный научный потенциал — многолетний опыт разработки и внедрения передовых технологий разведки и добычи нефти
• Высокотехнологичный нефтеперерабатывающий комплекс со средним показателем индекса Нельсона — 8.83
• Переработка более 20 млн тонн нефти в год
• Отраслевой лидер по глубине переработки нефти с показателем 84,7%
• Производство и реализация моторных топлив высоких экологических стандартов Евро-4 Евро-5.
• Розничная сеть «Башнефть» по состоянию на 31.12.2013насчитывает 764 АЗС (собственных и партнерских) расположенных в 23 регионах РФ
• Высокие показатели доходности для акционеров и генерируемому денежному потоку — с 2009 г. акционерам было выплачено $5.0 млрд

Приоритетными направлениями научно-технического и инновационного развития ОАО АНК «Башнефть» являются улучшение качества выпускаемой продукции, повышение эффективности бизнеса, экологичность и безопасность производства.

Для достижения поставленных целей Компания модернизирует существующие производственные мощности, оптимизирует технологические процессы, внедряет новейшее высокотехнологичное оборудование и передовой мировой опыт, повышает качество управления и контроля за бизнес-процессами, приводит производственные объекты в соответствие с современными требованиями норм промышленной безопасности.

Управленческим центром внедрения инноваций и перспективных технологий ОАО АНК «Башнефть» выступает Научно-технический Совет компании. Этот компетентный орган изучает информацию и готовит рекомендации по текущим и перспективным проблемам научной,научно-технической и производственной деятельности компании, оказывает помощь руководству Компании в определении технической политики.

В каждой бизнес-единице ОАО АНК «Башнефть» разработан перспективный план технического развития до 2015 года. Специалисты ОАО АНК «Башнефть» принимают участие в работе общественных и государственных организаций научно-технической и инновационной направленности, реализуют совместные проекты с зарубежными компаниями и разработчиками.

Кроме того, ОАО АНК «Башнефть» уделяет большое внимание развитию своего научно-технического потенциала. Инвестируя в переоснащение и модернизацию своего проектного института —ООО «БашНИПИнефть» - Компания планирует превратить его в научно-исследовательский центр регионального масштаба.

Структура бизнеса Компании позволяет осуществлять контроль процессов по всей цепочке создания стоимости – от получения доступа к недрам до реализации продуктов переработки внутри страны и за рубежом.

Основными видами деятельности АО АНК «Башнефть» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции.

2.2.Анализ производства и реализации продукции

В условиях конкурентного рынка возможный объем реализации является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить товары, в которых есть потребность на рынке, в объеме, который реально может быть реализован на рынке.

Темпы роста производства и реализации влияют на результаты деятельности предприятия. Поэтому данный раздел рассмотрим с анализа динамики объема производства и реализации за 3 года в сопоставимых ценах (Табл. 1). В качестве сопоставимых цен применяются действующие цены отчетного года (фиксированные цены). Объем произведенной и реализованной продукции в предыдущие годы определяется с использованием индекса цен (индекс цен на 2010 год составляет 101,6%,на 2011 год составляют 102,4%,на 2012 год 100,5%,на 2013 год 101%,на 2014 100,6%).

Таблица 1.

Динамика производства и реализации продукции в сопоставимых ценах

Рисунок 1

Объем производства и реализации продукции

Исходя изданных, представленных в таблице 1, можно сделать вывод, что объем реализации в 2012 году по отношению к 2011 в сопоставимых ценах увеличился на 25,76%, а объем производства в 2012 году по отношению к 2011 увеличился на 35,83%.

Таблица 2.

Расчет влияния факторов на изменение объема реализованной продукции в действующих ценах, тыс. руб.

Снижение остатков нереализованной продукции в действующих ценах соответствующего года в отчетном году по сравнению в с предыдущем годом при одновременном снижении их доли от объема продукции свидетельствует о снижении цен на продукцию и снижении физического объема остатков нереализованной продукции. Объем запасов готовой продукции в 2012 году увеличился на 15 363 299 руб. по сравнению с 2011 годом.

Ритмичность – равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом. Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Неритмичность приводит к повышению себестоимость продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.

Анализ ритмичности работы предприятия проводится через нахождение коэффициента ритмичности (табл. 3), рассчитываемого путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня.

Таблица 3.

Анализ ритмичности работы предприятия в течение года

Анализ ритмичности работы предприятия проводился с разбивкой данных о выручке от реализации по кварталам. По плану максимальный результат от производственной деятельности предприятия получен в 1 и 3 кварталах. Наименьший результат был получен в 4-ом квартал. Коэффициент ритмичности предприятия равен 100%, что говорит о достаточно ритмичной работе в течение всего года. По рассмотренным выше данным можно сделать выводы, что предприятие имеет хорошие финансовые показатели, предприятие ритмично работает в течение года.

2.3.Анализ использования факторов производства

Показатели интенсивности использования факторов производства (производственных ресурсов) предприятия в рыночных условиях служат общей оценкой эффективности работы предприятия.

Качественные показатели использования производственных ресурсов - производительность труда, материалоемкость, фондоотдача и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения организационно-технического уровня и других условий производства.

Характеристика данных показателей, определяющих интенсивность использования производственных ресурсов приведена в табличной форме (Табл. 4).

Таблица 4.

Динамика показателей использования производственных ресурсов

По итогам проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в 2012 году происходит рост выручки от реализации.. Численность персонала в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 2250 человек.

Интенсификация определяется уровнем использования всей совокупности производственных и финансовых ресурсов организации в производстве. Повышение уровня интенсификации производства обеспечивает неуклонный рост и достаточно высокие темпы экономической эффективности производства. В условиях рынка возрастает роль анализа производственной деятельности и ее эффективности в процессе управления.

Для оценки реального отклонения по составляющим затрат необходимо учитывать темп роста производства (выручки от продаж), это позволяет рассчитать относительное отклонение (экономию) по каждой составляющей затрат (таблица 5). Значение показателя характеризует величину потребных ресурсов при достигнутом уровне объема производства, на базовом уровне качественного показателя их использования.

Таблица 5.

Комплексная оценка интенсификации производства

По данным таблицы видно, что предприятие развивается за счет интенсивных факторов. Интенсивный путь развития это способ улучшения производства за счет качественных факторов экономического роста.

1) анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на выручку;

2) определение воздействия на изменение выручки совокупного влияния экстенсивных и интенсивных факторов.

Оценку проведем по первому методу, и расчеты занесем в таблицу 8 .

В таблице 6 представлен анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов производства на выручку от реализации продукции. Факторный анализ выполнен методом цепных подстановок. Рассмотрим подробнее влияние на выручку таких показателей как производительность труда и среднесписочная численность персонала: В= ПТ*Ч, где ПТ- интенсивный фактор, Ч- экстенсивный фактор.

Изменение выручки под влиянием обоих факторов рассчитывается по формуле: ПТ(1)*Ч(1)-ПТ(0)*Ч(0).

Изменение выручки от реализации под влиянием интенсивного фактора рассчитывается по формуле: ПТ(1)*Ч(1)-ПТ(0)*Ч(1), под влиянием экстенсивного: ПТ(0)*Ч(1)-ПТ(0)*Ч(0).

Таблица 6.

Анализ влияния факторов производства на выручку

В таблице 6 представлен анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов производства на выручку от реализации продукции. Факторный анализ выполнен методом цепных подстановок. Проанализировав факторы, можно сделать выводы: в 2012 году выручка растет за счет изменения производительности труда, численности персонала, материалоотдачи, фондоотдачи, коэффициента оборачиваемости.. Наибольшее влияние оказали такие факторы, как размер материальных затрат, фондоотдачаи средние остатки оборотных средств. Далее необходимо провести анализ структуры основных фондов предприятия (таблица 7) по данным раздела 3 "Амортизируемое имущество" формы №5.

Таблица 7

Анализ структуры основных производственных фондов предприятия

Согласно данным, приведенным в таблице 7, стоимость основных производственных фондов предприятия увеличилась к концу 2012 года по отношению к началу на 57519950 тыс.руб. Наибольший удельный вес имеет группа здания и сооружения – 65,53 % стоимости всех основных фондов предприятия. Стоимость зданий и сооружений в 2012 году увеличилась на 28045869.

Рисунок 2

Структура основных производственных фондов

Состояние основных производственных фондов анализируется по коэффициентам износа, годности, обновления, выбытия:

Таблица 8.

Анализ состояния основных производственных фондов

На данном предприятии наблюдается прирост стоимости ОС на конец года на 57599934 руб., что говорит о положительной динамике. Возможно, данное предприятие приобрело новое оборудование, машины, ввело в эксплуатацию новые здания или сооружения. Износ основных фондов за период составляет примерно половину первоначальной стоимости, что может говорить о том, что фонды являются быстроизнашиваемыми. Рассматривая коэффициенты можно сделать следующие выводы. Коэффициент износа показывает уровень изношенности основных производственных средств. Чем он меньше, тем лучше физическое состояние производственного имущества предприятия. В нашем случае он довольно высокий, это является следствием быстроизнашиваемости средств. Коэффициент годности показывает, какая часть стоимости ОПФ еще не перенесена на стоимость готовой продукции или оказанных услуг, т.е. пригодна к использованию. Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. На начало 2012 года новые введенные ОПФ составили 66% от полной стоимости, а на конец 39,9%, это говорит об уменьшении вводимых ОПФ. Коэффициент выбытия показывает, какая часть ОПФ была списана в течение отчетного периода. На данном предприятии этот коэффициент очень мал, так как стоимость выбывших ОПФ мала. Это говорит о том, что часть основных средств имеет большой срок службы. Коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, следовательно имеет место расширенное воспроизводство основных средств.

Таблица 9.

Факторный анализ фондоотдачи основных фондов

На увеличение фондоотдачи повлияло увеличение выручки от реализации и увеличение среднегодовой стоимости основных фондов. После изменения фондоотдачи на 0,39 на каждый рубль основных средств приходится 3,33 рубля выручки. Фондовооруженность имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг приходится на 1 рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция (на данном предприятии фондовооруженность снизилась и составила 3348,32 тыс.руб. на человека). Увеличение производительности труда на 654,93 руб. на человека положительно повлияло на фондоотдачу. Фондовооруженность также отрицательно повлияла на фондоотдачу.

Таблица 10.

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Снижение выручки от реализации связано со снижением среднегодовой выработки продукции на одного работающего. По приведенным в таблице 11 расчетам видно, что один фактор-изменение численности оказал положительное влияние (+28735160 руб.), отрицательное влияние оказал фактор производительность труда (-25087866 руб.).

Для обеспечения эффективного функционирования предприятий необходимо экономически грамотное управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и отдельных работников, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Для эффективной работы в новых условиях сейчас все чаще стали требоваться работники высокой квалификации, владеющие знаниями по технологии, экономике, организации производства, способные не просто выполнять распоряжения, а самостоятельно проявлять инициативу и предприимчивость.

Актуальность исследования проблемы использования трудовых ресурсов на современном этапе возрастает все больше и больше. Это обусловлено происходящими преобразованиями общественного строя, реорганизацией форм собственности, заменой административных методов управления экономическими, переводом экономики на рыночные отношения. Все эти обстоятельства придают качественно новое содержание процессу формирования трудовых ресурсов, а, следовательно, и исследование этого процесса в настоящий момент приобретает особую значимость.

Исходя из вышесказанного приходим к выводу, что конкретной задачей любого анализа трудовых ресурсов предприятия является нахождение слабых мест в производстве, связанных с использованием рабочей силы, а его целью – выработка таких рекомендаций, которые не позволят предприятию снижение объема и качества выпускаемой им товарной продукции.

На данном предприятии в отчетном году среднесписочная численность работников снизилась, а производительность труда увеличилась. Во- первых это могло стать следствием устаревших производственных фондов. На предприятии используется физически быстро изнашиваемое оборудование (об этом говорит коэффициент износа, который в 2011 году =0,52, а в 2012 году = 0,54). Также во внимание необходимо брать моральный износ оборудования.

Моральный износ имеет две формы. Первая форма морального износа заключается в том, что с внедрением новых машин, с совершенствованием техники, технологии, организации производства и труда стоимость изготовления, например, машин и оборудования при сохранении их конструктивных свойств и эксплуатационных показателей неуклонно снижается. Вторая форма морального износа имеет место в том случае, когда изменяются конструкция и эксплуатационные показатели новых машин. Их применение позволяет увеличить объем производства, повысить производительность труда, уменьшить расход эксплуатационных материалов (горючее, электроэнергия, смазочные материалы и т. д.), а в некоторых случаях и основных материалов, снизить затраты на производство единицы продукции и обеспечить более высокое качество обработки. Таким образом, вторая форма морального износа имеет место тогда, когда машина технически устарела и заменяется более совершенной. В этом случае предприятие, применяя устаревшую технику, затрачивает больше рабочего времени на производство одного и того же количества продукции.

Скорее всего на данном предприятии имеет место быть первая форма морального износа, так как объем производства в 2012 году (5136080 руб.) по сравнению с 2011 годом (4728850 руб.) увеличился, а материальные затраты на производство увеличились (2011г= 188 116 863руб., 2012 год= 221 890 035 руб.).

Во- вторых на снижение производительности труда могли повлиять низкий уровень управления и неэффективная система мотивации труда. В 2012 году на предприятии начали повышать мотивацию, что выразилось в повышении заработной платы.

Также в отчетном году на предприятии снизилась фондовооруженность, то есть оснащенность работников предприятия сферы материального производства основными производственными средствами.

Введенные мероприятия по повышению производительности труда, возможно, смогут ее повысить в будущем, но их недостаточно для быстрого подъема выработки и снижения себестоимости.

2.4. Анализ себестоимости продукции

Себестоимость продукции является важнейшим экономическим показателем. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования. Анализ структуры себестоимости осуществляется по данным формы №5 в табличной форме.

Таблица 11.

Структура затрат на производство

Рисунок 3

Структура себестоимости

Можно сделать вывод о том, что основные затраты приходятся на материальные затраты (46,5%). Прочие затраты составляют 50,74%. В 2012 году по сравнению с 2011 годом затраты на оплату труда увеличились в на 1124263 тыс.руб. Проанализируем изменение в структуре выручки и себестоимости вследствие изменения переменных и постоянных затрат.

Таблица 12.

Анализ расходов по обычным видам деятельности

По таблице 12 видно, что переменные затраты в отчетном году возросли по сравнению с базисным годом, что связано с увеличением материальных затрат на 33773172 руб., повышением расходов на оплату труда рабочим, а также как следствие повышением социальных отчислений на 772145. Постоянные затраты также увеличились.

Таблица 13.

Затраты на 1 руб. реализованной продукции

В отчетном году произошло увеличение затрат на 1 рубль продаж на -0,03 копеек. Это связано со значительным увеличением полной себестоимости на 1 852 310 . Увеличение себестоимости в свою очередь вызвано увеличением материалоемкости производства.

В таблице 14 проанализируем соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы.

Таблица 14.

Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы и его влияния на себестоимость

По результатам проведенного анализа видно, что производительность труда и заработная плата увеличиваются, коэффициент опережения составляет 0,48 Себестоимость за счет соотношения между темпами роста производительности труда и средней заработной платой изменилась на -0,001. Делаем вывод о том, что себестоимость растет за счет увеличения постоянных затрат, в основном за счет роста материальных затрат.

2.5. Анализ результатов деятельности предприятия

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

Для анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия проанализируем динамику и структуру финансовых результатов в 2011-2012 гг. по данным формы №2.

В течение анализируемого периода наблюдается увеличение выручки с 484 092 487 руб. до 489 213 379 руб. Прочие операционные доходы увеличивались с 319 914 850 руб. до 328 247 790 руб. Прочие операционные расходы также снизилсь с 346 139 171 руб. до 333 315 796 руб. В 2011 году наблюдалась прибыль до налогообложения в 44 686 082 руб., в 2012 году увеличилась до 57 242 729 руб. Чистая прибыль увеличилась с 34 468 802руб. до 46 509 871 руб.

Таблица 15

Анализ динамики чистой прибыли балансовым методом

Из данных таблицы следует, что по предприятию в базисном году наблюдалось увеличение всех элементов прибыли: прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами. Динамика показателей рентабельности представлена в таблице 16.

Факторный анализ чистой прибыли (ЧП) проводится по модели:

ЧП = – ДиР – НП + ДОНО + ДОНА + Прч = – ДиР – НП + ДОНО + ДОНА + Прч

где В – выручка от реализации продукции, тыс.руб. ;

З – затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость продаж, управленческие и коммерческие расходы), тыс.руб.;

ПП – прибыль от продаж, тыс.руб.;

ДиР – сальдо доходов и расходов, тыс.руб.;

НП – налог на прибыль, тыс.руб.;

ДОНО – изменение отложенных налоговых обязательств, тыс.руб.;

ДОНА – изменение отложенных налоговых активов, тыс.руб.;

Прч – прочее, тыс.руб.;

dЗ – доля затрат в выручке, в долях ед.;

Рп – рентабельность производства (по прибыли от продаж), в долях ед. Результаты анализа представлены в таблице 17.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности анализируется в табличной форме

(табл. 16)

Таблица 16.

Показатели рентабельности предприятия, %

По результатам проведенных расчетов наблюдается увеличение всех видов рентабельности. Максимально увеличилась рентабельность совокупного капитала на 16,54 %. Меньше всего рентабельность собственного капитала.

Деятельность предприятия в отчетном году можно характеризовать как эффективную, т.к. отчетный год оно закончило ростом всех показателей рентабельности предприятия.

Проанализируем рентабельность производственной деятельности(окупаемости затрат) и рентабельности продаж по следующим данным, которая анализируется по модели:

1)ОЗ=В/С/с.

ОЗ 0 =484 092 487/283 356 018 = 1,708; ОЗ 1 =489 213 379/283356 018=1,726; ОЗ 2 =489 213 379/ 281 503 708 = 1,737.

ОЗ общ =1737-1,708=0,029; ОЗ 1 =1,726-1,708=0,018;

ОЗ 2 =1,737-1,726=0,011. 0,029= 0,011+0,018.

Вывод: рентабельность окупаемости затрат изменится за счет: изменение выручки от реализации на 0,011 и изменения себестоимости реализованной продукции на 0,018%.

2) R продаж =БП/В.

R 0 =78804071/484092487=0,162; R 1 =66748875/484092487=0,137;

R 2 =66748875/489213379=0136.

R общ= -0,026; R 1 =0,137-0,162=-0,025; R 2 =0,136-0,137=-0,001.

Таблица 17.

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

За анализируемый период наблюдается увеличение рентабельности совокупного капитала на 0,02. Увеличение рентабельности продаж на 0,02.

Таблица 18.

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Положительным моментом является то, что оборачиваемость всех оборотных средств за год снизилась на 23 дня, что привело к уменьшению количества оборотов на -0,98 - с 4,46 до 3,48 оборотов.

Оборачиваемость оборотных средств - характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются.

Средняя продолжительность 1 оборота в днях по всем видам оборотных средств выросла за счет увеличения средних остатков оборотных средств в отчетном периоде.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период. В отчетном периоде количество оборотов по всем видам оборотных средств уменьшилось. Это явилось следствием увеличения средних остатков оборотных средств.

Коэффициент загрузки показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции, и тем самым характеризует эффективность использования оборотных средств. В данном случае этот коэффициент увеличился, что говорит об ухудшении эффективности использования оборотных средств.

Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по модели: Коб i = В/ О i , где

Кобi – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В – выручка от реализации;

Оi – средние остатки i-го вида оборотных средств.

Результаты анализа влияния факторов сводятся в таблицу (табл. 19).

Таблица 19.

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (–Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

± Э= В/ 360* ∆Поб i

Результаты расчетов представляются в табличной форме (табл. 20).

Таблица 20.

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборачиваемость всех оборотных активов в отчетном году увеличилась, что привело к дополнительному привлечению средств по всем видам оборотных активов. В наибольшей степени произошло высвобождение запасов и затрат (-273570,61 руб.) , дебиторской задолженности (-514445,05руб.) и денежных средств (1406782 тыс.руб.).

К дополнительному привлечению средств приводит их недостаток, который появляется в случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования, использования оборотных средств не по их назначению и других негативных факторов, возникающих в процессе деятельности предприятия.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности. Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности оформляется в виде таблицы (табл. 28). Рассчитанные показатели необходимо отобразить на графике (рисунок 4).

Для начала необходимо разделить общие затраты предприятия на постоянные и переменные. Постоянные затраты – это расходы, которые остаются сравнительно неизменными в течение бюджетного периода, независимо от изменения объемов продаж (например, управленческие расходы, амортизация). На данном предприятии постоянные расходы состоят из амортизации, 30% от фонда оплаты труда и 30% от отчислений на социальные нужды (берем 30%, так как именно столько на предприятии составляет управленческий персонал от общего количества работающих). Переменные затраты – это расходы, которые изменяются в прямой пропорции в соответствии с увеличением или уменьшением общего оборота (выручки от реализации). В данном случае они состоят из материальных затрат, 70% от фонда оплаты труда, 70% от отчислений на социальные нужды (70% на предприятии составляет промышленно-производственный персонал от общего числа работающих) и прочих затрат.

Оценить влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности предприятия можно по модели:

ЗФП%= 1- Зп/В* В/ВМ= 1- Зп/В* 1/ Квм

Точка безубыточности - сумма продаж, при которой выручка, поступающая на предприятие, равна расходам, относимым себестоимость продукции.

Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлены в таблице 20.

Прибыль предприятия и маржинальная прибыль за анализируемый период снизилась.

Точка безубыточности уменьшилась, что является положительным фактором, так как теперь предприятию необходимо реализовывать меньшее количество своей продукции. Запас финансовой прочности в течение всего анализируемого периода тоже снижается.

Таблица 21.

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Точка безубыточности повысилась, что является отрицательным фактором, так как теперь предприятию необходимо реализовывать большее количество своей продукции, чтобы не терпеть убытки. Запас финансовой прочности в течение всего анализируемого периода тоже увеличивается.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1. Анализ динамики и структуры баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Проанализируем финансовое состояние предприятия путем изучения динамики и структуры активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 22. Анализ динамики и структуры активов

Рисунок 5

Структура оборотных активов в 2012 году

По данным таблицы видно, что внеоборотные активы в 2012 году увеличились по сравнению с 2011 годом. Это произошло за счет увеличения основных средств, отложенных налоговых активов и долгосрочных финансовых вложений. Денежные средства в отчетном году снизились, что отрицательно повлияло на оборотные активы, но, несмотря на это оборотные активы увеличились за счет увеличения других активов (в большей степени краткосрочных финансовых вложений).

Большую часть в структуре оборотных активов составляет дебиторская задолженность.

Таблица 23.

Анализ динамики и структуры пассивов

Рисунок 6

Структура пассива на конец 2012 года

Данные из заполнения берутся из соответствующих разделов пассива формы №1. Доля собственного капитала в пассиве баланса уменьшилась на 50 % .На конец отчетного периода наибольший удельный вес в совокупных пассивах занимает нераспределенная прибыль (121426503 руб.), что свидельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности..

Данные из заполнения берутся из формы №5 (строки 610 - 660).

Дебиторская задолженность увеличилась на 16624337 руб. .В основном рост дебиторской задолженности свидетельствует о постоянном и значительном увеличении объемов реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Однако это может и является негативным моментом в деятельности предприятия. В составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшую долю имеют прочие дебиторы(58,3%).

Наблюдалось уменьшение менее ликвидной статьи-просроченной дебиторской задолженности на 0,93 %. К концу года перед предприятием вырос долг у покупателей и заказчиков на 428242 руб.

Таблица 24

Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности

Кредиторская задолженность выросла в абсолютном выражении на 4934993 руб. Основным источником финансирования, привлекавшийся на заемной основе, были прочие кредиторы, доля которых увеличилась с 12,96% до 13,28%, а также уменьшилась задолженность перед поставщиками подрядчиками с 36,83% до 28,72%. Сравнение состояние дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод, что в ООО «Башнефть» преобладает сумма кредиторской задолженности. Темп ее роста значительно превосходит темп роста дебиторской задолженности, это ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности предприятия. Анализ приведен в таблице 25.

Таблица 25

Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

3.2. Анализ финансовой устойчивости

Чистые активы предприятия – это фактически его собственный капитал, то есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Чем их больше, тем эффективнее работа предприятия. Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченности вложенных собственниками средств активами организации.

Таблица 26

Анализ чистых активов предприятия

Чистые активы предприятия за отчетный год увеличились на 49675099 тыс.руб. или на 32,93%. То есть, реальный собственный капитал компании возрос, что приводит к значительному росту возможностей предприятия в сфере хозяйственной деятельности. Недостаток собственных средств потребует от предприятия пополнения их за счет внешних источников – кредитов и займов.

Чистый оборотный капитал это разность между собственными средствами предприятия и внеоборотными активами. Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности (например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования; неоправданное снижение кредиторской задолженности и т.п.).

(табл. 27).

Таблица 27.

Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, руб.

Если на начало периода компания располагала собственным оборотным капиталом в сумме -50194363 рублей, то на конец года величина собственных оборотных средств составила -22384537 руб. Это произошло за счет роста собственного капитал предприятия (на 64660628 рублей). Внеоборотные активы, в свою очередь, выросли на 36850802 руб. за счет увеличения основных средств на 49309212 руб. В перспективе, такой рост собственного оборотного капитала приведет к финансовой независимости компании от внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Финансовая устойчивость предприятия анализируется в табличной форме

(табл. 28).

Таблица 28

Установление уровня финансовой устойчивости

Таким образом, финансовое состояние предприятия согласно произведенным расчетам на начало и на конец года является кризисным.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценивать по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (таблица 29).

Таблица 29 . Показатели финансовой устойчивости предприятия

В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, показывает коэффициент автономии, изменившийся по сравнению с началом периода с 0,37 до 0,46. Данный показатель характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия. Рекомендуемое значение более 0,5. Таким образом, финансирование деятельности на нашем предприятии к концу года осуществляется на 46% из собственных источников и свидетельствует об росте финансовой независимости. Сокращение коэффициента отражает тенденцию к росту зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно.

В какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала показывает коэффициент финансовой зависимости. В нашем случае, данный показатель снизился на 0.09 и составил 0,54. Рекомендуемое значение данного показателя менее 0,5..

Коэффициенты финансовой устойчивости, финансового риска, а также маневренности далеки от рекомендуемых значений, что отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия и говорит о неустойчивом финансовом положении.

Отрицательное значение коэффициента маневренности в базисном и анализируемом периодах говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более трудноликвидные активы, в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Однако наблюдалась тенденция к повышению данного показателя за счет увеличения собственного капитала. Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который в отчетном периоде возрос с -0,40 до -0,14 (рекомендуемое значении 0,1), что характеризует то, что наше предприятие недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом на начало года равен -2,09, а к концу периода наблюдается снижение до- 0,64, что является положительной тенденцией. Однако отрицательное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы на нашем предприятии недостаточно обеспечены собственным капиталом и в дальнейшем также необходимо привлечение заемных средств.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Анализируемые группы и их краткая характеристика представляются в таблице 30.

Рисунок 7

Динамика и сравнение с нормативом коэффициентов финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. В 2011 году такая доля активов составила 37%, а в 2012 году после увеличения 46%.

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Данный коэффициент за анализируемый период снизился, что является положительной тенденцией.

3. Коэффициент финансовой устойчивости иллюстрирует, какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Какая доля во всех источниках предприятия может использоваться длительное время. На данном предприятии этот коэффициент снизилмяс 0,78 в 2011 году до 0,75 в 2012 году, следовательно, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия снизилась.

4. Финансовую устойчивость любого предприятия можно оценить с помощью коэффициента финансового риска, который определяется соотношением всех привлеченных средств к собственному капиталу. Т.е. с его помощью можно легко определить, сколько привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. В 2011 году коэффициент составил 1,7 а в 2012 году 1,18. Коэффициент находится в допустимом пределе и снижается, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости ООО «Башнефть».

5. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала. Данный коэффициент имеет тенденцию увеличения, что говорит о большей способности предприятия за счет собственных средств финансировать внеоборотные активы и часть оборотных активов.

6. Коэффициент маневренности показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По расчетам видно, что коэффициент маневренности анализируемого предприятия меньше порогового, в 2011 году он составил -0,5 а в 2012 году -0,14. Это говорит о том, что большая часть средств предприятия находится в производстве.

7. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом на начало года равен -2,09, а к концу периода наблюдается снижение до- 0,64, что является положительной тенденцией. Однако отрицательное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы в ООО «Башнефть» недостаточно обеспечены собственным капиталом и в дальнейшем также необходимо привлечение заемных средств.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,

где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

3.3. Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства

Таблица 30.

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Из таблицы видно, что доля наиболее ликвидных активов увеличилась 7965200 руб.

Наиболее ликвидные активы как на начало (38089652 руб), так и на конец периода (46054852 руб.) не превышают величину наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о возможности предприятия немедленно рассчитаться по наиболее срочным долгам. Быстро реализуемые активы на конец отчетного года больше суммы задолженности по краткосрочным кредитам и займам, что говорит о кредитоспособности акционерной компании. Медленно реализуемые активы значительно превосходят сумму долгосрочных обязательств, а внеоборотные активы на конец периода, как и на начало, меньше величины собственного капитала.

Таким образом соотношение групп активов и пассивов на конец года выглядит следующим образом:

А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4. Баланс не является абсолютно ликвидным.

Таблица 31.

Балансовые пропорции

Таблица 32.Показатели платежеспособности предприятия

Рисунок 8

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Структуру баланса можно признать удовлетворительной, так как коэффициенты абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению в течение анализируемого периода. Также наблюдается тенденция роста показателей, а, следовательно, и платежеспособности компании.

У предприятия достаточно оборотных средств, чтобы погасить все свои текущие обязательства, о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности. Только при условии реализации всех оборотных средств предприятие сможет полностью рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Значение коэффициента быстрой ликвидности так же находится в пределах нормы. Но данный коэффициент рассчитан на своевременное погашение дебиторской задолженности, что в настоящее время не всегда возможно. Поэтому делать вывод о высокой платежеспособности компании только по полученным значениям соответствующих коэффициентов нельзя.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы, согласно расчетам предприятие может в срочном порядке погасить 66% своих срочных долгов – на начало года и 57% - на конец. Высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности позволяет предполагать, что в любой момент ООО «Башнефть» сможет расплатиться по обязательствам

1)Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. По данным расчетам текущие активы во много раз превышают по величине текущие обязательства, следовательно, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

2)Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Данный коэффициент так же намного превышает максимальное значение, это говорит о том, что наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы намного превышают самые срочные и краткосрочные пассивы.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. По расчетам видно, что абсолютно ликвидные активы превышают текущие пассивы, то есть предприятие в любой момент может погасить все задолженности.

4)Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

Если структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, равный 3 месяцам:

Куп= [Ктл кп+ 3/Т* (Ктл кп- Ктл нп)] / Ктл норм, где

Ктл кп – коэффициент текущей ликвидности на конец периода

Ктл нп- коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Ктл норм- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

3 – период утраты платежеспособности, в месяцах

Т – отчетный период в месяцах, в курсовой работе анализируется годовой бухгалтерский баланс, то Т=12.

Таблица 33.

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно у предприятия есть реальная возможность не утрать платежеспособность.

Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

Z= 1,2* ЧОК/ВБ+ 1,4* НК/ВБ+ 3,3* БП/ВБ+ 0,6* УК/ЗК+ 1* В/ВБ, где

ЧОК – чистый оборотный капитал; ВБ – валюта баланса;

НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная прибыль); БП – балансовая прибыль; УК – уставный капитал; ЗК – заемный капитал;

В – выручка от реализации.

Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (табл. 34).

Таблица 34. Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
до 1,8*	очень высокая
1,81 – 2,7	высокая
2,71 – 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Так как Z -показатель Альтмана равен 2,4, мы можем сделать вывод о том,что вероятность банкротства ООО «Башнефть» за 2012 год средняя.

4. Основные итоги анализа

Таблица 35.

Основные показатели деловой активности предприятия

В отчетном году у предприятия увеличилась выручка от продаж, а также балансовая и чистая прибыли. Возможно, это стало следствием снижения материалоемкости производства, то есть снизилась себестоимость продукции, следовательно снизилась цена и увеличился объем реализованной продукции.

Увеличение рентабельности продаж стало следствием снижения выручки и чистой прибыли.

В отчетном году на предприятии увеличилась численность персонала и возросла заработная плата, что говорит о стабильном производстве и повышении мотивации работников, однако производительность труда снизилась.

Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача повысилась.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)- показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период. Снижение данного коэффициента на 1,41 свидетельствует о снижении эффективности управления.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. По данным расчетам текущие активы во много раз превышают по величине текущие обязательства, следовательно, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно, у предприятия есть реальная возможность не утрать платежеспособность.

5. Выводы и предложения

В отчетном году у предприятия увечилась выручка от продаж, а также рост среднесписочной численности персонала. Это свидетельствуют о том, что на предприятии произошел рост производства. Именно с эти связано увеличение материальных затрат на 18%.

Наблюдалось опережение темпов роста заработной платы по сравнению с темпом роста производительности труда: при темпе роста производительности труда 106,24%,а рост заработной платы составил 137%.

Благодаря росту выручки от продаж, чистая прибыль увеличилась на 12041069 руб., себестоимость продукции увеличилась продукции на 1852310 руб.

В отчетном году по сравнению с прошлым годом степень покрытия запасов собственными средствами резко уменьшилась, потребность в привлечении заемных средств резко увеличилась, что является негативным моментов в деятельности предприятия.

Наблюдалось превышение темпов роста заемного капитала по сравнению с темпом роста собственного капитала, что является негативным фактором в деятельности предприятия. Финансовая устойчивость предприятия снизилась.

Анализ резервов финансовой устойчивости через показатели рентабельности показал увеличение всех видов рентабельности.

В целом можно сделать вывод, что предприятие в отчетном году стало более зависимым от заемных средств. Наблюдается тенденция ослабления финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров

Проведенный прогноз бухгалтерской отчетности предприятия показал, что финансовое состояние ОАО «Башнефть» в 2012г. можно прогнозировать как не очень устойчивое.

В целом можно прогнозировать, что предприятие основное влияние в будущем году уделит поиску путей снижения себестоимости продукции.

Для улучшения платежеспособности предприятию необходимо сократить величину материальных запасов до оптимального уровня, т.е. найти пути повышения материалоотдачи и снижения материалоемкости. Основным условием снижения затрат сырья и материалов на производство единицы продукции является улучшение конструкций изделий и совершенствование технологии производства, использование прогрессивных видов материалов, внедрение технически обоснованных норм расходов материальных ценностей.

С целью снижения себестоимости продукции в части заработной платы и отчислений на социальные нужды, а также увеличения производительности труда необходимо сократить среднесписочную численность персонала.

Также необходимо снизить внеоборотные активы, за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств.

Заключение

Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение.

Анализ представляет собой функцию управления, имеющую целью выяснение реального состояния функционирования предприятия. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

В основе анализа финансово- хозяйственной деятельности лежит методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа ФХД зависит от информационного обеспечения и выбранных направлений анализа.

Анализ финансово- хозяйственной деятельности позволяет:

Оценить финансово- экономическое состояние организации и его соответствие поставленным целям.

Выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта.

Определить результативность финансово- хозяйственной деятельности.

Выработать мероприятия по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

Таким образом, анализ финансово- хозяйственной деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь организации, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

Анализ финансово- хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост.

Список литературы

1. Анализ деятельности предприятия (фирмы). Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. / Под ред. В.Ф. Протасова. – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 536 с.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бух. учет,

2002. – 528 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. –М.: Финансы и статистика, 2006. – 560 с.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М: Проспект, ТК Велби, 2005. – 424 с.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – 7-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2010. – 703 с.

6. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебник для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 456 с. 7. Е.Г. Чачина, Е.В. Чувилина, О.В.Лысенко. Управление финансовыми ресурсами предприятия: Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине “Финансовый менеджмент”. –Уфа: УГАТУ, 2005. – 56 с. 8.

7. http://www.economicportal.ru/terms.html- сайт экономических терминов

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
17986.		АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «КБ «МОТОР»	450.8 KB
	Рассмотреть экономические факторы, определяющие величину прибыли, и оценка их влияния; дать общую характеристику «КБ «МОТОР»; проанализировать динамику показателей баланса «КБ «МОТОР»; провести анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности...
19715.		Анализ прибыли и рентабельности коммерческого банка на примере АО Нурбанк	285.21 KB
	В увеличении объёмов прибыли заинтересован не только сам банк и его персонал, но и государство, акционеры и пайщики, вкладчики банка, партнёры и клиенты. Для банка рост прибыли создаёт возможности расширения деятельности, увеличение операций и услуг, роста капиталов и резервов. Для государства прибыль коммерческого банка – это не только источник получения налогов
15927.		Разработка предложений по увеличению прибыли и рентабельности	254.22 KB
	Современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна, на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.
5756.		ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ВЛАДИВОСТОКСКОГО ПОЧТАМТА УФПС ПРИМОРСКОГО КРАЯ ФИЛИАЛА ФГУП «ПОЧТА РОССИИ»	557.27 KB
	Сущность и методы оценки финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовый результат конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия выраженный в форме прибыли. Во-первых характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия размер его денежных накоплений.
9954.		АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ	70.36 KB
	Главной задачей каждого предприятия является удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны.
9819.		Факторный анализ уровня рентабельности	25.63 KB
	Целью данной курсовой работы является изучение теоретических аспектов факторного анализа рентабельности предприятия, ее основных показателей и коэффициентов, а также проведение анализа рентабельности по данным бухгалтерской отчетности ООО «Парус» и формулирование соответствующих выводов о финансовом состоянии данного предприятия.
5208.		Анализ деловой активности и рентабельности ОАО СОГАЗ	64.9 KB
	Теоретические основы анализа эффективности деятельности страховой организации. Сущность качественные и количественные характеристики деловой активности страховой организации. Понятие основные виды и методы расчета показателей рентабельности страховой организации...
13762.		Анализ рентабельности собственного капитала и прогнозирование его уровня в СПК «Слава»	351.79 KB
	Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рентабельность собственного капитала – главный показатель для стратегических инвесторов в российском понимании – вкладывающих средства на период более года. С позиции собственников прибыльность наилучшим образом отображается в виде рентабельности собственного капитала и является наиболее важным для акционеров компании так как характеризует прибыль которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств. Для достижения...
13768.		Анализ формирования и распределения прибыли предприятия ОАО «Роснефть»	1.31 MB
	Теоретические аспекты анализа формирования и распределения прибыли предприятия. Сущность принципы и формы прибыли предприятия. Особенности формирования и распределения прибыли предприятия. Анализ основных фондов предприятия ОАО Роснефть.
19112.		Анализ планирования прибыли на предприятии ООО«Издательский дом «Восточная Сибирь»	66.11 KB
	Прибыль предприятия: понятие виды и функции. Прибыль как показатель финансового результата. Факторы влияющие на прибыль предприятия. Одним из основных показателей финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль.

Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости капитала, рентабельности и кредитоспособности предприятия. Оценка вероятности его банкротства.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

на тему: "Анализ финансового состояния предприятия" (на примере ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.)

Введение

Заключение

Введение

ОАО АНК «Башнефть» -- вертикально-интегрированная нефтяная компания, формирующаяся на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан.

Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 -- по нефтепереработке.

Продукция предприятий ОАО АНК «Башнефть» реализуется в России, экспортируется в страны Восточной и Западной Европы, Казахстан, Украину.

Компания разрабатывает более 170 месторождений и располагает существенными запасами нефти (2,947 млн. баррелей млн. на конец 2010 г.).

3 января 1995 года учреждено акционерное общество открытого типа «Акционерная нефтяная компания „Башнефть“. В результате преобразований в июне 1995 года утвержден состав компании. Дочерними ООО компании стали НГДУ «Ишимбайнефть», производственно-торговая фирма, «Башнефтеснаб», «Башнефтепродуктсервис», «Башнипинефть». Статус филиалов получили все НГДУ (кроме Ишимбайского), Уфимское, Туймазинское, Ишимбайское и Краснохолмское УБР, Бирская и Туймазинская ГПК, Шкаповский и Туймазинский газоперерабатывающие заводы, Октябрьский и Нефтекамский заводы нефтепромыслового оборудования, редакционно-издательский центр, управление добычи нефти, кустовой информационно-вычислительный центр, производственно-техническое управление связи, строительно-монтажная фирма, автотранспортное управление, Куганакский завод керамического кирпича, «Башнефтегазпром», Стерлитамакский завод нефтеспецматериалов, шесть совхозов, «Соцкультсервис», военизированная охрана, торговый дом.

В 2002-2004 годах в АНК «Башнефть» проведена крупная реорганизация: ликвидированы все филиалы (УБР, НГДУ, Куганакский и Стерлитамакский заводы, «Башнефтегазпром»), а также дочерние ООО с филиалами (производственно-торговая фирма, Уфимская строительно-монтажная фирма, Уфимская дорожная контора), их функции стали выполнять самостоятельные ООО, оказывающие компании услуги по договорам. Самостоятельными ООО стали НГДУ.

В 2005 году аппарат «Башнефти» частично восстановлен, инжиниринговая компания «Башнипинефть» ликвидирована (организовано дочернее ООО «Геопроект», «Башнефтепроект» включен в состав ГУП «Башгипронефтехим» в статусе филиала), созданы филиалы АНК «Башнефть»: «Башнефть-Янаул», «Башнефть-Уфа», «Башнефть-Ишимбай». В состав филиалов включены лишь подразделения, непосредственно занятые в добыче нефти и газа: цеха по добыче нефти и газа, цеха поддержания пластового давления, подготовки и перекачки нефти, научных и производственных работ. В каждом УДНГ эти цеха имеют свои участки. Цель реорганизации заключается в четком разделении основного производства (добычи нефти и газа) и обслуживающих эти производства обществ с ограниченной ответственностью. В конце 2006 года ОАО «АНК „Башнефть“» учредило ООО «Башгеопроект», которому переданы функции проектирования и научного обслуживания.

В 2005 году АФК «Система» купила первые крупные пакеты акций «Башнефти», четырех нефтеперерабатывающих заводов и «Башкирнефтепродукта». В марте 2009 года АФК «Система» стала обладателем контрольных пакетов акций БашТЭКа. С этого момента начинается новый этап развития компании.

Несмотря на высокую степень разведанности (более 82%) территории Башкортостана Компания продолжает выполнение геологоразведочных работ, как на территории Республики, так и в других регионах. В 2009 году выполнен годовой план проходки в поисковом бурении более 10 тыс.м., закончено строительством 10 скважин, в 6 скважинах получены промышленные притоки нефти (эффективность 60%), открыто 2 новых нефтяных месторождения, прирост извлекаемый запасов промышленных категорий составил 1,3 млн.т.

В процессе построения вертикально-интегрированной компании функции оператора по разведке и добыче сырья на лицензионных участках ОАО АНК «Башнефть» и ее дочерних предприятий (ООО «Зирган», ООО «Геонефть», ООО «Башминерал») в основных регионах, были переданы созданному в 2009 году ООО «Башнефть-Добыча».

Контрольный пакет акций компании (76,52 %) принадлежит АФК «Система». Председатель совета директоров ОАО АНК «Башнефть» -- Александр Юрьевич Гончарук. Президент ОАО АНК «Башнефть» --Корсик Александр Леонидович. АФК «Система» в апреле 2009 года завершила сделку по покупке контрольных пакетов акций шести предприятий БашТЭКа. С учетом уже имевшихся у корпорации акций башкирских предприятий, АФК «Система» стала владельцем 76,52% ОАО АНК «Башнефть», 65,78% ОАО «Уфанефтехим», 87,23% ОАО «Новойл», 73,02% ОАО «Уфаоргсинтез», 78,49% ОАО «Уфимского НПЗ» и 73,33% ОАО «Башкирнефтепродукт». Общая сумма сделки составила 66,8 млрд. руб.

В декабре 2009 года АНК «Башнефть» закрыла сделку по выкупу контрольных пакетов акций пяти предприятий башкирского ТЭКа у "Системы" на общую сумму 41,134 миллиарда рублей.

Экспорт нефтепродуктов по итогам 2010 года составил 7,8 млн тонн. Компания экспортировала нефтепродукты преимущественно в дальнее зарубежье (6,5 млн тонн -83,6% поставок), в частности, в регионы Северо-западной Европы, а также в страны СНГ (1,3 млн тонн -- 16,4%). Поставки осуществлялись по системе экспортных продуктопроводов АК «Транснефтепродукт», а также по железной дороге -- в Казахстан и к морским терминалам в Мурманске и Калининграде.

Коммерческая служба ОАО АНК «Башнефть» в январе-сентябре 2010 г. обеспечила реализацию около 14,2 млн. тонн нефтепродуктов, произведенных на уфимских НПЗ, в том числе 5,9 млн. тонн - на экспорт, и 8,3 млн. тонн - на внутренний рынок. Кроме того, на экспорт было поставлено 2,35 млн. тонн сырой нефти.

В 2009 году Башнефть стала лидером по темпам роста добычи среди российских компаний, не только стабилизировав, но и увеличив уровень добычи почти на 20% (12,2 млн. тонн).

В 2010 г. ОАО АНК «Башнефть» подтвердила статус отраслевого лидера в России по темпам роста добычи нефти -- Компания добыла 14,1 млн тонн нефти, что на 15,6% выше аналогичного показателя предыдущего года.

В 2010 году НПЗ ОАО АНК «Башнефть» переработали 21,2 млн тонн сырья, обеспечив среднюю глубину переработки 86,3%, что является лучшим показателем среди вертикально интегрированных нефтяных компаний России. На сегодня ОАО АНК «Башнефть» обеспечивает более 8,5% общего объема первичной переработки нефти в России и около 13% общероссийского производства автомобильных бензинов.

Миссия компании - укрепление и повышение статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших российских вертикально-интегрированных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня социальной ответственности.

Сбалансированность добычи и переработки нефти;

Повышение эффективности разработки нефтяных месторождений;

Выход на конечного потребителя, развитие мелкооптовых и розничных продаж нефтепродуктов, выпускаемых на уфимских НПЗ - одна из приоритетных стратегических задач АНК «Башнефть»;

Поиск и развитие новых перспективных технологий, как приоритетного направления и дальнейшее расширение рынка сотрудничества, как в российском, так и зарубежном направлениях;

Развитие собственной сбытовой сети;

Расширение сети автозаправочных станций по всей России;

Внедрением технологий, связанных с защитой окружающей среды.

1. Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Основным источником информации для анализа финансового состояния является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Для анализа финансового состояния предприятия необходимо сформировать агрегированный баланс на основе бухгалтерского баланса ОАО АНК «Башнефть» за 2010 г. (табл.1).

Таблица 1 - Агрегированный баланс ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.

	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы, в т.ч.
Ден. средства и краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность и прочие активы
3. Капитал и резервы
4. Долгосрочные пассивы
5. Краткосрочные пассивы, в т.ч.
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность и прочие пассивы

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общее финансовое положение предприятия можно определить одной из 5 финансовых областей:

область абсолютной финансовой устойчивости;

область нормальной финансовой устойчивости;

область неустойчивого финансового состояния;

область критического финансового состояния;

область кризисного финансового состояния.

Каждой этой области соответствует определенное сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

Ес = Ис - F ;

излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат

±? Ес = (Ес - z);

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат:

±? Ет = (Ес + Кт) - z

излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов затрат:

±? Ен = (Ес + Кт + Кt + R) - z

Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, используют трехмерный показатель:

S = { S? (±? Ес), S? (±? Ес), S? (±?Ен)}

S?(х) = 1, при х >= 0

S?(х) = 0, при х < 0

Тогда каждой области финансовой устойчивости соответствует свое сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Область абсолютной устойчивости:

±? Ес > 0;

±? Ет > 0;S = (1, 1, 1).

Область нормальной финансовой устойчивости:

±? Ет = 0; S = (1, 1, 1).

Зона неустойчивого финансового состояния:

±? Ес < 0;

±? Ет >= 0; S = (0, 1, 1).

±?Ен >= 0;

Область критического финансового состояния:

±? Ес < 0;

±? Ет < 0; S = (0, 0, 1).

Область кризисного финансового состояния:

±? Ес < 0;

±? Ет < 0; S = (0, 0, 0).

±? Ен < 0;

Все эти показатели могут быть детализированы с помощью системы финансовых коэффициентов, которые лежат в основе оценки финансового положения предприятия. Одним из важных коэффициентов для характеристики финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных средств:

Ка = Ис/В >= 0,5

Если фактическое значение этого коэффициента больше 0,5 это значит, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента характеризует увеличение финансовой независимости предприятия, снижение финансового риска в будущие периоды и с точки зрения кредитора повышение этого коэффициента гарантирует погашение предприятием своих обязательств.

Дополняется этот показатель коэффициентом соотношения заемных средств и собственных:

Кз/с = (Кт + Кt + Rp) / Ис <= 1

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ограничен сверху соответствием мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных средств:

Км/им = Z/F Кз/с <= Км/им

Коэффициент маневренности равен отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств:

Км = Ес / Ис = (Ис - F) / Ис,

Коэффициент маневренности характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение Км положительно характеризует финансовое состояние предприятия, но каких-либо нормативных значений не существует. В соответствии с той ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости предприятия абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных финансовых коэффициентов является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:

Ко = Ес / z

Важную характеристику средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения:

Ки = (Соф + КС + Зап + НП + НА) / В;

где Соф - стоимость основных фондов,

КС - капитальное строительство

Зап - запасы,

НП - незавершенное производство,

НА- нематериальные активы,

В - валюта баланса.

Нормальный уровень Ки >= 0,5

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

Каи = Ес / (Ес + Кт + Кt + Rp).

Для проведения анализа были рассчитаны необходимые показатели, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обоз.	На начало периода	На конец периода
Абсолютные показатели:
1.Величина ОбС
2.Излишек или недостаток собственных средств
3.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников
4.Излишек или недостаток общей величины основных источников
Относительные показатели:
5.Кэффициент автономии
6.Коэффициент соотношения заемных средств и собственных
7.Коэффициент маневренности
8.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования
9.Коэффициент имущества производственного назначения
10.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

Собственные оборотные средства - абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. С каждым последующим годом количество собственных оборотных средств компании уменьшается, следовательно у компании уменьшается количество постоянных источников финансирования постоянных активов. На конец 2010 года этот показатель отрицательный, это говорит о том, что компания не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств.

Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат отражает достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат; в нашем случае этот показатель уменьшается по годам и на конец 2010 года отрицателен. То есть, в 2010 году компания испытывает недостаток собственных оборотных средств в размере 87 990 620 тыс. руб.

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат определяет достаточность собственных и долгосрочных средств для финансирования запасов и затрат; в 2010 году этот показатель уменьшается.

На начало и конец 2010 году образовался недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат, в результате чего компания перешла в зону неустойчивого финансового состояния.

Абсолютные показатели могут быть детализированы с помощью относительных показателей.

Коэффициент автономии уменьшился и составил 0,374 на конец 2010 г. при нормативном минимальном его значении 0,5. Это говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, однако это значение практически равно минимальному. На каждый рубль авансируемого капитала приходится 37 копеек собственных средств, и так как его значение больше рекомендуемого, ОАО АНК «Башнефть» считается ссудозаемным, но исходя из того, что коэффициент автономии уменьшается в течение трех лет, возможно, его дальнейшее снижение. Уменьшение коэффициента характеризует снижение финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был достаточно низкий и составлял 0,780, однако к концу 2010 он резко увеличивается до 1,675. Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 167 коп. заемных средств. Этот коэффициент определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Так как значение показателя увеличивается, следовательно, увеличивается степень риска акционеров и кредиторов.

Коэффициент маневренности уменьшается и к концу 2010 году достигает значения -0,747, что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Это говорит о том, что собственных средств предприятия не достаточно для формирования оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на конец 2010 года равен -3,995, то есть оборотные средства формируются не за счет собственных средств, однако в начале периода этот показатель был значительно выше и составлял соответственно -1,267.

Коэффициент имущества производственного назначения в 2010 году уменьшился, что свидетельствует о резком уменьшении реального имущества предприятия, его производственной мощности. В этом случае целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат уменьшился и составил на конец 2010 г. -0,805, это свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

Исходя из результатов расчетов, можно сделать заключение, что абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости за год изменились в худшую сторону. Это говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели ликвидности баланса

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности (для Кал: 0,2-0,25, для Кл: 0,8-1, для Кп: 2-2,5) с расчетными их значениями, можно констатировать следующее: в 2010 году значение коэффициента ликвидности уменьшилось, но осталось выше рекомендуемого значения, это говорит о том, что предприятие может погасить в ближайший момент всю свою краткосрочную задолженность. Промежуточный коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами, он также больше рекомендуемого уровня. Коэффициент покрытия уменьшился на конец периода по сравнению с началом. Снижение этого коэффициента говорит о том, что у предприятия снижается количество ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств.

4. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность предприятия - это наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.

Кредитоспособность характеризует аккуратность предприятия при расчетах по ранее полученным кредитам, текущее финансовое состояние и возможность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Для анализа кредитоспособности предприятия были рассчитаны показатели, которые сведены в таблицу 4.

Таблица 4 - Показатели кредитоспособности

Рентабельность капитала (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В нашем случае с каждым последующим годом этот показатель уменьшается. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличивается, следовательно, повышается зависимость предприятия от внешних заимствований и растет степень риска акционеров и кредиторов.

Подводя итог, можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение и наблюдается переход предприятия в категорию неустойчивых заемщиков.

5. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Показатели деловой активности предприятия делятся на 2 группы:

показатели оборачиваемости активов;

показатели рентабельности;

Показатели оборачиваемости активов

1) коэффициент оборачиваемости активов:

Коб.ак. = V / Всг;

где V - выручка от основной деятельности,

Всг - среднегодовая стоимость активов предприятия.

Этот показатель является качественной характеристикой использования активов и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К об.с.к. = V / Ис.ст

С финансовой точки зрения этот показатель определяет скорость оборота собственного капитала акционеров, характеризует активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.

Низкий коэффициент собственного капитала указывает на не эффективное использование собственного капитала и указывает на необходимость вложения собственных средств в более доходную деятельность.

3) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

Коб з.к. = V / (Кт + Кt)

Он характеризует скорость оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятия.

4) коэффициент оборачиваемости основных средств:

Коб о.ф. = V / Fc

Величина этого коэффициента зависит от вида и капиталоемкости отрасли.

5) коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

Коб зз = Сп / Zст

где Сп - производственная необходимость.

Так как производственные запасы учитываются на предприятии по стоимости приобретения, то для расчета Коб зз. Применяется себестоимость реализованной продукции. Оборачиваемость производственных запасов можно измерять и в днях:

Тоб зз = t / Коб зз

где Тоб зз - продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни,

t - продолжительность производственного цикла.

Чем выше показатель, тем меньше нужно запасов.

6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб д.з. = Дв / rcr

где Дв - доход валовой от реализации до вычета налогов.

Зная этот коэффициент, можно определить среднюю продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию - срок товарного кредита.

Величина срока товарного кредита:

Т кр = 365 / Коб.д.з.

Рост срока товарного кредита характеризует снижение платежеспособности предприятия.

Показатели рентабельности

Рентабельность деятельности предприятия определяется размером получаемой прибыли. Существуют две группы коэффициентов рентабельности:

показатель рентабельности капитала;

показатель рентабельности продаж.

Показатели рентабельности капитала

1) рентабельность активов:

Rа = Пч(б) * 100 / Всг.

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получается с 1 рубля активов, независимо от источников формирования активов.

2) рентабельность собственного капитала:

Rс.к. = П (б, ч) * 100% / Ис.

Этот показатель важен для акционерных обществ и играет важную роль при определении курса акций на фондовом рынке.

3) Рентабельность продаж (общая рентабельность):

Rп = Пб(ч) х 100% / V .

Рентабельность производства определяется по формуле:

R пр = П дон. *100% / С п

где R пр - рентабельность производства;

П дон. - прибыль до налогообложения;

С п - себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность производства характеризует, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля себестоимости производства продукции.

Однако высокое значение показателя рентабельности продаж по сравнению со среднеотраслевыми может иметь также и негативные последствия для предприятия из-за высоких налоговых выплат.

Все показатели деловой активности и рентабельности предприятия приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

Показатели	Усл. обоз.	На начало периода	На конец периода
1.Коэффициент оборачиваемости активов
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств
5. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
6. Продолжительность одного оборота запасов и затрат в днях
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
8. Срок товарного кредита
9.Рентабельность активов
10.Рентабельность собственного капитала
11.Рентабельность продаж

Как видно из таблицы, практически все показатели оборачиваемости снизились. Это плохая тенденция, так как скорость оборота активов уменьшается, предприятие медленнее получает выручку, а, следовательно, медленнее получает и прибыль, то есть число полных циклов производства и обращения, приносящих эффект в виде прибыли, уменьшается, увеличивается продолжительность одного цикла.

Скорость оборота собственного капитала увеличилась, следовательно, увеличилась эффективность использования собственного капитала, таким образом повышается активность денежных средств акционеров.

Продолжительность одного оборота запасов и затрат в 2010 г. увеличилась, что говорит об увеличении продолжительности прохождения запасами всех стадий производства и реализации, то есть число полных циклов оборота производственных затрат уменьшается.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается, следовательно, срок товарного кредита увеличивается. Это плохая тенденция, так как дебиторы рассчитываются с предприятием медленнее, чем прежде, то есть выручка на предприятие поступает позже, деньги медленнее вовлекаются в оборот.

По результатам данного анализа снижение оборачиваемости активов, собственного капитала, основных средств, свидетельствует об отрицательных тенденциях в деятельности предприятия за анализируемый период.

Оценим показатели рентабельности.

Рентабельность активов в 2010 году снизилась до 7,75%. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия. Однако, несмотря на это, 7,75% рентабельность активов - это нормальный показатель. С 1 рубля активов предприятие получает 7,75 копеек прибыли, независимо от источников формирования активов.

Рентабельность собственного капитала в 2010 г. уменьшилась до 17,2%. Однако это также нормальный показатель. С 1 рубля собственных средств предприятие получает 17,2 копеек чистой прибыли.

Аналогично произошли изменения и с показателем рентабельности продаж. В 2010 г. он имел тенденцию к снижению. Это, прежде всего, связано с финансово - экономическим кризисом 2008 года. Но показатели рентабельности, несмотря на снижение, остаются на высоком уровне, т.е. предприятие остается высокорентабельным.

6. Оценка вероятности банкротства предприятия

Для оценки вероятности банкротства будем использовать 2 модели: Z-счет Альтмана и модель R.

1. Z-счет Альтмана. Для этого рассчитаем коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5 на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Далее рассчитаем сам коэффициент Z-счет (табл.6).

Получили значение Z-счет, 2,39 на начало периода и 2,031 на конец периода. На конец 2010 года показатель уменьшается, то есть по данной модели существует возможность банкротства.

Таблица 6 - Оценка вероятности банкротства по модели Z-счет Альтмана

2. Модель R.

Модель R имеет следующий вид:

где - оборотный капитал/актив;

Чистая прибыль/собственный капитал;

Выручка от реализации/актив;

Чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

Таблица 7 - Оценка вероятности банкротства по модели R.

Исходя из полученных значений у ОАО АНК «Башнефть» очень низкая вероятность банкротства.

Заключение

Стратегическая цель ОАО АНК «Башнефть» -- формирование масштабной сбалансированной вертикально-интегрированной компании с растущей добычей, высокотехнологичной переработкой и устойчивыми каналами сбыта.

Стратегия дальнейшего развития комплекса БашТЭК:

q оптимизация схемы поставок сырья;

q построение собственной системы сбыта;

q производство и продажа высококачественных нефтепродуктов;

q увеличение объемов добычи и переработки;

q создание эффективно работающей прозрачной структуры;

q совершенствование корпоративного управления;

q оптимизация загрузки заводов;

q создание и развитие маркетингового направления;

Нефтеперерабатывающие заводы АНК «Башнефть» - одни из самых передовых в стране с точки зрения технической оснащенности, глубины переработки и качества выпускаемых нефтепродуктов. Модернизация существующих производственных мощностей, ввод новых установок - это серьезный вклад в повышение конкурентоспособности и одно из приоритетных направлений деятельности компании. Только в 2010 году на модернизацию нефтеперерабатывающих заводов уфимской группы было выделено 6,3 млрд. рублей.

В составе уфимских нефтеперерабатывающих заводов имеются такие установки, как гидрокрекинг, комплекс производства ароматики, установка замедленного коксования. Глубина переработки на уфимских НПЗ в 2010 году составила 86,3%, что выше средней по отрасли на 10 пунктов.

В апреле 2010 года в ОАО АНК «Башнефть» стартовала франчайзинговая программа, предусматривающая заключение партнерских соглашений с владельцами независимых сетей АЗС в приоритетных для Компании регионах России.

Основными задачами программы являются развитие сбытовой розничной сети и продвижение товарного знака Компании, а также долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество, направленное на развитие бизнеса участников Программы.

платежеспособность капитал кредитоспособность банкротство

Список использованной литературы

1. Халикова М.А. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие для ВУЗов /М.А. Халикова - Уфа: Изд-во УГНТУ, 2011, 134 с.

2. Годовой отчет ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.

контрольная работа , добавлен 19.01.2014


Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.

курсовая работа , добавлен 10.01.2013


Прибыльная деятельность - основа финансового здоровья предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Диагностика вероятности банкротства. Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках фирмы за 2008 год.

контрольная работа , добавлен 18.09.2013


Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.

курсовая работа , добавлен 27.11.2013


Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.

курсовая работа , добавлен 17.05.2014


Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011


Анализ динамики баланса, источников формирования имущества, финансовой устойчивости организации, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Оценка вероятности банкротства предприятия. Определение прогноза прибыли от реализации.

дипломная работа , добавлен 23.02.2016


Сущность банкротства, диагностика его вероятности, цели прогнозирования. Анализ финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности активов ТОО "Лира", оценка его платежеспособности. Планирование путей стабилизации финансового состояния предприятия.

курсовая работа , добавлен 27.10.2010


Показатели финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара": общая характеристика деятельности; анализ состава и структуры имущества, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности; прогнозирование вероятности банкротства.

дипломная работа , добавлен 23.03.2013


Оценка финансового состояния предприятия по показателям: платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оценка капитала. Диагностика вероятности банкротства.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия (9)

   Дипломная работа >> Менеджмент

   Оценки на основе показателя ликвидности………………………………………………………. 10 1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия …………….. 19 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИЛИАЛА ОАО АНК «БАШНЕФТЬ» БАШНЕФТЬ ...

2. Анализ основных средств на предприятии на примере АНК Башнефть

   Реферат >> Экономика

   ... АНК «Башнефть» 18 2.1 Экономическая характеристика предприятия 18 2.2 Анализ состояния , динамики и структуры основных средств 30 2.3 Анализ обеспеченности предприятия ... году на 31130 тыс.руб. или (20,35%). Финансовое состояние предприятия характеризуется...

3. Выбор оптимальной ценовой политики на предприятии

   Отчет по практике >> Экономика

   Ценовой политики на предприятии на примере ООО «ДЛ... НК «Славнефть», ОАО АНК «Башнефть» , ООО ТД « ... финансовых показателей ООО «ДЛ-Холдинг» 2. Анализ ценовой политики ООО «ДЛ-Холдинг» 2.1 Анализ финансового состояния предприятия На основе финансовой ...

4. Проведение маркетинговых исследований на примере ОАО Уралсибнефтепровод

   Реферат >> Маркетинг

   Маркетинг» на тему: "Проведение маркетинговых исследований" (на примере ОАО... осуществляют: ОАО «АНК Башнефть» , ООО «Лукойл-ПЕРМЬ» ... финансовому сообществу доказательства своей финансовой устойчивости... нефть от добывающих предприятий на НПЗ, т.е. самостоятельно...

5. Анализ мероприятий, направленных на повышение экономической эффективности "Торгово-Технического дома ОАО "Татнефть"

   Дипломная работа >> Экономика

   ОАО «Булгарнефть») и АНК «Башнефть» . Заключенные и выполненные... выполнены предприятием на 100%. ... всех материалов (пример – Кс= ... финансовое состояние и, как следствие, повышает степень финансовой устойчивости предприятия . СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Анализ ...

Анализ финансового состояния ОАО АНК «Башнефть»

Анализ финансового состояния фирмы-это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, которые дадут объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Цели финансового анализа, стоящие перед нами, состоят в следующем:

• - определить финансовое состояние ОАО АНК «Башнефть»;
• - выявить изменения в финансовом состоянии на три отчетные даты;
• - установить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии предприятия;
• - спрогнозировать основные тенденции финансового состояния.

Для решения этих целей необходимо решить следующие задачи:

• - предварительный обзор бухгалтерского отчетности ОАО АНК «Башнефть»;
• - характеристика имущества предприятия, внеоборотных и оборотных активов;
• - оценка финансовой устойчивости предприятия;
• - характеристика собственных и заемных средств;
• - анализ прибыли и рентабельности;
• - разработка мероприятий по улучшению финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Существуют следующие методы финансового анализа:

• - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• - вертикальный (структурный) анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей и выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных внешних и индивидуальных особенностей отдельных периодов - перспективный прогнозный анализ;
• - анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• - сравнительный анализ - делится на: внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий или подразделений; межхозяйственный - сравнение показателей предприятия показателями конкурентов со среднеотраслевыми.
• - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результатный показатель.

При анализе финансового состояния ОАО АНК «Башнефть» мы будем использовать следующие методы:

• - горизонтальный анализ;
• - анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов).

Основные направления анализа:

• -анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала,
• - анализ ликвидности и финансовой устойчивости,
• - анализ прибыльности и структуры затрат,
• - анализ оборачиваемости,
• - анализ рентабельности.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния ОАО АНК «Башнефть» мы сравниваем изменения средней величины имущества и изменения финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручку от реализации продукции, прибыль до налогообложения) за базисный и отчетный год. Коэффициенты приростапоказывают относительное увеличение (уменьшение) прироста.

Таблица 1 - Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации, прибыли до налогообложения по ОАО АНК "Башнефть"

Среднегодовая стоимость имущества = (Итого Баланс начало предыдущего периода + начало текущего)/2;

• (267557191+305885878)/2 = 286706534,5
• (305855878+339572310)/2 = 322714094

Коэффициент прироста имущества = отчетный год / базисный год - 1

По данным из таблицы 1 видно, что Кпвр и Кпп выше, чем Кпи - это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств.

Горизонтальный анализ дает характеристику изменений статей бухгалтерского баланса за отчетный период или динамику их изменений за ряд отчетных периодов. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста и прироста (снижения). Расчеты горизонтального анализа представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года

Показатели	На начало предыдущего года (база расчета)	На начало отчетного периода	На конец отчетного года
сумма, тысяч рублей		сумма, тысяч рублей		сумма, тысяч рублей
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итог по разделу I
II. Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итог по разделу II
III. Капиталы и резервы
Уставной капитал (складочный капитал, уставной капитал, вклады товарищей)
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
Итог по разделу III
Заемные средства
Прочие обязательства
Итог по разделу IV
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие обязательства
Итог по разделу V

По данным таблицы 2 можно увидеть, что за последние 2 года валюта баланса увеличилась на 26,9 %, а величина внеоборотных активов на 168 843474 тысяч рублей (183758351-168843474) или на 8,83% (168 843474 / 168843474 * 100%).

Позитивными моментами в деятельности ОАО АНК «Башнефть» являются:

• - увеличение нематериальных активов на 5206 тысяч рублей (11400 -6194) или на 84,05 % (5206 / 6194 * 100%)
• - увеличение основных средств на 55918657 тысяч рублей (100314822 - 44396165) или на 125,9 % (55918657 / 44396165 * 100%)
• - увеличение капитала и резервов на 52446604 тысяч рублей (155484032 - 103037428) или на 50,9 % (52446604 / 103037428 * 100%)

Негативными моментами в работе ОАО «Башнефть» являются:

• - рост дебиторской задолженности на 72704618 тысяч рублей
• - рост кредиторской задолженности на 21233475 тысяч рублей (61 283503 - 40 050028) или на 53,02 %

Сравнительно-аналитический баланс характеризует структуру баланса, динамику показателей. Этот вид включает в себя как активы, так и пассивы бухгалтерского баланса; как горизонтальный, так и вертикальный анализ. Расчеты сравнительно-аналитического баланса представлены в таблице 3.

Из анализа по данным таблицы 3 можно получить следующие критерии:

Общая стоимость имущества предприятия = валюте баланса на начало и конец периода. По данным ОАО «Башнефть», стоимость имущества выросла на 33716432 тысяч рублей (339572310 - 305855878) или на 11,02%;

Таблица 3 - Сравнительно-аналитический баланс ОАО АНК «Башнефть» в тысячах рублях за 2012 год

Показатели	Абсолютные величины, тысяч рублей	Удельный вес, %	Отклонения
На начало года	На конец отчетного периода	На начало года	На конец отчетного периода	Абсолютных величин, тысяч рублей	Уд. веса, %	К величинам на начало года, %	К изменениям итога баланса, %
1..Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II.Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Итого актив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль отчетного года
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства
Зайемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Итого Пассив

• - стоимость мобилизованного имущества равно итогу раздела внеоборотных активов. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 25912908 тысяч рублей (183758351 - 157845443) или на 16,41 %;
• - стоимость оборотных активов выросла на 7803524 тысяч рублей (155813959 - 14801435) или на 5,27 %;
• - стоимость материально-производственных запасов увеличилась на 3086034 тысяч рублей или на 12,065 %;
• - объем собственного капитала предприятия увеличился на 44914671 тысяч рублей или на 40,62 %;
• - величина заемных средств (сумма итогового раздела IV и V)уменьшилась на 11198246 тысяч рублей (20910930 - 32109176) или на 9,18 %;
• - объем собственных средств в обороте (разница II и V разделов) на начало года равен 85370338 тысячам рублей (148010435 - 62640097), а на конец периода равен 72262925 тысячам рублей (155813959 - 83551034) при стабильном финансовом положении на предприятии должна возрастать доля собственных оборотных активов. Темпы роста собственного капитала должно превышать заемный капитал, а темпы роста дебиторской задолжности и кредиторской задолжности должны уравновешивать друг друга. Что нельзя сказать про ОАО «Башнефть» - доля собственных оборотных средств чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов на начало года 57,68 % (85370338 (II -V) / 148 010435 (II) * 100%), а на конец отчетного периода 46, 38% (72262925 / 155813959 * 100 %).

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

К абсолютным показателям относится:

• - объем продаж готовой продукции
• - прибыль
• - величина авансируемых поступлений

Расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости показаны в таблице 4.

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО АНК «Башнефть» тысяч рублей

Показатели		4 кв. 2012 г.	Изменение за период
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) (ИСС)
Внеоборотные активы (ВОА)
Наличие собственных оборотных активов (СОС)
Долгосрочные обязательства (заемные средства) (ДКЗ)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СДИ)
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)
Общая величина основных источников средств (ОИ)
Общая сумма запасов (З)
Излишек(+) недостаток собственных оборотных средств (?СОС)
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (?СДИ)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (?ОИЗ)
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости М

Из таблицы 4 видно, что ОАО АНК «Башнефть» показывает нормально финансово устойчивое состояние (М=(0,1,1): ?СОС<0, ?СДИ> 0, ?ОИЗ>0). Данный тип финансовой устойчивости гарантирует выполнение финансовых обязательств.

Нормальная устойчивость показывает, что ОАО АНК «Башнефть» оптимально использует все доступные источники финансирования и полностью покрывает запасы и затраты.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия - характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота ЧОК) при сокращении принимая соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ОАО АНК «Башнефть» приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО АНК «Башнефть» (доли единицы)

Наименование коэффициентов	На начало 2012 г.	На конец 2013г.	Изменения за период
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент задолженности
Коэффициент самофинансирования
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности
Коэффициент фин. напряженности
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов
Коэффициент имущества производственного характера

Проанализируем таблицу 5.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой независимости - выше 0,5. Данные коэффициенты финансовой независимости ниже 0,5 - это свидетельствует о слабой финансовой независимости ОАО «Башнефть» от внешних источников.

Рекомендуемое значение коэффициента самофинансирования? 1,0. Данные показатели меньше рекомендуемых значений - это свидетельствует о том, что ОАО «Башнефть» не имеет возможности покрытия собственным капиталом заемных средств.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами? 0,1. Данные показатели меньше рекомендуемых значений - это свидетельствует о том, что ОАО «Башнефть» не имеет возможности проведения независимой финансовой политики.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности не более 0,5. Данные коэффициенты 0,64-0,54 превышают верхней границы, это свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Ликвидность - это способность актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется длительностью временного периода. Коэффициенты абсолютной ликвидности - это отношение самых ликвидных активов организации - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам. Расчеты показателей абсолютной ликвидности представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО АНК «Башнефть», тысяч рублей

	На начало года	На конец отч. периода		На начало года	На конец отч. периода	Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало года	на конец отчетного периода
Быстрореализуемые активы (А1)			Наиболе срочные обязательства (П1)
Среднереализуемые активы (А 2)			Краткосрочные обязательства (П 2)
Медленнореализуемые активы (А 3)			Долгосрочные обязательства (П 3)
Труднореализуемые активы (А 4)			Постоянные (фиксированные) пассивы (П 4)
Баланс (п.1+ 2 + 3 +4)			Баланс (п.1+ 2 + 3+4)

При анализе баланса необходимо обратить внимание на важный показатель, как ЧОК (Чистый оборотный капитал) - свободные денежные средства, находящиеся на предприятии = оборотные активы + краткосрочные обязательства.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины ЧОК. Он соответствует сумме средств, оставшихся после расчета всех краткосрочных обязательств. Расчеты показателей ЧОК представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет чистого оборотного капитала ОАО АНК «Башнефть», тысяч рублей

Из таблицы 7 видно, что на ОАО АНК «Башнефть» происходит понижение уровня ЧОК на 13 107413 тысяч рублей. Так же мы можем наблюдать, что в данном предприятии краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами.

Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточные для расчетов по кредиторской задолженности, требующий немедленного погашения.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО АНК «Башнефть» в таблице 8.

По расчетам таблицы 8 можно сделать следующие выводы, что на предприятии ОАО АНК «Башнефть»:

Высокая платежеспособность;

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО АНК «Башнефть»

• - достаточная мобилизация запасов для покрытия краткосрочных обязательств;
• - оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Рассчитаем структуру оборотных активов в таблице 9.

Таблица 9 - Структура оборотных активов ОАО АНК «Башнефть»

Наименование статей	На начало 2011 года	На начало 2012 года	Наконец 2012 года
сумма в тыс. руб.		сумма в тыс. руб.		сумма в тыс. руб.
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Всего оборотные активы
Чистый оборотный капитал (ЧОК)

По данным таблицы 9, следует отметить, что в ОАО АНК «Башнефть» за отчетный период величина ЧОК выросла на 38864756 тысяч рублей или на 116,37 %, следовательно, общество является ликвидным и платежеспособным.

Анализ деловой активности и результативности хозяйственной деятельности производится с целью выяснения эффективности текущей деятельности предприятия и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Данная группа характеризует скорость оборота всех либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Расчет коэффициентов деловой активности представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Расчет коэффициентов деловой активности по ОАО АНК «Башнефть»

Наименование показателей			Изменения (+или-)
Исходные данные для расчета коэффициентов
Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.
Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.
В том числе: Запасов
Дебиторской задолженности
Средняя стоимость кредиторской задолженности
Прибыль до выплаты налогов, тыс. руб.
Расчет коэффициентов деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Продолжительность одного оборота оборотных активов,
В том числе: Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность одного оборота запасов, дни
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капитала и резервов)
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов
Уровень рентабельности оборотных активов

Из таблицы 10 целесообразно сделать следующие выводы:

• - коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период;
• - коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров);
• - продолжительность одного оборота запасов показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму, в данном случае в ОАО АНК «Башнефть», тенденция изменения за период составляют 22,59 - это не благоприятная тенденция;
• - коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала, в данном случае снижение в динамике за период на 0,08 - означает понижение эффективности использования собственного капитала;
• - продолжительность одного оборота собственного капитала в днях характеризует скорость оборота собственного капитала, в данном случае в ОАО АНК «Башнефть» увеличение показателя в динамике на 36,94 отражает неблагоприятную для предприятия тенденцию;
• - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия, в данном случае в ОАО АНК «Башнефть» уменьшение показателя на 0,13 благоприятно сказывается на ликвидности;
• - продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности в днях характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность, в данном случае замедление оборачиваемости, то есть увеличение периода на 12,3 свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия.

Показатели рентабельности отражают, на сколько предприятие эффективно использует свои средства в целях получения прибыли.

Экономический смысл - сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или один рубль расходов. Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 11.

Таблица 11 - Расчет показателей рентабельности по ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года, тысяч рублей

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Отклонения
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
Полная себестоимость
Прибыль от реализации
Бухгалтерская прибыль
Чистая прибыль
Средняя стоимость основных средств
Средняя стоимость внеоборотных активов
Средняя стоимость оборотных активов
Средняя стоимость материально производственных запасов
Средняя стоимость имущества
Средняя стоимость собственного капитала
Расчет показателей
Рентабельность реальной продукции
Рентабельность производства
Рентабельность активов
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов
Рентабельность собственного капитала

По данным таблицы 11 целесообразно сделать следующие выводы:

• - рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат;
• - рентабельность производства отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия;
• - рентабельность активов отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов;
• - рентабельность внеоборотных активов характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов;
• - рентабельность оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала;
• - рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

На предприятии ОАО АНК «Башнефть» тенденция рентабельности на понижение.

Анализ прибыли по отчету о прибылях и убытках рассмотрим в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ прибыли по отчету о прибылях и убытках по ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года, тысяч рублей

Наименование показателей	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонения	Удельный вес в %	отклонения
За прошлый год	Отчетный год
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
% к получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Расчеты анализа бухгалтерской прибыли представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ бухгалтерской прибыли по ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года

Наименование показателей	Базовый год	Отчетный год	Отклонения отчетного от базисного
Сумма, тысяч рублей		Сумма, тысяч рублей		Сумма, тысяч рублей
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль до налогообложения

Курсовая работа

на тему: "Анализ финансового состояния предприятия" (на примере ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.)

Введение

Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ платежеспособности предприятия

Анализ кредитоспособности предприятия

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Оценка вероятности банкротства предприятия

Заключение

Введение

ОАО АНК «Башнефть» - вертикально-интегрированная нефтяная компания, формирующаяся на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан.

Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 - по нефтепереработке.

Продукция предприятий ОАО АНК «Башнефть» реализуется в России, экспортируется в страны Восточной и Западной Европы, Казахстан, Украину.

Компания разрабатывает более 170 месторождений и располагает существенными запасами нефти (2,947 млн. баррелей млн. на конец 2010 г.).

января 1995 года учреждено акционерное общество открытого типа «Акционерная нефтяная компания „Башнефть“. В результате преобразований в июне 1995 года утвержден состав компании. Дочерними ООО компании стали НГДУ «Ишимбайнефть», производственно-торговая фирма, «Башнефтеснаб», «Башнефтепродуктсервис», «Башнипинефть». Статус филиалов получили все НГДУ (кроме Ишимбайского), Уфимское, Туймазинское, Ишимбайское и Краснохолмское УБР, Бирская и Туймазинская ГПК, Шкаповский и Туймазинский газоперерабатывающие заводы, Октябрьский и Нефтекамский заводы нефтепромыслового оборудования, редакционно-издательский центр, управление добычи нефти, кустовой информационно-вычислительный центр, производственно-техническое управление связи, строительно-монтажная фирма, автотранспортное управление, Куганакский завод керамического кирпича, «Башнефтегазпром», Стерлитамакский завод нефтеспецматериалов, шесть совхозов, «Соцкультсервис», военизированная охрана, торговый дом.

В 2002-2004 годах в АНК «Башнефть» проведена крупная реорганизация: ликвидированы все филиалы (УБР, НГДУ, Куганакский и Стерлитамакский заводы, «Башнефтегазпром»), а также дочерние ООО с филиалами (производственно-торговая фирма, Уфимская строительно-монтажная фирма, Уфимская дорожная контора), их функции стали выполнять самостоятельные ООО, оказывающие компании услуги по договорам. Самостоятельными ООО стали НГДУ.

В 2005 году аппарат «Башнефти» частично восстановлен, инжиниринговая компания «Башнипинефть» ликвидирована (организовано дочернее ООО «Геопроект», «Башнефтепроект» включен в состав ГУП «Башгипронефтехим» в статусе филиала), созданы филиалы АНК «Башнефть»: «Башнефть-Янаул», «Башнефть-Уфа», «Башнефть-Ишимбай». В состав филиалов включены лишь подразделения, непосредственно занятые в добыче нефти и газа: цеха по добыче нефти и газа, цеха поддержания пластового давления, подготовки и перекачки нефти, научных и производственных работ. В каждом УДНГ эти цеха имеют свои участки. Цель реорганизации заключается в четком разделении основного производства (добычи нефти и газа) и обслуживающих эти производства обществ с ограниченной ответственностью. В конце 2006 года ОАО «АНК „Башнефть“» учредило ООО «Башгеопроект», которому переданы функции проектирования и научного обслуживания.

Несмотря на высокую степень разведанности (более 82%) территории Башкортостана Компания продолжает выполнение геологоразведочных работ, как на территории Республики, так и в других регионах. В 2009 году выполнен годовой план проходки в поисковом бурении более 10 тыс.м., закончено строительством 10 скважин, в 6 скважинах получены промышленные притоки нефти (эффективность 60%), открыто 2 новых нефтяных месторождения, прирост извлекаемый запасов промышленных категорий составил 1,3 млн.т.

В процессе построения вертикально-интегрированной компании функции оператора по разведке и добыче сырья на лицензионных участках ОАО АНК «Башнефть» и ее дочерних предприятий (ООО «Зирган», ООО «Геонефть», ООО «Башминерал») в основных регионах, были переданы созданному в 2009 году ООО «Башнефть-Добыча».

Контрольный пакет акций компании (76,52 %) принадлежит АФК «Система <#"817413.files/image001.gif">,

где - оборотный капитал/актив;

Чистая прибыль/собственный капитал;

Выручка от реализации/актив;

Чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

Таблица 7 - Оценка вероятности банкротства по модели R.

Исходя из полученных значений у ОАО АНК «Башнефть» очень низкая вероятность банкротства.

Заключение

Стратегическая цель ОАО АНК «Башнефть» - формирование масштабной сбалансированной вертикально-интегрированной компании с растущей добычей , высокотехнологичной переработкой и устойчивыми каналами сбыта .

Стратегия дальнейшего развития комплекса БашТЭК:

q оптимизация схемы поставок сырья;

q построение собственной системы сбыта;

q производство и продажа высококачественных нефтепродуктов;

q увеличение объемов добычи и переработки;

q совершенствование корпоративного управления;

q оптимизация загрузки заводов;

q создание и развитие маркетингового направления;

Нефтеперерабатывающие заводы АНК «Башнефть» - одни из самых передовых в стране с точки зрения технической оснащенности, глубины переработки и качества выпускаемых нефтепродуктов. Модернизация существующих производственных мощностей, ввод новых установок - это серьезный вклад в повышение конкурентоспособности и одно из приоритетных направлений деятельности компании. Только в 2010 году на модернизацию нефтеперерабатывающих заводов уфимской группы было выделено 6,3 млрд. рублей.

В составе уфимских нефтеперерабатывающих заводов имеются такие установки, как гидрокрекинг, комплекс производства ароматики, установка замедленного коксования. Глубина переработки на уфимских НПЗ в 2010 году составила 86,3%, что выше средней по отрасли на 10 пунктов.

В апреле 2010 года в ОАО АНК «Башнефть» стартовала франчайзинговая программа, предусматривающая заключение партнерских соглашений с владельцами независимых сетей АЗС в приоритетных для Компании регионах России.

Основными задачами программы являются развитие сбытовой розничной сети и продвижение товарного знака Компании, а также долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество, направленное на развитие бизнеса участников Программы.

платежеспособность капитал кредитоспособность банкротство

Список использованной литературы

1. Халикова М.А. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие для ВУЗов /М.А. Халикова - Уфа: Изд-во УГНТУ, 2011, 134 с.

Годовой отчет ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.