1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и его сущность.

2. Основные задачи и показатели.

3. Типы финансовой устойчивости, их характеристика:

Абсолютный;

Нормальный;

Неустойчивый;

Кризисный.

Типы финансовой устойчивости анализируются в соответствии с таблицей 5.

Самостоятельная работа студентов по этой теме предусматривает:

1. Составление баланса неплатежеспособности.

Баланс состоит из трех разделов:

Общая величина неплатежей;

Причины неплатежей;

Источники, ослабляющие финансовую напряженность;

2. Анализ структуры запасов проводится по данным условного предприятия в соответствии с таблицей 6.

Тема 5 Анализ коэффициентов.

На лекции рассматриваются следующие вопросы:

1. Необходимость расчета финансовых коэффициентов, их характеристика.

2. Коэффициенты ликвидности: общий, критический, текущей ликвидности.

3. Коэффициенты финансовой устойчивости: автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, реальной стоимости имущества производственного назначения.

Практические (семинарские) занятия

На семинарских занятиях производится опрос и собеседование по следующим вопросам:

1. Группировка активов по степени ликвидности.

2. Группировка пассивов по степени срочности их оплаты.

3. Анализ коэффициентов ликвидности.

4. По данным условного предприятия производится расчет анализа ликвидности баланса (таблица 7), расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.

Коэффициенты ликвидности:

Общий коэффициент ликвидности;

Критический коэффициент ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

Коэффициент маневренности;

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками;

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения

Результаты анализа сводятся в таблицу 8, по которой делаются выводы об улучшении или ухудшении финансового положения предприятия.

Тема 6 Анализ прибыли.

На лекции рассматриваются следующие вопросы:

Экономическая сущность прибыли.

Виды прибыли в соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Какие виды прибыли интересуют, каких пользователей.

Оценка изменений по каждому показателю прибыли за анализируемый период.

Оценка структуры показателей прибыли в динамике за ряд лет.

Выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности.

Анализ и оценка использования чистой прибыли.

Анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.

Практические (семинарские) занятия.

На семинарских занятиях производится опрос и собеседование по следующим вопросам:

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

Факторный анализ прибыли.

Анализ использования чистой прибыли.

Анализ рентабельности (таблица 9).

По данным условного предприятия (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») производятся все выше перечисленные расчеты.

Самостоятельная работа студентов. По данной теме предусматривается самостоятельное проведение студентами факторного анализа себестоимости. При этом анализируются следующие факторы:

Влияние роста производительности труда на снижение себестоимости;

Увеличение выпуска продукции и снижение себестоимости;

Экономия по себестоимости, получаемая за счет снижения норм расхода сырья, материалов, топлива и энергии на единицу изделия;

Влияние оптовых цен на материальные затраты;

Сокращение условно-постоянных расходов;

Устранение непроизводительных расходов;

Изменения в структуре производственной программы.

Вопросы, задания и тесты по главе 6 «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

• 1. Что подразумевают под финансовой устойчивостью предприятия?
• 2. Какая основная цель анализа финансовой устойчивости предприятия?
• 3. Какие внешние факторы оказывают влияние на финансовую устойчивость?
• 4. Какие внутренние факторы оказывают влияние на финансовую устойчивость предприятия?
• 5. Что собой представляет обобщающий абсолютный показатель финансовой устойчивости предприятия?
• 6. Какая информация необходима для определения типа финансовой устойчивости предприятия?
• 7. Перечислите основные источники формирования запасов и затрат предприятия.
• 8. Что входит в состав первой группы источников формирования запасов и затрат?
• 9. Как определить размер источников, входящих в первую группу покрытия запасов и затрат?
• 10. Перечислите основные составляющие группы «нормальные источники формирования запасов и затрат».
• 11. Перечислите основные составляющие третьей группы покрытия запасов и затрат.
• 12. Перечислите основные типы финансовой устойчивости предприятия.
• 13.0 чем свидетельствует абсолютная финансовая устойчивость предприятия?
• 14.0 чем свидетельствует нормальная финансовая устойчивость предприятия?
• 15. В каком случае предприятие обладает неустойчивым финансовым положением?
• 16. В каком случае неустойчивое финансовое положение является допустимым?
• 17. В каком случае финансовое состояние предприятия является кризисным?
• 18. Какие факторы учитывают при приближенной оценки финансовой устойчивости предприятия?
• 19. Перечислите основные факторы, которые используются для характеристики структуру источников покрытия запасов и затрат.
• 20. Какие основные относительные показатели характеризуют структуру источников средств?
• 21. Перечислите основные показатели, которые характеризуют качество расходов, связанных с обслуживанием внешних источников покрытия.
• 22. Какие коэффициенты относятся к так называемым «показателям покрытия»?
• 23. С какой целью определяют динамику коэффициента финансовой независимости капитализированных источников?
• 24. Какой показатель отражает уровень финансовой активности предприятия при использовании заемных средств?
• 25. С какой целью определяют динамику изменения показателя «цена заемного капитала»?
• 26. При выполнении какого условия предприятие генерирует прибыль в объеме, достаточном для выполнения расчетов по заемным обязательствам?
• 27. Какое влияние на финансовую устойчивость оказывает рост коэффициента маневренности?
• 28. Какие критерии используются при экспертном методе оценки финансовой устойчивости?
• 1. Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету:
  • а) показателей, характеризующих соотношение между видами прибыли и составляющими актива или пассива;
  • б) показателей, характеризующих соотношение между выручкой от продаж и составляющими актива или пассива;
  • в) показателей, характеризующих соотношение между составляющими актива или пассива.
• 2. Для характеристики источников покрытия запасов и затрат необходима информация:
  • а) о собственном капитале;
  • б) заемном капитале;
  • в) внеоборотных активах;
  • г) оборотных активах;
  • д) необходимо все выше перечисленное.
• 3. Финансовое состояние организации является абсолютно независимым, если:
  • а) долгосрочных источников финансирования достаточно для покрытия запасов и затрат;
  • б) собственных оборотных средств достаточно для покрытия запасов и затрат;
  • в) всех источников покрытия достаточно для покрытия запасов и затрат.
• 4. Финансовое состояние организации является неустойчивым, если:
  • а) собственных средств меньше, чем величина запасов и затрат;
  • б) нарушена платежеспособность, но есть возможности восстановить ее за счет ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности;
  • в) долгосрочных источников финансирования недостаточно для покрытия запасов и затрат.
• 5. Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, если запасы и затраты полностью покрываются:
  • а) собственными оборотными средствами;
  • б) собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами;
  • в) собственными оборотными средствами, долгосрочными заемными средствами, кредиторской задолженностью.
• 6. Показатели группы покрытия финансовой устойчивости характеризуют:
  • а) качество расходов, связанных с обслуживанием внешних источников;
  • б) качество структуры источников;
  • в) рентабельность собственных средств.
• 7. Показатели группы капитализации финансовой устойчивости характеризуют:
  • а) структуру источников средств;
  • б) качество покрытия.
• 8. Увеличение коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует:
  • а) о повышении уровня финансовой устойчивости;
  • б) об увеличении доли собственности акционеров в общих источниках;
  • в) о снижении зависимости от внешних инвесторов;
  • г) об увеличении зависимости от внешних инвесторов;
  • д) верно все выше перечисленное;
  • е) верны ответы а, б, в.
• 9. Предприятие может покрыть свои обязательства за счет собственных средств, если удельный вес собственных средств составляет:
  • а) менее 30%;
  • б) от 30 до 50%;
  • в) более 50%.
• 10. Для оценки части активов, которая финансируется за счет устойчивых источников, используется коэффициент:
  • а) коэффициент капитализации;
  • в) коэффициент маневренности.
• 11. Уровень общей финансовой независимости определяется как:
  • а) отношение источников собственных оборотных средств ко всем источникам покрытия активов;
  • б) отношение источников собственных средств ко всем источникам покрытия активов.
• 12. Определить индекс постоянного (внеоборотного) актива, если: собственный капитал 20 800 тыс. руб., оборотный капитал - 23 200 тыс. руб., валюта баланса - 35 700 тыс. руб.
• а) 0,60;
• б) 0,65;
• в) 0,58.
• 13. Определить коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным балансовой отчетности: валюта баланса - 3500 тыс. руб., собственный капитал составляет 2000 тыс. руб., оборотные активы - 1800 тыс. руб.
• а) 0,57;
• б) 0,15;
• в) 0,90.
• 14. Определить коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, если по данным балансовой отчетности: запасы - 6000 тыс. руб., собственный капитал 12 500 тыс. руб., внеоборотные активы - 10 500 тыс. руб., оборотные активы - 13 400 тыс. руб.
• а) 0,93;
• б) 2,08;
• в) 0,33.
• 15. Определить коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, если по данным балансовой отчетности: валюта баланса 23 900 тыс. руб., собственный капитал - 12 500 тыс. руб., внеоборотные активы - 10 500 тыс. руб.
• а) 0,93
• б) 1,19
• в) 0,15
• 16. Определить коэффициент платежеспособности, если по данным балансовой отчетности остаток денежных средств составлял на начало года 910 тыс. руб., поступило за период денежных средств 5200 тыс. руб., направлено денежных средств - 6000 тыс. руб.
• а) 1,15;
• б) 5,71;
• в) 1,02.
• 17. Для определения доли собственности владельцев организации в общей сумме средств, авансируемых в деятельность организации, используется показатель:
  • а) коэффициент отдачи собственного капитала;
  • б) коэффициент концентрации собственного капитала;
  • в) коэффициент маневренности собственного капитала.
• 18. Из ниже перечисленных коэффициентов выберите тот, значение которого показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств:
  • а) коэффициент капитализации;
  • б) коэффициент финансирования;
  • в) коэффициент финансовой устойчивости;
  • г) коэффициент маневренности.
• 19. Для определения доли собственного капитала в общих долгосрочных источниках финансирования используется показатель:
  • а) коэффициент финансирования;
  • б) коэффициент финансовой устойчивости;
  • в) коэффициент маневренности;
  • г) коэффициент независимости капитализированных источников.
• 20. Определите излишек или недостаток средств для сохранения абсолютной устойчивости, если фактическое наличие собственных оборотных средств на момент анализа 25 800 тыс. руб., запасы и затраты 24 840 тыс. руб., дебиторская задолженность 12 000 тыс. руб.:
  • а) излишек 960 тыс. руб.;
  • б) недостаток 11 040 тыс. руб.;
  • в) излишек 13 800 тыс. руб.

Вопрос 1. Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету:

1. показателей, характеризующих соотношение между видами прибыли и составляющими актива или пассива;

2. показателей, характеризующих соотношение между выручкой от продаж и составляющими актива или пассива;

3. показателей, характеризующих соотношение между составляющими актива или пассива;

Вопрос 2. Для характеристики источников покрытия запасов и затрат необходима информация:

1. о собственном капитале;

2. о заемном капитале;

3. о внеоборотных активах;

4. об оборотных активах;

5. необходимо с 1 по 4

Вопрос 3. Финансовое состояние организации является абсолютно независимым, если:

1. долгосрочных источников финансирования достаточно для покрытия запасов и затрат;

2. собственных оборотных средств достаточно для покрытия запасов и затрат;

3. всех источников покрытия достаточно для покрытия запасов и затрат.

Вопрос 4. Финансовое состояние организации является неустойчивым, если:

1. собственных средств меньше чем величина запасов и затрат;

2. нарушена платежеспособность, но есть возможности восстановить ее за счет ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности;

3. долгосрочных источников финансирования недостаточно для покрытия запасов и затрат

Вопрос 5. Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, если запасы и затраты полностью покрываются:

1. собственными оборотными средствами;

2. собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами;

3. собственными оборотными средствами, долгосрочными заемными средствами, кредиторской задолженностью

Ответы:

Оформление отчета

Задание 1. Прочтите задание и письменно продолжите предложение в тетради для лабораторных и практических занятий.

Задание 2. Прочтите задание и заполните предложенную таблицу в тетради для лабораторных и практических занятий.

Задание 3. Прочтите задание и заполните предложенную таблицу по заданным исходным данным в тетради для лабораторных и практических занятий.

Задание 4. Пройти тест «Анализ финансовой устойчивости предприятия ».Результаты занести в таблицу ответов.

Контрольные вопросы

1.Финансовая устойчивость

2. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

3.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Литература

1. Предпринимательство в сфере сервиса: Учебник для студентов учреждений сред. проф. образования/ Крутик А.Б. , Решетова М.В. – 2-е изд. Исп.–М.: Издат. центр «Академия», 2014г.

2. И.И.Глотова «Финансы, денежное обращение и кредит»: учебник (Среднее профессиональное образование) -Ростов н/Д: Феникс, 2014. - 377 с.

9. А.Н. Асаул, М.П. Войнаренко, П.Ю. Ерофеев Организация предпринимательской деятельности Учебник. Под ред. д э.н., проф. А.Н. Асаула. – СПб.: «Гуманистика», 2014. - 448с.

Практическое занятие

форма текущего контроля

Финансовая устойчивость - это …

• а) составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение неопределенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию;
• б) неопределенная часть предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию;
• в) составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию;
• г) составная часть общей устойчивости предприятия, позволяющая организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Что характеризует коэффициент автономии?

• а) зависимость предприятия от заемных средств;
• б) общую оценку финансовой устойчивости;
• в) какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте;
• г) независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является …

• а) доля заемных средств;
• б) собственный капитал;
• в) долгосрочные обязательства;
• г) оборотные активы.

Для чего служит большее количество коэффициентов?

• а) для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств;
• б) для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия;
• в) для уровня финансовой автономии;
• г) для финансовой устойчивости.

Внутренняя устойчивость предприятия - это …

• а) стабильность экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия;
• б) фактор, влияющий на финансовую устойчивость предприятия;
• в) обеспеченность запасов и затрат источниками формирования;
• г) общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

Что определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств?

• а) ликвидность баланса;
• б) платежеспособность предприятия;
• в) финансовая устойчивость;
• г) анализ финансового состояния.

Платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность и анализ движения денежных потоков на предприятии, являются группой показателей, характеризующих … предприятие.

• а) финансовую устойчивость;
• б) неустойчивость финансового состояния;
• в) финансовое состояние;
• г) кризис финансового состояния.

Финансовое положение может быть охарактеризовано на … перспективу.

• а) краткосрочную;
• б) как краткосрочную, так и долгосрочную;
• в) долгосрочную;
• г) нет правильного ответа.

Внешнее проявление финансового состояния предприятия - это …

• а) сущность финансовой устойчивости;
• б) анализ финансовой устойчивости;
• в) стабильность платежеспособности;
• г) текущая платежеспособность.

Что означает отсутствие краткосрочной ликвидности?

• а) может означать, что предприятие не способно использовать деловые возможности;
• б) может означать, что от степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность;
• в) для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитываются относительные показатели;

ВопросОтвет1. Финансовая устойчивость - это …в) составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию2. Что характеризует коэффициент автономии?г) независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия3. Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является …а) доля заемных средств4. Для чего служит большее количество коэффициентов?б) для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия5. Внутренняя устойчивость предприятия - это …г) общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования6. Что определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств?а) ликвидность баланса7. Платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность и анализ движения денежных потоков на предприятии, являются группой показателей, характеризующих … предприятие.в) финансовое состояние8. Финансовое положение может быть охарактеризовано на … перспективу.б) как краткосрочную, так и долгосрочную9. Внешнее проявление финансового состояния предприятия - это …г) текущая платежеспособность10. Что означает отсутствие краткосрочной ликвидности?а) может означать, что предприятие не способно использовать деловые возможности

Оценка финансового положения и финансовой устойчивости

Предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательного) баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Для более детального изучения динамики состава и структура имущества предприятия необходимо проанализировать и дать оценку состоянию (движению и изменению) каждой из следующих групп актива:

Основных средств и внеоборотных активов;

Запасов и затрат;

Дебиторской задолженности;

Денежных средств.

При анализе пассива следует уделить внимание важнейшим показателям:

Стоимость собственного капитала предприятия;

Заемный капитал;

Долгосрочные заемные средства;

Краткосрочные заемные средства;

Кредиторская задолженность.

Вопрос 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования.

Соотношение запасов и затрат и источников их формирования характеризуют абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1. Наличие собственных оборотных средств

Данный показатель определяется как разница величины источников собственных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис - F,

где Ес - наличие собственных оборотных средств

Ис - источники собственных оборотных средств

F - основные средства и вложения

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F,

где Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для

формирования запасов и затрат;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

ЕΣ = Ет + Кt,

где ЕΣ - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt - краткосрочные кредиты и займы.

На основе этих показателей рассчитывают величины, по которым можно судить о достаточности источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ес = Ес - Z,

где Z - запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

±Ет = Ет - Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ЕΣ = ЕΣ - Z

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (±Ес; ±Ет; ±ЕΣ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости, для этого используется примерный показатель:

S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},

где x1 = ±Ес; x2 = ±Ет; x3 = ±ЕΣ.

Функция S (x) определяется следующим образом:

1, если x ³0

0, если x<0

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия: