Управление экологическими рисками: существующие подходы и стандарты. Описание рынка и риски Кредитные риски и риски обеспечения ликвидности

Об исследовании

Отчет, подготовленный «Эрнст энд Янг» по результатам исследования, посвященного основным бизнес-рискам в 2010 году, составлен таким образом, чтобы в условиях постоянного дефицита времени обеспечить руководителям компаний наиболее эффективный доступ к интересующей их информации. Мы составили список основных

рисков для нефтегазовых компаний, уделив при этом особое внимание ключевым проблемам и наиболее значимым тенденциям в развитии отрасли. При содействии специалистов Oxford Analytica мы обновили подготовленную нами и уже знакомую участникам отрасли диаграмму, разработанную для визуального представления 10 основных отраслевых рисков исходя из степени их значимости по состоянию на 2010 год.

Кроме того, подробная информация о рисках представлена в разделах, посвященных следующим отраслевым сегментам:

• Транспортировка и хранение - промысловый сбор, подготовка, транспортировка и хранение
• Переработка и сбыт
• Нефтесервисные услуги, включая сервисные компании и цепочку поставок.

Данная информация может быть использована в рамках целого ряда мероприятий по управлению рисками, направленных на содействие компании в решении следующих вопросов:

• Выявление рисков, возникающих в результате расширения деятельности компании, а также угроз, связанных с мероприятиями по сокращению производства и издержек
• Поощрение новых идей и нестандартного, инновационного мышления
• Установление приоритетности задач в целях координации деятельности по управлению рисками на корпоративном уровне
• Снижение рисков путем использования практического подхода на основе передового опыта
• Повышение эффективности стратегического планирования благодаря глубокому пониманию текущих задач, стоящих перед отраслью.

Введение

На протяжении всего прошлого года усилия мирового делового сообщества были направлены на решение основного вопроса - как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Для нефтегазовых компаний данная проблема остается актуальной и по сей день: отрасль все еще испытывает последствия крупнейшего кризиса в мировой экономике за последние 75 лет. Несмотря на сдержанный оптимизм, вызванный постепенным восстановлением мировой экономики, ее состояние по-прежнему остается уязвимым. Подобно отголоскам крупного землетрясения нестабильность финансовой ситуации и волнения среди участников рынка будут и впредь оказывать непосредственное влияние на процесс восстановления мировой экономики после самого значительного со времен великой депрессии кризиса.

Мировая экономика продолжает демонстрировать неустойчивый рост. Более того, ожидается дальнейшее негативное влияние на восстановительные процессы, обусловленное замедлением темпов роста занятости, продолжающимся сокращением кредитования и проблемами, с которыми столкнулись валюты, сопряженные с высоким уровнем риска. Мировой экономический кризис замедлил рост экономики в развивающихся азиатских странах, в то время как развитые державы (в первую очередь, США и государства Европы) все еще находятся в состоянии рецессии. По мнению многих аналитиков, процесс выхода из кризиса будет сложным и неравномерным, при этом полное восстановление ожидается не ранее 2011 года, а может быть, и позднее.

Компании нефтегазовой отрасли оказались подвержены влиянию сложившейся в мире экономической ситуации, на фоне которой возникли риски, рассматриваемые нами в рамках исследования в текущем году. Практически все из выявленных нами рисков имеют долгосрочный характер. В то же время степень их относительной важности в течение каждого года будет зависеть от текущего состояния экономики и рыночной конъюнктуры. В действительности те проблемы, с которыми приходилось сталкиваться нефтегазовым компаниям на протяжении всего предыдущего года, по большей части все еще остаются актуальными. В этом году ключевая позиция на диаграмме отведена рискам, связанным с неопределенностью энергетической политики. Это неудивительно, поскольку в 2010 году проблема неопределенности в сфере регулирования была наиболее актуальной для компаний нефтегазовой отрасли. Авария в Мексиканском заливе еще больше обострила ситуацию, сложившуюся в отрасли.

Нефтегазовым компаниям следует ожидать пересмотра и расширения нормативно-законодательных требований в области техники безопасности, а также повышения готовности к предотвращению и снижению экологических рисков. Участники отрасли должны со всей тщательностью отслеживать рассматриваемые и прочие риски, с которыми им приходится сталкиваться.

Данные риски следует подвергнуть повторному анализу на предмет оценки их влияния не только на текущий портфель активов, но и на дальнейшую инвестиционную деятельность.

В связи с возросшей актуальностью социальной ответственности бизнеса, а также усиливающимся значением экономических факторов и контроля со стороны регулирующих органов все более очевидной становится необходимость перехода к управлению данными рисками как в целях обеспечения краткосрочной прибыльности, так и для долгосрочного устойчивого развития нефтегазовых компаний. Именно по этой причине в настоящем отчете также представлены наиболее эффективные с нашей точки зрения, способы минимизации рисков посредством улучшения стратегии управления капиталом, инвестирования в развитие технологий, оптимизации процессов, относящихся к финансовой и операционной деятельности, и т. д.

Мы надеемся, что представленная в настоящем отчете фактическая информация и наши рекомендации по рассматриваемым вопросам будут полезными для вас и вашего бизнеса. Мы рассчитываем, что результаты проведенного нами исследования ускорят процесс дальнейшего совершенствования вашей собственной стратегии выявления и минимизации рисков.

Диаграмма бизнес-рисков, разработанная компанией «Эрнст энд Янг»

Диаграмма «Эрнст энд Янг» является простым инструментом, который дает возможность наглядно представить 10 основных бизнес-рисков для компании или отрасли. В центральную область диаграммы помещены риски, которые, по мнению опрошенных аналитиков, будут иметь наибольшее значение для ведущих международных компаний нефтегазовой отрасли в следующем году.

Оценка значимости и определение приоритетности рисков

В исследовании приняли участие эксперты нефтегазовой отрасли, задача которых заключалась в определении основных бизнес-рисков 2010 года. Мы обратились к участникам исследования с просьбой уделить основное внимание рискам, с которыми сталкиваются ведущие нефтегазовые международные компании. Мы попросили каждого эксперта объяснить, почему соответствующий риск был отнесен к разряду важных, указать, как он изменился по сравнению с прошлым годом, и определить его воздействие на факторы создания стоимости компании. На основе результатов опроса был составлен список рисков для компаний нефтегазовой отрасли, который мы считаем исчерпывающим.

Диаграмма разбита на четыре сегмента: финансовые риски, риски несоответствия законодательным требованиям, стратегические и операционные риски. Риски несоответствия законодательным требованиям связаны с политикой, правовыми вопросами, нормативным регулированием и корпоративным управлением. Финансовые риски возникают в результате нестабильности рынков и экономики в целом. Стратегические риски обусловлены характером взаимодействия с клиентами, конкурентами и инвесторами. И, наконец, операционные риски оказывают влияние на процессы, системы, персонал и цепочку создания стоимости компании в целом.

10 основных рисков для компаний нефтегазовой отрасли

1. Сдерживание роста затрат (4)
2. Неустойчивость цен (3)
3. Дефицит кадровых ресурсов (6)
4. Нарушения в снабжении (9)
5. Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями
6. Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях (новый риск).

1.

Согласно общему мнению, степень актуальности данного риска по сравнению с предыдущим годом возросла (риск поднялся со второй на первую позицию). В нынешнем году сохраняется некоторая неопределенность в отношении приоритетов энергетической политики. Отчасти это обусловлено нечеткими результатами Конференции по изменению климата, прошедшей в декабре 2009 года в Копенгагене, а также неспособностью США

выработать понятную энергетическую политику. Экологическая катастрофа в Мексиканском заливе еще больше усложнила процесс принятия решений в области энергетической политики во всех регионах. Неопределенность энергетической политики

снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной стратегии и обеспечению устойчивости к изменениям спроса и предложения. Это, в свою очередь, повышает вероятность дисбаланса спроса и предложения в связи с замедлением темпов инвестиционной деятельности. В общих чертах, отсутствие определенности относительно предстоящих изменений в законодательных и нормативных требованиях негативно отразится на дальнейшем развитии отрасли и затруднит осуществление долгосрочных инвестиций.

• Применение структурированного подхода к информированию политических лидеров и широкой общественности о необходимости согласованной и последовательной энергетической политики, а также к лоббированию этого вопроса в политических кругах и обществе. Это долгосрочная цель, на реализацию которой потребуются значительные ресурсы.
• Понимание и способность прогнозирования направления дальнейшего развития энергетической политики страны, в которой компания осуществляет деятельность. Для этих целей может потребоваться привлечение местных консультантов по политическим вопросам, что является актуальным даже для небольших предприятий.
• Реализация ряда широкомасштабных инициатив, направленных на обеспечение соответствия законодательным требованиям и разработку новых форм отчетности, а также осуществление иных мероприятий, способствующих адаптации к предполагаемым изменениям нормативно-правовой базы. Целесообразным представляется и рассмотрение вопроса о переносе определенной части производственной деятельности в страны и регионы с более низкими издержками, связанными с обеспечением соблюдения законодательных требований.

2. Доступ к запасам: ограничивающие факторы политического характера и конкуренция за подтвержденные запасы

По аналогии с 2009 годом обеспечение доступа к достаточным запасам углеводородного сырья при разумных издержках по-прежнему считается одной из основных проблем для участников отрасли. Многие месторождения нефти и газа расположены в труднодоступных районах (битуминозные пески в Канаде, месторождения в Арктике и глубоководные месторождения). Это не только существенно увеличивает расходы на поисково-разведочные мероприятия и добычу, но и приводит к росту рисков, связанных с необходимостью осуществления дополнительных капиталовложений.

Вероятно, еще более важно то, что компаниям предстоит столкнуться с рядом факторов политического характера, которые потенциально могут ограничить или вообще лишить их доступа к подобным месторождениям. В США, например, внесение в налоговое законодательство и иные нормативно-правовые акты соответствующих поправок, ориентированных на субсидирование производства электромобилей, возобновляемых источников энергии и прочих альтернативных источников топлива, может привести к замедлению темпов развития отрасли. Что касается развивающихся стран, нестабильность политической обстановки и национализация природных ресурсов могут стать причиной возникновения перебоев в их снабжении.

В то же время ожидается усиление конкурентной борьбы за доступ к новым месторождениям среди международных и национальных нефтяных компаний. В отличие от международных нефтяных компаний, национальные предприятия обладают рядом существенных преимуществ: поддержкой со стороны правительства и государственных инвестиционных фондов, а также географической близостью к рынкам азиатских стран с развивающейся экономикой. Это также послужит источником дополнительных существенных рисков для международных нефтяных компаний.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Выделение времени и ресурсов для всестороннего анализа рисков, присущих операционной среде, в которой работает компания. Не существует одинаковых операционных условий. Чтобы лучше адаптироваться к политической ситуации той или иной страны и использовать существующие возможности максимально эффективно, компания может найти местного партнера.
• Расширение доступа к ресурсной базе посредством увеличения числа совместных предприятий и переоценки рентабельности текущих операций. Кроме того, риск утраты доступа к основным месторождениям природных ресурсов в случае роста цен или в связи с дестабилизацией политической ситуации может быть минимизирован посредством укрепления сотрудничества с ННК в рамках альянсов и партнерств.
• Рассмотрение альтернативных возможностей. Несмотря на то что в течение некоторого времени нефть будет оставаться в числе важных видов сырья, компаниям следует рассматривать ситуацию в перспективе. Газ, по всей вероятности, станет более важной энергетической составляющей, поскольку он дешевле по сравнению с возобновляемыми источниками энергии. Основная проблема с газом на сегодняшний день - расположение месторождений и сложность транспортировки - будет решена по мере совершенствования технологий и создания новой инфраструктуры.

Неспособность принять меры для снижения неблагоприятного воздействия на окружающую среду на фоне того, что нефть считается одним из основных источников загрязнения, чревата серьезными репутационными рисками.

3 . Сдерживание роста затрат

Риски, связанные с необходимостью сдерживания роста затрат, поднялись на одну ступень вверх, переместившись с четвертой позиции в прошлом году на третью в текущем. Обеспечение эффективного контроля над затратами позволяет оптимизировать денежные потоки. На фоне сложившейся ситуации в мировой экономике подобной стратегией руководствуется целый ряд компаний, стремящихся к сохранению уровня рентабельности.

Однако вне зависимости от используемой стратегии реализация мер по сдерживанию затрат всегда сопряжена с определенной степенью риска, связанного с негативным влиянием на показатель доходности на вложенный капитал (ROI). Кроме того, осуществление подобных мер может привести к сбоям в операционной деятельности, негативно отразиться на выручке компании, взаимоотношениях с заказчиками и качестве исполнения обязательств по договорам поставки. В 2009 году на фоне разразившегося финансового кризиса усилия многих компаний были направлены на удержание уровня прибыли, однако по мере восстановления экономики внимание следует концентрировать на том, как обеспечить устойчивое сокращение затрат. В дальнейшем, после возврата к прежним темпам рост экономики, руководителям компаний следует задуматься над управлением рисками, связанными с ростом затрат в результате инфляции. В будущем затраты, относящиеся к операционной и производственной деятельности нефтегазовых компаний, непременно возрастут, особенно с учетом возможного вступления в силу новых требований в области техники безопасности и охраны окружающей среды.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Эффективной мерой является сокращение операционных расходов. Это подразумевает рационализацию процессов, более эффективное использование общих служб, включая ИТ, совершенствование бизнес-процессов и, по мере возможности, сокращение расходов во всех звеньях цепочки поставок.
• Обеспечение подотчетности менеджеров, ответственных за реализацию программ по сокращению расходов. Компания должна быть в состоянии обеспечить эффективный обмен информацией по вопросам стратегии и плана ее реализации. Предприятиям рекомендуется привести все инициативы по сокращению затрат в соответствие со стратегией реализации и следовать ей. Те компании, в которых программы по сокращению затрат уже реализованы, должны регулярно анализировать результаты принятых мер.
• Концентрация внимания на инициативах по ужесточению процессов управления оборотным капиталом с целью улучшения показателей ликвидности, внедрение новых технологий для повышения эффективности операционной деятельности, передача на аутсорсинг видов деятельности, не являющихся источниками доходов (например, бухгалтерский учет, расчет и начисление заработной платы).

4.

Данный риск поднялся на одну ступень вверх, переместившись с пятой позиции в прошлом году на четвертую в текущем. На фоне текущих тенденций в мировой экономике во многих развивающихся странах наблюдается резкое сокращение бюджетных поступлений от реализации государственных инвестиционных программ, а также налоговых доходов. В этой связи ожидается, что нефтегазовые компании и в дальнейшем будут сталкиваться с повышением налоговых ставок и другими фискальными мерами. Возможно, международные нефтяные компании будут вынуждены пересмотреть условия сотрудничества с национальными компаниями нефтегазовой отрасли, при этом в новых бизнес-моделях акцент сместится в сторону национальных интересов.

Риск ужесточения финансово-налоговых режимов в отрасли наблюдается и в странах с развитой экономикой. Под влиянием факторов экономического и политического характера правительства данных стран рассматривают возможность или уже приступили к практической реализации мероприятий, целью которых является повышение налоговых ставок, сокращение налоговых льгот в отношении поисково-разведочной деятельности, пересмотр ставок роялти и т. п.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Понимание особенностей национального налогового режима, установленного налоговым законодательством страны, в которой компания осуществляет деятельность. На развивающихся рынках могут наблюдаться значительные различия между требованиями налогового законодательства и практикой его применения. Эффективным с точки зрения решения этой проблемы может быть сотрудничество с местным налоговым консультантом.
• Поиск баланса между управлением рисками, связанными с ужесточением требований в области налогообложения, и реализацией новых инвестиционных возможностей, включая сценарное планирование и анализ налоговых рисков с учетом различных экономических условий.
• Оптимизация функционирования цепочки поставок с позиции налогообложения посредством перехода к использованию единого подхода, охватывающего вопросы трансфертного ценообразования, реструктуризации бизнеса, вступления в партнерства для получения налоговых кредитов и прочее.
• Важность установления хороших деловых отношений с местными регулирующими и правительственными органами особенно очевидна тогда, когда условия игры начинают меняться. Кроме того, полезным может оказаться наличие в договоре положений о международном арбитраже.

В течение ряда последних лет наблюдается тенденция к повышению уровня колебания цен на нефть. Ситуация остается без изменений, даже несмотря на принимаемые регулирующими органами меры по ограничению спекулятивной торговли нефтефьючерсами.

5.

Риск, связанный с изменением климата и экологическими проблемами переместился с седьмой позиции на пятую. Несмотря на то, что дебаты по поводу изменения климата, в частности глобального потепления на планете в результате выброса в атмосферу парниковых газов, продолжаются по сей день, правительствами ряда стран уже приняты определенные меры нормативно-законодательного характера, непосредственно затрагивающие интересы участников нефтегазовой отрасли.

Странами Европейского Союза (ЕС) определен ряд природоохранных целей и стандартов, согласно которым, помимо прочего, планируется сократить выбросы диоксида углерода (СО2) как минимум на 20% к 2020 году. Кроме того, в ЕС реализуются инициативы (например, Европейская система торговли квотами на выбросы СО2), направленные на поощрение перехода от выработки энергии на базе ископаемых видов топлива к использованию возобновляемых источников. В Китае введен ряд природоохранных норм, направленных на сокращение выбросов парниковых газов и стимулирование использования атомной энергии, а также энергии от возобновляемых источников. Данные нормы преимущественно ориентированы на сокращение выбросов диоксида углерода в результате сжигания угля. Однако благодаря одному лишь масштабу внутреннего рынка, а также росту влияния страны на мировой арене, позиция Китая в рамках переговоров по вопросам изменения климата будет иметь большое значение как в 2010 году, так и в дальнейшем (затрагивая, при этом, практически все отрасли промышленности).

В США обсуждается возможность внесения дополнений в законодательство, непосредственно затрагивающих интересы нефтегазовых компаний и предполагающих, в частности, принятие мер по повышению техники безопасности и ужесточению требований в области соблюдения норм природоохранного законодательства (включая применение гражданско-правовых санкций и наложение штрафов). Компании по-прежнему будут вынуждены отслеживать подобные изменения в законодательстве.

В нефтегазовой отрасли проблемы экологии привели не только к увеличению числа соответствующих законодательных инициатив, но и значительно усложнили процесс прогнозирования результатов применения новых правовых норм в будущем. В основе политики регулирования лежат несколько противоречивых задач: обеспечение энергетической безопасности, доступности ресурсов и удовлетворение спроса. Например, неожиданный спад в мировой экономике может замедлить законотворческую деятельность или вынудить правительства продлить сроки, необходимые для выполнения требований законодательства.

Нефтегазовые компании являются объектом пристального внимания не только со стороны государства. Сегодня предприятиям данной отрасли приходится сталкиваться с растущим давлением со стороны акционеров, требующих раскрытия информации об экологических рисках. В связи с произошедшей в Мексиканском заливе экологической катастрофой, вызванной разливом нефти, некоторые инвесторы ожидают полного раскрытия информации об угрозах, связанных с шельфовым бурением, и возможных экологических последствиях буровых работ на морском шельфе, а также о реализованных в нефтегазовых компаниях мерах по предотвращению подобных аварий, минимизации их последствий и управлению соответствующими рисками.

В дальнейшем серьезная обеспокоенность мирового сообщества по поводу состояния окружающей среды будет по-прежнему оказывать влияние на процесс принятия компаниями данной отрасли решений, касающихся стратегического развития.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Включение действий в связи с изменением климата и экологическими проблемами в основную бизнесмодель, а не рассмотрение их в отдельности. Проблемы изменения климата и охраны окружающей среды вошли в число основных бизнес-рисков, и управление ими должно стать обычной практикой.
• Проведение оценки рисков в масштабе предприятия в разрезе сегментов с тем, чтобы удостовериться в наличии эффективных планов минимизации рисков и реагирования на инциденты.
• Инициативные действия по внесению изменений и осуществлению инвестиций в соответствии с ожидаемым ужесточением нормативных требований в отношении выбросов парниковых газов. Компании, стремящиеся занять ведущие позиции в низкоуглеродной энергетике, сегодня имеют для этого все возможности.
• Партнерство с национальной нефтяной компанией страны, где осуществляется деятельность, с целью обеспечения более полного понимания требований местного природоохранного законодательства.
• Повышение качества нефинансовой отчетности, включая раскрытие информации об объемах выбросов в атмосферу парниковых газов, а также об экологических последствиях деятельности компаний. Нефтегазовые предприятия могут привлекать независимых специалистов для подтверждения достоверности раскрываемых данных экологического характера, включая результаты деятельности и заявления относительно положительных последствий использования производимых ими товаров или предоставляемых услуг.

6. Неустойчивость цен

В прошлом году аналитики поместили риск, связанный с неустойчивостью цен, на третье место в списке наиболее существенных угроз стратегического характера. В текущем году актуальность данного риска заметно снизилась. Соотношение цены на нефть и цены на природный газ коренным образом изменилось.

На протяжении 2010 года цена на «черное золото» оставалась относительно стабильной, что было обусловлено экономным использованием, а также сокращением спроса со стороны ослабевшей экономики развитых стран. Цена природного газа, однако, находится сегодня на достаточно низкой по сравнению с предыдущими периодами отметке в связи с перенасыщением рынка природного газа. В газовой промышленности до сих пор существуют серьезные различия в системе ценообразования в разных регионах. Помимо этого, различия касаются и объемов выделяемых отрасли государственных дотаций (в ряде стран). Формирование единого мирового рынка природного газа возможно лишь при условии обеспечения более высокого уровня гибкости в выборе поставщиков, расширения и диверсификации транспортных маршрутов, а также дальнейшего перехода к формированию цен на принципах конкуренции газа, добываемого в разных регионах.

Процесс восстановления мировой экономики остается неустойчивым. Снижение темпов восстановления может негативно отразиться на уровне спроса. Кроме этого, резкое изменение цен может произойти под влиянием таких факторов, как трансформация политической ситуации или внесение поправок в действующее законодательство, а также в результате событий геополитического характера. Для различных нефтегазовых компаний проблема волатильности цен имеет разную степень актуальности. Наиболее уязвимыми в условиях снижения цен на нефть и газ являются те предприятия, которые принимают участие в реализации капиталоемких проектов. Падение цен не только приводит к сокращению выручки, но и снижает возможности компании по осуществлению внебалансового финансирования. С другой стороны, рост цен на сырую нефть будет по-прежнему негативно отражаться на чистой прибыли нефтеперерабатывающих предприятий.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Тщательная переоценка инвестиционной стратегии, включая пересмотр соотношения инвестиций в разведку и добычу нефти и газа. Такая переоценка подразумевает осуществление сценарного планирования инвестиций и продажи активов с учетом цены на нефть в диапазоне от низкого до среднего уровня, даже если текущие цены на нефть высоки. Кроме того, прежде чем инвестировать средства, необходимо обеспечить достаточный объем ликвидности в качестве защиты от любых потенциальных ценовых колебаний.
• Эконометрическое моделирование, позволяющее глубже понять тенденции развития нефтегазового рынка. За исключением международных нефтяных компаний данный прием часто упускается из виду предприятиями отрасли, будучи при этом потенциально эффективным с точки зрения прогнозирования колебаний цен.
• Применение рациональных методик управления, предполагающих, в частности, сокращение затрат, оценку эффективности цепочки поставок, а также переоценку инвестиционного плана и прогноза доходов.
• Для обеспечения более высоких показателей рентабельности и сокращения затрат компании могут рассмотреть возможность применения стратегии хеджирования, а для оптимизации денежных потоков - налогового планирования.

7. Дефицит кадровых ресурсов

Проблема нехватки высококвалифицированных кадров сохраняет свою актуальность вне зависимости от экономической ситуации. По мере восстановления экономики отрасль будет испытывать все большую потребность в высокопрофессиональных специалистах, нехватка которых может привести к срыву сроков реализации или отмене проектов, снижению уровня производительности и увеличению операционных расходов. Рассматриваемая проблема весьма актуальна для многих ННК на фоне расширения ими производственной деятельности и выхода на новые рынки.

В развитых странах многие из ведущих инженеров, старших менеджеров и других специалистов приближаются к пенсионному возрасту. Однако нет абсолютной уверенности в том, что среди молодого поколения найдется достаточное количество специалистов, способных занять их места. Согласно статистике, публикуемой университетами стран Европы и США, сегодня наблюдается тенденция к сокращению числа абитуриентов, поступающих на инженерные и геолого-физические специальности. В то же время учебные заведения развивающихся стран выпускают рекордное количество подобных специалистов. При этом необходимо учитывать, что им потребуются многие годы практического обучения в ходе профессиональной деятельности для того, чтобы уровень их подготовки соответствовал потребностям отрасли в XXI веке.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Во избежание дублирования функций и снижения эффективности деятельности компании должны определять и координировать кадровые процессы, а также централизованно управлять ими. Это позволит специалистам кадровой службы сконцентрировать внимание на проблемах работы с персоналом.
• Создание привлекательного имиджа отрасли для молодых специалистов. Например, освещение отраслевых технологических достижений для информирования общества о том, что отрасль развивается, модернизируется и не стоит на месте в технологическом отношении.
• Эффективное использование опыта старшего поколения сотрудников. Творческий подход к вопросам организации пенсионного обеспечения, направленный на удержание интеллектуального капитала. Стоит рассмотреть механизмы отложенного или постепенного выхода на пенсию и (или) привлечения пенсионеров в штат в качестве консультантов, работающих неполный рабочий день.
• Профессиональное развитие сотрудников как на местном, так и на региональном уровнях в сочетании с инвестированием в формирование корпоративной культуры и обучением персонала иностранным языкам. Это поможет избежать языковых барьеров и непонимания в процессе преодоления культурных различий между иностранными руководителями и местными сотрудниками.

8. Нарушения в снабжении

Риск нарушения в снабжении, занимавший девятую позицию в рейтинге 2009 года, сохраняет свою актуальность для участников нефтегазовой отрасли в связи с событиями геополитического характера. Усугубление ситуации в отрасли может быть обусловлено последствиями затяжного конфликта на Ближнем Востоке; диверсиями на трубопроводах, нефтеперерабатывающих предприятиях и в отношении портовой инфраструктуры; новым витком напряженности между Россией и республиками бывшего СССР; ростом политической напряженности в Нигерии, а также общей динамикой развития и непредсказуемостью политической ситуации в странах Латинской Америки. Негативным последствием данных рисков может стать повышение волатильности цен, затрудняющее как стратегическое планирование, так и дальнейшую инвестиционную деятельность. Более значительные проблемы могу возникнуть в случае неожиданного расширения границ вмешательства в работу отрасли со стороны государства, изменения условий осуществления совместной деятельности, аннулирования договоров, а также возникновения общественных беспорядков.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Инвестирование в более стабильные рынки, даже если это означает более низкий доход, и использование таких методов долгосрочного хеджирования, как перераспределение капитала в более устойчивые с точки зрения доходности проекты.
• Внедрение гибкой структуры капитала с более коротким циклом оборачиваемости, которая позволит максимально увеличить прибыль в периоды пикового спроса с тем, чтобы безболезненно переживать спады в будущем. Упор на активы, позволяющие максимизировать объемы добычи в периоды между скачками кривой предложения.
• Пересмотр условий договоров в целях обеспечения надежности поставок. Компаниям следует тщательно проанализировать текущий уровень эффективности и потенциал действующей цепочки поставок на предмет выявления неэффективных звеньев и иных слабых мест.

9. Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями

В 2010 году данный риск несколько утратил свою актуальность, переместившись с восьмой позиции на девятую. В отдельных сегментах отрасли данный риск рассматривается скорее как неотъемлемый элемент развития отрасли. Сегодня повышается роль национальных нефтяных компаний в связи с применением рядом стран мер протекционистского характера с целью стимулировать самостоятельное освоение ресурсов. Подобное смещение акцентов заставляет международные нефтяные и нефтесервисные компании конкурировать друг с другом в борьбе за сотрудничество с ННК. Нефтесервисные компании все чаще привлекаются для выполнения функций, которые традиционно являлись сферой деятельности международных нефтяных компаний.

Одновременно сфера компетенции международных нефтяных компаний, стремящихся к партнерству с ННК, совпадает с компетенцией нефтесервисных компаний. Для международных нефтяных и нефтесервисных компаний подобные тенденции чреваты не только возникновением рисков. По мере развития их новых функций на международном рынке энергоносителей вместе с рисками будут возникать и новые возможности.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Международным нефтяным компаниям следует выгодно использовать стратегическое преимущество перед нефтесервисными компаниями в области программного управления, которое обусловлено более обширным опытом.
• Нефтесервисным компаниям необходимо разработать долгосрочные стратегии с учетом более высокой зависимости от ценовых колебаний по сравнению с международными и национальными нефтяными компаниями.

Технические задачи, связанные с изменением условий ведения деятельности как на поверхности, так и под землей, отличали нефтегазовую отрасль с момента ее возникновения. В связи с постепенным переносом геологоразведочных работ на глубоководные участки, в том числе в Арктический регион, данная проблема останется актуальной.

10.

В прошлом году данный риск был отнесен нами к числу формирующихся, однако в нынешнем году он вошел в десятку основных. В первую очередь это обусловлено постепенным смещением внимания участников отрасли в сторону освоения месторождений, расположенных в неблагоприятных природных условиях (таких как глубоководные месторождения, а также месторождения арктического шельфа). Во многих случаях реализация подобных проектов требует применения совершенно новых технических решений и стратегий операционной деятельности, а также организации специальной подготовки и обеспечения поддержки персонала, непосредственно занятого на объектах добычи нефти и газа. По объемам затрат, а также по степени опасности для человека освоение таких новых месторождений полезных ископаемых намного опережает стоимость (равно как и масштаб возможных негативных последствий) разработки месторождений в прошлом, расширяя тем самым перечень рисков, с которыми сталкиваются компании нефтегазовой отрасли. Кроме того, нет никакой уверенности в том, что в дальнейшем цены будут держаться на уровне, оправдывающем столь значительные капиталовложения.

Помимо этого, чтобы минимизировать риск утраты конкурентных преимуществ, компаниям нефтегазовой отрасли следует продолжать внедрение новых технологий. Это предполагает дальнейшее осуществление стратегически значимой деятельности в сфере НИОКР, регулярное выделение средств на модернизацию производственных мощностей, а также развитие сотрудничества с поставщиками технологических решений.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

• Дальнейшее активное финансирование технологических разработок, в том числе направленных на совершенствование технологий, используемых при добыче трудноизвлекаемой нефти и газа на нетрадиционных месторождениях. Лидирующие позиции в области разработки новых технологий, предназначенных для использования при проведении поисково-разведочных работ, добыче и транспортировке углеводородного сырья, занимают международные нефтяные компании. В то же время дальнейший технологический прогресс, позволивший оценить потенциал добычи трудноизвлекаемых запасов природного газа, стал возможным во многом благодаря усилиям независимых нефтегазовых компаний. Чтобы сохранить конкурентоспособность и обеспечить благоприятные условия для дальнейшего развития нефтегазовые компании должны продолжить инвестирование в совершенствование технологий.
• Создание совместных предприятий с четкой структурой управления, способствующих минимизации рисков и появлению новых возможностей для сотрудничества между МНК, субподрядчиками, ННК и местными органами государственной власти. В рамках совместной деятельности компании должны регулярно проводить оценку текущих и потенциальных политических рисков и угроз, связанных с контрагентами, с тем, чтобы обеспечить своевременное принятие мер, необходимых для минимизации подобных рисков и эффективного управления ими.
• Приобретение стратегически значимых активов, расположенных в различных географических регионах или в неблагоприятных природных условиях. Подобные приобретения могут способствовать расширению производственной деятельности, комплектованию штата профессиональными специалистами, а также получению возможности проведения необходимых работ в сфере НИОКР.
• Организация эффективного управления инвестиционными проектами. Координация мероприятий в области управления проектами и программами капиталовложений с учетом структуры капитала, а также утвержденных проектов капитального строительства позволит выявить и минимизировать риски, связанные с реализаций той или иной инвестиционной программы. Кроме того, это позволит повысить эффективность средств контроля над затратами на осуществление проекта, а также точность соблюдения установленных сроков.

Непосредственно за областью диаграммы

Мы обратились к отраслевым экспертам с просьбой указать риски (в дополнение к десятке основных), располагающиеся непосредственно за пределами диаграммы и способные приобрести актуальность в течение ряда ближайших лет.

1. Неопределенность энергетической политики (2)
2. Доступ к запасам: ограничивающие факторы политического характера и конкуренция за подтвержденные запасы (1)
3. Сдерживание роста затрат (4)
4. Ухудшение финансовых условий деятельности компаний (5)
5. Изменение климата и экологические проблемы (7)
6. Неустойчивость цен (3)
7. Дефицит кадровых ресурсов (6)
8. Нарушения в снабжении (9)
9. Взаимное дублирование услуг, предлагаемых интегрированными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями (8)
10. Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях (новый риск)
11. Устаревшая нефтегазовая инфраструктура
12. Конкуренция со стороны новых технологий, включая альтернативные виды топлива
13. Доступ на новые рынки с высокими темпами роста

11.

Несмотря на то что в нынешнем году данный риск не вошел в десятку основных, для участников нефтегазовой отрасли он по-прежнему сохраняет свою актуальность. Устаревшая нефтегазовая инфраструктура может не только поставить под угрозу операционную деятельность компании, но и негативно отразиться на восприятии ее обществом, а также на деловых отношениях с партнерами. Например, износ морских объектов нефтегазовой инфраструктуры приводит к необходимости организации непрерывного мониторинга и контроля за их состоянием, проведения работ по техническому обслуживанию и ремонту. При этом более старые нефтеперерабатывающие предприятия сталкиваются с большими трудностями в области соблюдения требований природоохранного законодательства. Несмотря на понимание участниками отрасли назревшей необходимости модернизации устаревшей инфраструктуры и объема требуемых для этого капиталовложений, очевидны и те риски, с которыми нефтегазовым компаниям придется столкнуться в том случае, если никаких действий в данном направлении предпринято не будет. Финансовая помощь и поддержка со стороны государства возможна лишь в отношении новых проектов, однако основное бремя их реализации будут нести отдельные компании.

12. Конкуренция со стороны новых технологий, включая альтернативные виды топлива

Достижения в энергетической отрасли, в том числе развитие микроэнергетики и строительство домов, нейтральных с точки зрения выбросов парниковых газов, будут способствовать пересмотру структуры взаимоотношений между потребителями и производителями, а также преобразованию энергетического рынка в целом. Ожидается, что именно на данном рынке спрос на газ будет расти наиболее динамично. Кроме того, непрерывное совершенствование технологий, основанных на использовании топливных элементов и биотоплива, делает их все более конкурентоспособными в борьбе с традиционными видами топлива с точки зрения повседневного применения.

13. Доступ на новые рынки с высокими темпами роста

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), объединяющая 32 государства, создана для обсуждения вопросов социально-экономического развития и выработки решений по ним. Ожидается резкий рост потребления энергии в странах, не входящих в состав ОЭСР. При этом в государствах, входящих в состав данной международной организации, ожидается снижение спроса на нефть. Рост нефтегазовых компаний будет сдерживаться именно ограниченностью доступа на данные новые рынки для оказания услуг по переработке и сбыту нефти и газа. Вышесказанное подтверждается теми условиями, на которых осуществляется перенос нефтеперерабатывающих мощностей за пределы стран ОЭСР. Что касается международных нефтяных компаний, то их дальнейший рост будет связан с деятельностью в сегменте разведки и добычи нефти и газа.

Основные риски по отраслевым сегментам

В отличие от предыдущих лет, при подготовке отчета за 2010 год мы проанализировали 10 основных рисков, присущих отрасли в целом, на предмет выявления наиболее актуальных угроз в сфере разведки и добычи нефти и газа, их транспортировки и хранения, переработки и сбыта. Кроме этого, наш анализ затронул и область нефтесервисных услуг. В рамках процесса формирования стоимости в энергетической отрасли рассматриваемые сегменты находятся во взаимосвязи друг с другом, однако их модели ведения бизнеса существенно различаются. Таким образом, несмотря на значимость каждого из рисков для отрасли в целом, степень его актуальности для конкретных сегментов различна. Кроме того, риски распределяются неравномерно по отраслевым сегментам, что обусловлено расхождениями в приоритетах. Например, рост цен на сырую нефть ставит в более выгодное положение компании, осуществляющие деятельность в сфере разведки и добычи, в то время как у нефтеперерабатывающих предприятий сокращается объем чистой прибыли.

Ниже мы хотели бы еще раз привести собственную классификацию отраслевых сегментов:

• Разведка и добыча - ведение международными (МНК), независимыми и национальными нефтяными компаниями (ННК) геологоразведки и добычи
• Транспортировка и хранение - промысловый сбор, подготовка, транспортировка и хранение нефти и газа
• Переработка и сбыт нефти и газа
• Нефтесервисные услуги (НСУ), включая сервисные компании и цепочку поставок.

Риски в сфере разведки и добычи нефти и газа

Деятельность компаний, занимающихся разведкой и добычей углеводородов, ведется в динамично развивающихся регионах мира. Ведение бизнеса в условиях неизвестности негативно отражается на способности данных компаний управлять рисками и осуществлять долгосрочные капиталовложения. Далее представлена информация о ключевых рисках для компаний, основная деятельность которых заключается в разведке и добыче углеводородного (УВ) сырья. Риски перечислены в порядке их значимости.

Неопределенность энергетической политики

Отсутствие определенности относительно предстоящих изменений в законодательных и нормативных требованиях затрудняет реализацию стратегии долгосрочных инвестиций, которые столь необходимы для обеспечения устойчивого развития компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа. В нынешнем году сохраняется неопределенность в отношении приоритетов энергетической политики. Отчасти это обусловлено неконкретностью результатов конференции по изменению климата, прошедшей в Копенгагене в декабре 2009 года. С другой стороны, ситуация неопределенности в рассматриваемой области обусловлена неспособностью США выработать понятную энергетическую политику.

В США администрация президента Барака Обамы предлагает внести в налоговое законодательство и иные нормативно-правовые акты ряд поправок, которые могут привести к замедлению темпов развития нефтегазовой отрасли. Сегодня многие страны демонстрируют намерение пересмотреть действующие нормы техники безопасности при проведении буровых работ на морском шельфе. Это связано в том числе с недавней катастрофой в Мексиканском заливе, в результате которой произошел крупномасштабный разлив нефти. Кроме этого, к введению дополнительных нормативных требований может привести растущая обеспокоенность мирового сообщества в связи с использованием метода гидравлического разрыва пласта при освоении месторождений сланцевого газа.

Рост числа законодательных инициатив, сокращение периодичности проверок, а также увеличение объема потенциальных обязательств непременно следует принимать во внимание в ходе прогнозирования показателей операционной деятельности на глобальном уровне. Введение дополнительных регулирующих норм, вероятно, приведет к росту затрат. Для обеспечения стабильного уровня прибыли и способности покрывать расходы на разведочные работы, не принесшие результатов, компаниям следует и далее искать возможности для сокращения операционных затрат, действуя при этом в соответствии с требованиями природоохранного законодательства и правилами техники безопасности.

Доступ к запасам: ограничивающие факторы политического характера и конкуренция за подтвержденные запасы

Риски, связанные с обеспечением доступа к запасам полезных ископаемых, обусловлены как географическими, так и геополитическими факторами. Поиск новых месторождений заставляет компании переносить разведку во все более труднодоступные районы, тем самым способствуя росту не только затрат, но и рисков.

Что касается развивающихся стран, то нестабильность политической обстановки и национализация природных ресурсов могут стать причинами возникновения перебоев в предложении. Неустойчивость геополитической ситуации обусловила появление целого ряда рисков, связанных с обеспечением доступа к запасам. Если говорить о международных нефтяных компаниях, то рентабельность их деятельности в развивающихся странах будет зависеть от наличия возможностей для обеспечения стабильного доступа к запасам углеводородов. К сожалению, даже когда международные нефтяные компании получают доступ к запасам, они не всегда имеют возможность приступить к их освоению. Данная проблема особенно остро стоит в регионах, для которых характерна национализация природных ресурсов и резкая смена политического режима. Сильная конкуренция со стороны ННК ставит международные нефтяные компании в условия еще большей неопределенности относительно устойчивости доступа к ресурсам и, в меньшей степени, снижения рентабельности проекта.

Компаниям, занимающимся разведкой и добычей углеводородов, также следует обеспечить сбалансированное соотношение запасов нефти и природного газа. По сравнению с нефтью, природный газ считается относительно экологически чистым ископаемым топливом. Согласно оценкам, в России, на Ближнем Востоке, в Северной Америке, в странах Африки и в других регионах планеты запасы природного газа настолько велики, что их хватит для удовлетворения мирового спроса на протяжении ближайшего столетия, а возможно, и дольше. Кроме того, сегодня природный газ рассматривается в качестве своего рода связующего звена, способствующего переходу к низкоуглеродной экономике. Газовые компании имеют огромный потенциал для дальнейшего развития, так как именно природный газ может стать основным видом топлива для целого ряда отраслей, включая электроэнергетику, отопление и транспорт. Растущее значение природного газа вынудит многие компании нефтегазовой отрасли пересмотреть приоритеты инвестиционной политики. Даже те компании, деятельность которых сегодня связана исключительно с нефтью, уже начали (либо с высокой степенью вероятности начнут) проявлять активный интерес к добыче природного газа.

Неустойчивость цен

На протяжении 2010 года цена на нефть оставалась относительно стабильной, что было обусловлено умеренным потреблением, а также сокращением спроса со стороны находящихся в рецессии развитых стран. Однако следует отметить, что процесс восстановления мировой экономики по-прежнему остается неустойчивым. Любое замедление темпов восстановления может привести к снижению мировых цен на нефть. В результате падения цен происходит не только сокращение выручки - ограничиваются возможности компании по осуществлению финансирования. Что касается природного газа, то его цены остаются на крайне низком уровне, несмотря на отмеченный в течение последнего времени незначительный рост. Снижение цены на природный газ ставит под вопрос рентабельность освоения многих месторождений.

Изменение климата и экологические проблемы

В нефтегазовой отрасли проблемы окружающей среды не только привели к увеличению числа новых законодательных актов, но и значительно усложнили процесс прогнозирования их применения в будущем. В основе государственного регулирования лежат несколько противоречивых задач: обеспечение энергетической безопасности, доступности ресурсов и удовлетворение спроса. Значение той либо иной задачи может измениться в любой момент. Неожиданный спад в мировой экономике, к примеру, может вызвать приостановку законотворческой деятельности или вынудить правительства продлить сроки, необходимые для выполнения нормативных требований.

Сегодня в США активно высказываются противоречивые мнения относительно негативного воздействия нефтегазового комплекса на окружающую среду, в том числе в результате использования технологии гидравлического разрыва пласта с целью значительного увеличения дебита скважины. Аналогичным образом дело обстоит и в других странах, где вопросы экологической безопасности и охраны здоровья постепенно приобретают все большую актуальность. В дальнейшем при принятии решений относительно стратегического развития компании нефтегазовой отрасли будут по-прежнему вынуждены учитывать серьезную обеспокоенность мирового сообщества по поводу состояния экологии и обеспечения безопасности.

Ухудшение финансовых условий деятельности компаний

Дальнейшее ужесточение требований в области налогообложения применительно к ведению разведки и добычи в 2010 году и в последующие годы представляется практически неизбежным. Сокращение поступлений в бюджет в связи с кризисом заставило правительства многих стран перейти к активному поиску путей пополнения государственной казны. Компании, занимающиеся разведкой и добычей углеводородного сырья, являются идеальным источником подобных поступлений, в связи с чем в настоящий момент многие из них вынуждены пересматривать свои налоговые позиции и разрабатывать новые стратегии оптимизации цепочки поставок с позиции налогообложения.

Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях

Осуществление геологоразведки и добычи в экстремальных условиях (например, в Арктике) зачастую вынуждает компании заниматься разработкой новых технологий или финансированием их разработки. Необходимость дополнительных капиталовложений, а также трудности, связанные со строительством, эксплуатацией и техническим обслуживанием объектов нефтегазовой инфраструктуры в столь сложных природных условиях, ведут к увеличению рисков. Падение цен на сырьевые товары ниже определенной отметки может сделать дальнейшую эксплуатацию месторождения нерентабельной. По мере роста спроса при ограниченных запасах полезных ископаемых единственным способом увеличения сырьевой базы и, соответственно, будущей прибыли является разведка и разработка месторождений, расположенных в труднодоступных районах с суровыми природными условиями.

Неопределенность энергетической политики: последствия разлива нефти в Мексиканском заливе и их влияние на разработку месторождений в шельфовой зоне

Последствия масштабной экологической катастрофы в Мексиканском заливе затронули компании, занимающиеся разведкой и добычей углеводородов на континентальном шельфе не только в данном регионе, но и далеко за его пределами. Обсуждение тем, связанных с ликвидацией последствий разлива нефти, а также вопросов ответственности, очевидно, будет продолжаться.

Месторождения нефти и газа на континентальном шельфе являются неотъемлемой частью мировой топливно-энергетической системы. С точки зрения долгосрочной перспективы игнорирование столь значительных запасов или наложение запрета на их разработку представляется маловероятным. Помимо существующих шельфовых месторождений, огромные запасы нефти и газа сосредоточены в глубоководных районах Мирового океана, на границах территориальных вод Бразилии, стран Африки, Юго-Восточной Азии и Океании, а также в регионах Арктики и Антарктики. Однако отсутствует уверенность в том, что в течение ближайшего времени участники отрасли смогут продолжать деятельность по ряду существующих и новых направлений. Возобновление деятельности будет возможно лишь при условии полного восстановления доверия мирового сообщества к подобным проектам. Необходимо определить и тщательно проанализировать истинные причины аварии на платформе Deepwater Horizon. Должны быть приняты надлежащие меры безопасности с тем, чтобы свести вероятность повторения подобной катастрофы к минимуму.

Участникам отрасли следует доказать регулирующим органам и заинтересованным сторонам, что все соответствующие выводы относительно организации мероприятий по ликвидации последствий аварии сделаны и в дальнейшем подобные меры будут приниматься быстро и эффективно с учетом минимизации негативного воздействия на окружающую среду. Необходимо рассмотреть следующие вопросы:

1. Оценка рисков, связанных с добычей на морских месторождениях нефти и газа в текущий период

Все компании-операторы должны провести всестороннюю оценку технического состояния используемых производственных мощностей. В ходе оценки, которая должна охватывать все критически важное оборудование, особое внимание следует уделить таким параметрам, как тип используемых устройств, фактический срок их эксплуатации, история техобслуживания и т. д.

В дополнение к этому необходимо пересмотреть структуру текущего технологического процесса на предмет включения в него мероприятий по регулярному тестированию и техническому обслуживанию особо важного оборудования. В рамках подобной оценки следует рассмотреть возможность проведения модернизации или дополнительной комплектации используемого оборудования с целью снижения рисков в данной области, даже если подобные меры не предусмотрены в явном виде действующим законодательством или нормативами. И, наконец, необходимо пересмотреть условия договорных отношений между партнерами и субподрядчиками на предмет соблюдения ими всех требований, обеспечивающих безопасность операционной деятельности.

2. Оценка рисков, связанных с добычей на морских месторождениях нефти и газа в будущем

При рассмотрении вопросов инвестирования организации, намеревающиеся принять участие в совместных проектах по освоению морских месторождений, должны обратить особое внимание на следующие аспекты:

• При планировании наукоемких проектов, реализация которых требует применения передовых технологических решений, должен быть решен вопрос о ликвидации последствий возможных масштабных катастроф, включая формирование оперативного плана действий и обеспечение соответствующего технического оборудования.
• Более пристальное внимание следует уделять наличию у партнера или субподрядчика соответствующего опыта и знаний в области реализации аналогичных проектов.
• Тщательной проверке должен подвергаться финансовый потенциал партнера или субподрядчика на предмет оценки его способности финансировать обязательства по ликвидации последствий в случае наиболее неблагоприятного сценария развития событий.
• При выборе площадки для проведения поисково-разведочных работ необходимо учитывать такие факторы, как близость расположения к крупным населенным пунктам, экологически чувствительным районам и регионам с интенсивной деловой активностью.

3. Ликвидация последствий аварий

Совершенно очевидно, что произошедшая в Мексиканском заливе катастрофа, связанная с разливом нефти, послужила для участников отрасли стимулом для размышлений о наиболее эффективных способах предотвращения подобных аварий в будущем, о способах остановки утечек нефти из поврежденной глубоководной скважины, а также о мерах, направленных на ликвидацию последствий. Сегодня также очевидно: переход к активному освоению глубоководных месторождений привел к тому, что имеющиеся технические средства и технологии предотвращения и ликвидации последствий аварий перестали отвечать современным требованиям.

Участникам отрасли непременно следует делиться подобным опытом, всячески приветствуя учреждение некоммерческих партнерских организаций наподобие Marine Well Containment Co., созданной совместными усилиями ExxonMobil, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Chevron. Среди первоочередных мер, направленных на предотвращение

катастроф, аналогичных той, что произошла в Мексиканском заливе, можно выделить совершенствование конструкции заглушки, разработку специальных глубоководных коллекторов и водоотделяющей колонны повышенной степени гибкости, обеспечивающей доставку нефтепродуктов от поврежденной скважины на поверхность. Не менее важным является наличие морских судов для сбора и хранения нефтепродуктов, бригад специалистов, в задачи которых входило бы проведение регулярного техобслуживания и осмотра, а также обеспечение постоянной готовности оборудования, предназначенного для ликвидации последствий подобных аварий. Мероприятия, осуществляемые сегодня участниками отрасли в целях расширения сотрудничества и взаимной поддержки, следует дополнить привлечением к участию в процессе регулирующих органов и заинтересованных сторон. Это позволит еще больше убедить последних в том, что риски, сопровождающие поисково-разведочные работы и добычу в глубоководной зоне, находятся под контролем.

Риски в сфере транспортировки и хранения нефти и газа («мидстрим»)

Деятельность компаний данного отраслевого сегмента сконцентрирована вокруг промыслового сбора, подготовки, транспортировки и хранения сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа. В целом компании, занимающиеся транспортировкой и хранением нефтепродуктов, менее подвержены рискам неустойчивости цен на энергоносители по сравнению с их партнерами, занимающимися разведкой, добычей, переработкой и сбытом углеводородного сырья. Далее представлена информация о ключевых рисках для компаний, основная деятельность которых сконцентрирована в области разведки и добычи углеводородов. Риски перечислены в порядке их значимости.

Сдерживание роста затрат

Проблема сокращения затрат, связанных с реализацией проектов, сохраняет актуальность для компаний сегмента «мидстрим» особенно в том, что касается планового расширения производственной инфраструктуры. В связи с необходимостью освоения новых запасов природного газа (месторождения сланцевого газа в США, Китае и Восточной Европе) для удовлетворения растущего спроса компании вынуждены расширять инфраструктуру трубопроводной сети, включая строительство новых систем добычи и промыслового сбора природного газа. Реализация проектов в сегменте «мидстрим», как правило, сопряжена с более высоким уровнем рисков, связанных с необходимостью осуществления значительных капиталовложений в материальные активы. В этой связи особую актуальность для целей успешной реализации планового расширения производственных мощностей приобретают вопросы обеспечения эффективности проектного управления и сокращения затрат. Это одна из важнейших задач для компаний, от решения которой будет зависеть способность нефтегазовых предприятий не только к сохранению, но и к расширению масштабов производственной деятельности. В долгосрочной перспективе минимизация затрат потребует непрерывного совершенствования процессов операционной деятельности, а также повышения эффективности стратегии в области планирования ресурсов. Ключевое значение будет иметь эффективность политики компании в области сокращения операционных расходов.

Не менее важно и сокращение затрат, связанных с увеличением инфраструктурных мощностей. Компаниям отрасли необходимо постоянно следить за доступностью внешнего финансирования, решать вопросы безопасности в отношении материальных активов. Кроме того, следует управлять международными и транзитными рисками, а также обеспечить готовность к возможному вмешательству со стороны органов регулирования, что чревато увеличением стоимости капитала, требуемого для реализации проекта.

Неопределенность энергетической политики

Неопределенность сценария развития отрасли энергетики и дальнейших действий со стороны регулирующих органов является причиной весьма существенных рисков для участников рассматриваемого сегмента. В основе политики государственного регулирования лежат несколько противоречивых задач: обеспечение энергетической безопасности и доступности ресурсов, а также удовлетворение спроса. Значимость той либо иной задачи может измениться в любой момент времени. Многие нормативные требования ведут к увеличению затрат, некоторые из которых невозможно компенсировать в конкурентной среде.

Неопределенность нормативных требований может привести к нарушению сроков принятия решений относительно инвестиционной деятельности. Более того, инициативы со стороны регулирующих органов могут привести к отказу нефтегазовых компаний от осуществления инвестиций либо станут причиной обесценения некоторой части их активов. Примером негативного влияния подобной нормативно-правовой неопределенности могут служить проекты строительства газопровода на Аляске и предполагаемого расширения нефтепровода, используемого для транспортировки канадских битуминозных песков на нефтеперерабатывающие предприятия США. Потребность в расширении трубопроводной инфраструктуры может и вовсе потерять актуальность в случае наложения ограничений на проведение буровых работ в глубоководной зоне. Еще одним возможным последствием подобного решения может стать обесценение существующей инфраструктуры трубопроводной сети. Аналогичным образом дело обстоит и в отношении использования технологии гидравлического разрыва пласта. Наложение ограничений на ее применение может существенно снизить темпы освоения новых газовых месторождений и привести к пересмотру прогнозов относительно экономической обоснованности проектов по строительству новых потенциально необходимых объектов инфраструктуры, предназначенных для переработки и транспортировки сланцевых газов.

Изменение климата и экологические проблемы

С точки зрения воздействия на окружающую среду данный сегмент отрасли также испытывает на себе самое непосредственное влияние поправок к нормативно-правовым актам, регулирующим объемы выбросов парниковых газов в атмосферу. Продолжающиеся дебаты вокруг проблемы регулирования отражения в отчетности данных об объемах выбросов парниковых газов затрудняют процесс прогнозирования возможных результатов в долгосрочной перспективе. В частности, компаниям сегмента «мидстрим» следует определиться с вопросом относительно того, каким образом будет осуществляться расчет и учет выбросов углеродосодержащих соединений - в совокупности по всем производственным подразделениям или отдельно по каждому из них. Помимо этого, при рассмотрении вопросов расширения транспортной инфраструктуры путем строительства новых объектов в экологически чувствительных районах необходимо учитывать обеспокоенность общественности в связи с возможными экологическими последствиями.

Риски в сфере переработки и сбыта нефти и газа

Рост нефтеперерабатывающего производства в мире постепенно начинает превышать уровень мирового спроса, что заставит компании сегмента нефтепереработки сокращать объемы производства посредством исключения из технологического процесса устаревших и малоэффективных мощностей. Это может повлечь за собой дополнительные затраты, связанные с обязательствами по проведению природовосстановительных работ. Кроме того, высокую степень актуальности сохранят и вопросы обеспечения операционной безопасности. Далее представлена информация о ключевых рисках для компаний, основная деятельность которых сконцентрирована в области переработки и сбыта нефти и газа. Риски перечислены в порядке их значимости.

Неопределенность энергетической политики

Энергетическая политика, поощряющая постепенный отказ от использования нефти по соображениям экономической или экологической безопасности, приведет к сокращению спроса и рентабельности. В то же время энергетическая политика, предусматривающая сокращение объемов добычи нефти внутри страны, заметно отразится на деятельности разведывательных, добывающих и нефтепромысловых сервисных компаний. Более того, подобная политика может привести к росту зависимости от импорта нефти. В любом случае отсутствие ясности относительно сути энергетической политики чревато возникновением у перерабатывающих и сбытовых компаний целого ряда проблем.

Изменение климата и экологические проблемы

Эффективная политика в области энергетики, охватывающая в том числе и вопросы изменения климата, может в зависимости от структуры оказывать существенное влияние на деятельность нефтеперерабатывающих и сбытовых компаний. В недавнем прошлом в Конгресс США было внесено несколько предложений относительно введения ограничений на объем выбросов парниковых газов промышленностью с помощью квот. Подобная политика направлена в первую очередь на компании сектора ТЭК. Принятие иных предложений относительно использования альтернативных видов топлива потенциально означает дополнительное бремя для участников сегмента производства моторного топлива.

Сегодня страны ЕС, Китай и ряд других государств проводят оценку собственного потенциала сокращения выбросов парниковых газов или занимаются реализацией политики, стимулирующей сокращение их выбросов. В будущем сегмент нефтепереработки сохранит за собой ведущую позицию в качестве стабильного и надежного источника моторного топлива и сырья для других отраслей промышленности. В то же время нефтеперерабатывающим компаниям следует учитывать проникновение на рынок альтернативных видов топлива, реализация которых может осуществляться как совместно с традиционным топливом, так и параллельно ему. Это позволит диверсифицировать источники энергоснабжения в будущем, сократив объем выбросов парниковых газов.

Успешное развитие в данном направлении, способность адаптироваться к изменениям в структуре спроса и требованиях природоохранного законодательства потребуют от компаний сегмента нефтепереработки осуществления значительных инвестиций.

Неустойчивость цен

Стратегия в области управления портфельными активами и инвестиционной деятельностью будет по-прежнему находиться под влиянием неустойчивости цен, отражающейся на объеме чистой прибыли нефтеперерабатывающих и сбытовых компаний. Давление, которое испытывают предприятия нефтеперерабатывающей отрасли в связи с необходимостью поддержания требуемого уровня ликвидности, обусловлено тем, что объемы производственных мощностей сегодня превышают спрос. Строительство новых нефтеперерабатывающих предприятий, а также расширение действующего производства на протяжении всего последнего десятилетия привели к увеличению производственного потенциала до отметки, превышающей уровень мирового спроса. Активное управление портфелем в сегменте переработки и сбыта нефти и газа традиционно присуще крупным, вертикально интегрированным нефтяным компаниям. Аналогичная практика сегодня должна быть принята на вооружение и независимыми нефтеперерабатывающими компаниями. Если рыночная ситуация и цели стратегического развития меняются, соответственно, происходят изменения в требованиях относительно структурирования портфеля активов. Структура портфеля должна обеспечивать достижение поставленных руководством и акционерами целей деятельности.

На протяжении 2010 года все усилия независимых нефтеперерабатывающих компаний были направлены на обеспечение ликвидности и оптимизацию денежных потоков. Достижение целевых показателей доходности предполагает не просто повышение рентабельности. Это вопрос выживания.

Доступ на новые рынки с высокими темпами роста

При условии, что дальнейшее восстановление мировой экономики будет носить устойчивый характер, нефтеперерабатывающие компании получат прямую выгоду от постепенного, но в то же время уверенного роста спроса на нефть. Важнейшее значение для нефтеперерабатывающих предприятий и, в частности, для интегрированных международных нефтяных компаний будет иметь возможность удовлетворения растущего спроса (в первую очередь, со стороны стран Азии). Следует, однако, отметить, что в 2010 году проблемы, обусловленные неопределенностью вектора дальнейшего развития мировой экономики, будут по-прежнему оказывать существенное влияние на процессы управления рисками в рассматриваемом сегменте.

Устаревшая нефтегазовая инфраструктура

Износ нефтеперерабатывающих мощностей - причина возникновения целого ряда рисков в области производственной безопасности, охраны окружающей среды и обеспечения конкурентоспособности. Чем дольше нефтеперерабатывающие мощности находятся в эксплуатации, тем сложнее компании обеспечить соблюдение всех требований природоохранного законодательства. Кроме этого, по причине старения перерабатывающих мощностей компании зачастую не способны осуществлять переработку вязких сортов нефти, которая сегодня получает все большее распространение в связи с истощением месторождений малосернистой нефти. Оба фактора способствуют росту необходимости строительства новых объектов нефтеперерабатывающей инфраструктуры или модернизации действующих.

Избыточность мощностей и износ инфраструктуры могут служить основанием для консолидации производственной деятельности или закрытия определенных нефтеперерабатывающих предприятий. В ряде случаев закрытие производственных мощностей будет обусловлено высокими расходами, необходимыми для соблюдения региональных нормативных требований. Действующие нормативы могут существенно отличаться в разных государствах, а в федеративных странах, таких как, например, США − даже на уровне штатов.

Минимизировать некоторые из рассматриваемых рисков можно посредством осуществления стратегического инвестирования. Однако капиталовложения чреваты возникновением рисков иного характера. Например, инвестиционная политика нефтеперерабатывающих компаний может быть направлена на модернизацию технологической базы для обеспечения возможности переработки высокосернистой нефти, однако подобная политика оправдывает себя только на рынках, поддерживающих определенный уровень доходности по крэк-спредам. С позиции отдельно взятой нефтеперерабатывающей компании вложение средств в обеспечение возможности переработки разных сортов нефти в конечном итоге может оказаться как эффективным, так и неэффективным решением в области инвестирования.

В 2010 году продолжится строительство новых нефтеперерабатывающих предприятий, особенно на территории развивающихся государств, таких как Китай или Индия. Однако следует отметить, что по ряду проектов строительства ожидается смещение сроков реализации. При этом отдельные проекты будут отменены, что обусловлено снижением спроса на бензин, ужесточением условий кредитования и общей неопределенностью относительно дальнейшего развития мировой экономики. В США и странах Европы сложилась несколько иная ситуация. Увеличение нефтеперерабатывающих мощностей будет происходить не за счет строительства новых объектов, а благодаря увеличению мощности действующих предприятий. Кроме этого, у многих компаний нет средств на надлежащее обслуживание стареющей инфраструктуры. В результате складывается парадоксальная ситуация - отрасль характеризуется наличием значительного производственного потенциала на фоне приобретающей все большую актуальность проблемы старения мощностей.

Риски в сфере нефтесервисных услуг

Развитие нефтесервисных услуг по-прежнему обусловлено конкуренцией между ее участниками в области разработки и освоения новых технологий. Одновременно с этим в рассматриваемом сегменте происходит смещение акцентов в сторону установления и развития партнерских отношений с компаниями, ведущими разведку и добычу углеводородного сырья. Риски, присущие сфере нефтесервисных услуг, ничуть не менее существенны, чем те, с которыми приходится иметь дело участникам других сегментов. Далее представлена информация о ключевых рисках для нефтесервисных компаний. Риски перечислены в порядке их значимости.

Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях

Риск возникновения новых сложностей, связанных с осуществлением операционной деятельности, в том числе в неизученных природно-климатических условиях, является весьма существенным для участников рассматриваемого сегмента. Все большее число нефтесервисных компаний переносят деятельность в расположенные за рубежом регионы с экстремальными природными условиями. Специфика налогового режима, сложившаяся практика хозяйствования и проблемы, связанные с необходимостью комплектации штата за счет местного населения при осуществлении деятельности за рубежом, могут оказать самое непосредственное влияние на уровень операционных рисков, с которыми предстоит столкнуться той или иной нефтесервисной компании. К проблемам, связанным с осуществлением операционной деятельности, также следует отнести высокую степень сложности проекта, удаленность географического расположения, необходимость использования новых технологий и возможность негативных экологических последствий. Более того, сегодня все более актуальной становится задача обеспечения соответствия интересов компаний-операторов интересам нефтесервисных предприятий, выступающих в качестве подрядчиков.

Сдерживание роста затрат

План реализации того или иного проекта должен предусматривать меры, направленные на сокращение затрат во всех звеньях цепочки поставок. Качественная реализация проекта − залог получения прибыли. По мере увеличения степени сложности проектов их реализация становится все более рискованной и затруднительной - как в плане соблюдения сроков и утвержденного бюджета, так и с точки зрения обеспечения надлежащего уровня качества и производственной безопасности.

Компании производственного и инженерно-технического профиля, как правило, имеют более одного варианта при решении вопроса о выборе источника снабжения. В этой связи все большее число нефтесервисных предприятий проводят расчет относительной суммы затрат на обеспечение соблюдения ими законодательных требований в ходе осуществления деятельности. Зачастую они переносят производственную деятельность в развивающиеся страны, в которых расходы на соблюдение законодательных норм, производство и прочее могут быть ниже. В то же время при переводе операций в оффшорные юрисдикции следует принимать во внимание требования местного законодательства при заключении контрактов с ННК в таких регионах, как Южная Америка и Африка. Мировой финансовый кризис способствовал закреплению практики применения подобных требований на законодательном уровне, тем самым расширяя список рисков, с которыми приходится иметь дело нефтесервисным компаниям. В случае нарушения данного требования правительство страны, в которой сконцентрирована деятельность нефтесервисной компании, может наложить на нее штраф, вынудить к пересмотру условий договоров и т. д. - вплоть до выставления требования о прекращении деятельности на территории страны.

Помимо этого, рост числа законодательных актов, вероятно, приведет к повышению затрат на проведение буровых работ в результате увеличения числа проверок и сертификаций, а также в связи с избыточностью оборудования. Ожидается, например, что производители оборудования смогут извлечь выгоду из процессов переоснащения производства, резервирования и ускоренной амортизации. Однако общий уровень спроса на услуги и оборудование может снизиться в случае, если рост издержек и ухудшение экономических показателей вынудят операторов сократить расходы. Повышение себестоимости операций в таких регионах может привести к направлению части финансовых средств на национальные или развитые международные рынки.

Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями

В качестве меры по минимизации рисков, связанных с необходимостью сокращения затрат, некоторые нефтесервисные компании консолидировали производственные подразделения или осуществили продажу активов либо стратегические приобретения для укрепления рыночных позиций. Отдельные нефтесервисные компании реализовали ряд мер, направленных на расширение специализации в областях, которые традиционно воспринимались в качестве неотъемлемой составляющей профильной деятельности МНК. Это было сделано с целью расширения спектра услуг, предлагаемых нефтесервисными компаниями. В результате сегодня наблюдается взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтесервисными компаниями. Для укрепления собственных позиций в конкурентной борьбе с МНК, некоторые НСК учредили совместные предприятия с неконкурирующими компаниями несмотря на то, что совместная деятельность на международном уровне сопряжена с рисками юридического, политического и экономического характера. Данные риски требуют эффективного управления как на внутреннем уровне (т. е. непосредственно компаниями, участвующими в совместной деятельности), так и вне совместного предприятия (т. е. во взаимодействии с ННК и местными органами власти). На фоне продолжающегося сокращения показателя доходности в данном сегменте многие нефтесервисные компании будут вынуждены искать новые пути обеспечения рентабельности деятельности с переходом к управлению рисками в рамках новых операционных моделей.

Ухудшение финансовых условий деятельности компаний

Ужесточение требований в области налогообложения - очередная проблема, с которой сталкиваются компании сегмента нефтесервисных услуг. Нефтесервисные компании, большинство из которых ведут хозяйственную деятельность в рамках международных партнерств, все чаще сталкиваются с проблемой увеличивающейся налоговой нагрузки, а также роста издержек, связанных с вопросами налогообложения применительно к сложной цепочке поставок, функционирующей в рамках целого ряда налоговых режимов. Отдельные НСК перемещают штаб-квартиры в юрисдикции с более благоприятным налоговым режимом. Согласно нашим ожиданиям, данная тенденция в будущем сохранится в связи с пересмотром странами действующих систем налогообложения на фоне колебаний валютных курсов и изменения рыночной ситуации.

Устаревшая нефтегазовая инфраструктура

Затраты, связанные с оборудованием и его техническим обслуживанием, а также с соблюдением требований безопасности, сохранят текущие темпы роста. В нынешнем году риск, обусловленный износом объектов нефтегазовой инфраструктуры, не вошел в десятку основных, однако его актуальность для рассматриваемого сегмента по-прежнему высока, что обусловлено необходимостью обеспечения регулярного технического обслуживания стареющей нефтегазовой инфраструктуры. Вопросы безопасности инфраструктуры и оборудования, несомненно, полностью сохранят свою актуальность.

Изменение климата и экологические проблемы

Для значительной части компаний сегмента нефтесервисных услуг, стремящихся к увеличению собственной доли участия в цепочке создания стоимости в рамках текущей операционной деятельности, вопросы охраны окружающей среды, здоровья сотрудников и обеспечения производственной безопасности стали более важными. По мере развития глубоководных систем морской нефтедобычи и освоения месторождений, расположенных в экстремальных природных условиях или отдаленных регионах, нефтесервисные компании будут вынуждены заново оценить существующие и найти новые способы для того, чтобы снизить риски и лучше контролировать возможные экологические последствия своей деятельности.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине: Риск-менеджмент

на тему: Анализ рисков в деятельности ОАО «Газпром»

Введение

Раздел 1. Расчет оценки толерантности к рискуОАО «ГАЗПРОМ»

Раздел 2. Идентификация и структурирование рисков в деятельности организации

2.1 Структурирование рассматриваемого набора рисков в деятельности компании ОАО «Газпром»

Раздел 3. Разработка лимитов на риски в деятельности организации

3.1 Расчет лимита допустимого риска для организации

3.2 Расчет лимита на риск по основным направлениям деятельности организации

3.3 Расчет лимитов ответственности за управление риском

3.4 Лимиты существенности для учёта рисков

3.5 Лимиты уровня существенности риска для целей организации

Раздел 4. Оценка уровня риска бизнес-плана на основе вероятностного подхода

4.1 Оценка уровня риска бизнес-плана ОАО «Газпром» на 2013 год

4.2 Расчет меры риска на основе концепции VAR-оценки

Раздел 5. Анализ существенных рисков на основе диаграммы Исикавы

5.1 Анализ первопричин существенных рисков в ОАО «Газпром» на основе диаграммы Исикавы

Раздел 6. Анализ уровня риска в деятельности организации

6.1 Оценка степени совокупного риска в деятельности организации на основе теории нечетких множеств

6.2 Бальная оценка уровня риска в деятельности организации

6.3 Многофакторная модель оценки уровня риска в деятельности организации

Раздел 7. Расчет экономической эффективности управления рисками

Раздел 8. Сравнительная оценка эффективности стратегии страхования

8.1 Оценка размера чистых активов на конец периода в случае стратегии страхования имущественного риска

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Сегодня в мировой энергетике есть немало крупных компаний. Однако далеко не все из них способны реализовывать проекты, не имеющие аналогов в мировой практике. Это под силу лишь тем компаниям, которые, помимо масштаба, отличают еще и высокая эффективность, продуманная стратегия, активное применение передовых технологий. Газпром - именно такая компания. Так, в 2012 году Газпром ввел в эксплуатацию крупнейшее на полуострове Ямал Бованенковское месторождение. На карте России появился новый центр газодобычи, который станет самым большим в стране. Свой путь к потребителям газ Бованенково начинает по уникальной газотранспортной системе. До этого ни одна страна в мире не реализовывала таких гигантских проектов в арктических широтах. Газпром положил начало новой эпохе в мировой газовой истории.

Газпром - это единственная компания в России, которой по силам с нуля создать современную газовую отрасль на Востоке страны. В рамках Восточной газовой программы уже сформировано два центра газодобычи - на Сахалине и Камчатке, на очереди - Якутия.

Газпром - не только глобальная энергетическая компания, но и крупнейший поставщик природного газа на планете - продолжает диверсификацию поставок этого вида топлива зарубежным потребителям.

Успехи Газпрома - результат огромного труда. Ежедневная напряженная работа многотысячного коллектива Газпрома сделала его одной из самых авторитетных и динамично развивающихся глобальных энергетических компаний мира. Эта работа нацелена на перспективу.

Уже сегодня она обеспечивает надежность будущих поставок основных энергоносителей отечественным и зарубежным потребителям. В этом залог динамичного развития Газпрома , уверенность в завтрашнем дне для его акционеров.

ОАО «Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

Стратегической целью является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.

Принципы работы ОАО «Газпром»:

Постоянное повышение эффективности производственной деятельности за счет использования накопленного опыта и научно-технического потенциала;

Эффективное управление имеющимися ресурсами (природными, человеческими, финансовыми, инновационно-технологическими);

Диверсификация деятельности за счет высокоэффективных проектов, обеспечивающих создание продуктов с высокой добавленной стоимостью;

Соблюдение интересов всех акционеров ОАО «Газпром»;

Совершенствование корпоративного управления;

Повышение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности;

Персональная ответственность руководителей за принятие управленческих решений;

Минимизация удельного негативного техногенного воздействия на природную среду.

Конкурентные преимущества ОАО «Газпром»:

Богатая сырьевая и производственная база Компании ;

Уникальная Единая система газоснабжения России, обеспечивающая возможность быстрого реагирования на изменения в любом из ее звеньев, включающая в себя действующие газовые, газоконденсатные и нефтегазоконденсатные месторождения, магистральные газопроводы с установленными на них компрессорными станциями, подземные хранилища газа, газоперерабатывающие заводы и распределительные станции, позволяющие осуществлять гарантированные поставки газа потребителям в Российской Федерации и за рубежом;

Глубокая вертикальная интеграция Компании ;

Выгодное географическое положение между странами Европы и Азии;

Многолетний опыт работы с зарубежными партнерами и репутация надежного поставщика;

Портфель долгосрочных контрактов на поставку газа европейским потребителям;

Большой производственный, научно-исследовательский и проектный потенциал.

Управление рисками - один из инструментов улучшения качества принятия решений и устойчивого развития Группы Газпром . Компания целенаправленно формирует систему, позволяющую четко определять существующие риски, информировать о них стейкхолдеров и минимизировать возможные негативные последствия для Газпрома .

Управление рисками ОАО «Газпром» в рамках единой корпоративной системы определяется как непрерывный циклический процесс принятия и выполнения управленческих решений, состоящий из идентификации, оценки, реагирования на риски, контроля эффективности и планирования деятельности по управлению и мониторингу рисков, встроенный в общий процесс управления Компанией . Данный процесс направлен на оптимизацию величины рисков в соответствии с интересами ОАО «Газпром» и распространяется на все области его практической деятельности.

Развитие Компании в направлении вертикальной интеграции и диверсификации деятельности, а также совершенствование мировой практики корпоративного управления требуют соответствующего развития корпоративной системы управления рисками.

Задачи развития системы управления рисками

Обеспечение принятия управленческих решений на основе полноценной информации о рисках;

Своевременное реагирование на критические риски;

Мониторинг основных рисков, способных существенно повлиять на достижение целей Группы Газпром ;

Повышение качества раскрытия информации о рисках, которым подвержена Группа Газпром ;

Планирование и бюджетирование деятельности с учетом полноценной информации о рисках.

Раздел 1. Расчет оценки толерантности к риску ОАО «ГАЗПРОМ»

Ориентировочный (экспертный) расчет относится к наиболее простым и понятным методам оценки уровня толерантности организации к риску.

Как правило, рассматриваются диапазоны отклонений от таких показателей, как:

1. EBITDA - в пределах 1-3%;

2. поток денежных средств - в пределах 5-10%;

3. прибыль, доступная акционерам - в пределах 3-5%.

1. Расчет EBITD A осуществляется по формуле:

EBITD A = EBIT + Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам - Переоценка активов , (1.1)

где, EBIT = Чистая прибыль + (Расходы по налогу на прибыль - Возмещение налога на прибыль) + (Чрезвычайные расходы - Чрезвычайные доходы) + (Проценты уплаченные - Проценты полученные), (1.2)

Операционная прибыль или EBIT (сокр. От англ. Earnings before interests and taxes) - Прибыль, до вычета из нее налогов и процентов по заемным средствам.

Операционная прибыль (EBIT) - это разность между валовой прибылью и операционными затратами . Прибыль хозяйствующего субъекта в результате основной экономической деятельности. Представляет собой остаток при вычитании из торговой прибыли операционных накладных расходов (рента, амортизационные отчисления за здания и оборудование, расходы на ГСМ и иные текущие расходы).

2. Расчет потока денежных средств.

Поток денежных средств (Cash flow ) - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств организации за определенный период времени (обычно - за финансовый год).

Существуют различные показатели денежного потока.

· Валовой денежный поток (Gross cash flow ) - разница между денежными поступлениями и выплатами компании (обычно на конец финансового года). Валовой денежный поток - деньги, которые остаются у компании для инвестиций, выплаты дивидендов, уплаты налогов.

· Совокупный денежный поток (Total cash flow ) - сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

· Свободный денежный поток (Free cash flow ) - денежный поток, которым располагает компания после финансирования всех инвестиций, которые она считает целесообразным осуществить. Свободный денежный поток определяется как прибыль от основной деятельности после уплаты налогов плюс амортизация минус инвестиции. Считается, что наличие значительного по величине свободного денежного потока является привлекательным для лиц, скупающих контрольные пакеты акций (рейдеров).

· Чистый денежный поток (Net cash flow ) - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Чистый денежный поток рассчитывается с учетом выплат, дивидендов и налогов.

Риск потока денежных средств (Cash flow risk ) - риск изменения величины будущих поступлений и платежей денежных средств, связанных с денежными финансовыми инструментами.

3. Расчет прибыли, доступной акционерам или чистая прибыль (Earning ).

Чистая прибыль является финансовым показателем деятельности организации, прогнозируемый на рассматриваемый период и отражаемый в форме №2 финансового плана.

Следует иметь в виду, что чистая прибыль (NI) распределяется на:

· выплаты дивидендов по привилегированным акциям (Dps);

· прибыль, доступную владельцам обыкновенных акций (РС5).

Прибыль, доступную владельцам обыкновенных акций (РС5) , в свою очередь, распределяется решением собрания акционеров на:

· дивидендные выплаты по обыкновенным акциям (Dcs);

· реинвестированную (т. е. нераспределенную) прибыль (RP).

Аналитически это выглядит так:

NI = D ps + PCS = D ps + D cs + RP , (1.3)

При осуществлении проектных расчетов студенту рекомендуется использовать показатель чистой прибыли для оценки уровня толерантности выбранного объекта.

Для чистоты расчетов по проекту студент может использовать :

· показатель прибыли, доступной владельцам обыкновенных акций (PCS), который рассчитывается по формуле:

PCS = NI - D ps , (1.4)

· показатель нераспределенной (остаточной) прибыли.

Переоценка активов в организациях может осуществляется раз в конце года. Поэтому расчетEBITDAцелесообразно (и обязательно) осуществлять за годовой период (в частности за 2010 г.). Как правило это качается компаний, у которых этот показатель не отражен в СМИ: в частности, публичных компаний, акции которых торгуются на РТС внесписочно, то ест не вошедшие в листинги А1, А2, Б, В и И.

Оценка толерантности.

I . Расчет толерантности на основе EBITDA :

1) Расчет EBITDA за 2012 г.

EBITDA = 1, 716 трлн. руб.

а) 1% от EBITDA: 0,01 * 1, 716 трлн. руб. = 17 160 000 000 руб.

б) 2% от EBITDA: 0,02 * 1, 716 трлн. руб. = 34 320 000 000 руб.

в) 3% от EBITDA: 0,03 * 1, 716 трлн. руб. = 51 480 000 000 руб.

1) Расчет EBITDA за первое полугодие 2013 г.

EBITDA = 907,5 млрд. руб.

а) 1% от EBITDA: 0,01 * 907,5 млрд. руб. = 9 075 000 000 руб.

б) 2% от EBITDA: 0,02 * 907,5 млрд. руб. = 18 150 000 000 руб.

в) 3% от EBITDA: 0,03 * 907,5 млрд. руб. = 27 225 000 000 руб.

II . Расчет толерантности на основе денежного потока

В качестве показателя денежного потока в данном расчете принимается показатель чистого денежного потока (Net cash flow).

Варианты оценок толерантности по 2012 г.:

NCF=358 246 098 338 руб.

а) 5% от NCF = 0,05 * 358 246 098 338 руб. = 17 912 304 917 руб.

б) 6% от NCF = 0,06 * 358 246 098 338 руб. = 21 494 765 900 руб.

в) 7% от NCF = 0,07 * 358 246 098 338 руб. = 25 077 226 884 руб.

г) 8% от NCF = 0,08 * 358 246 098 338 руб. = 28 659 687 867руб.

д) 9% от NCF = 0,09 * 358 246 098 338 руб. = 32 242 148 850 руб.

е) 10% от NCF = 0,1 * 358 246 098 338 руб. = 35 824 609 834 руб.

за первое полугодие 2013 г.:

NCF = 191 610 810 000 руб.

а) 5% от NCF = 0,05 * 191 610 810 000 руб. = 9 580 540 500 руб.

б) 6% от NCF F = 0,06 * 191 610 810 000 руб. = 11 496 648 600 руб.

в) 7% от NCF = 0,07 * 191 610 810 000 руб. = 13 412 756 700 руб.

г) 8% от NCF = 0,08 * 191 610 810 000 руб. = 15 328 864 800 руб.

д) 9% от NCF = 0,09 * 191 610 810 000 руб. = 17 244 972 900 руб.

е) 10% от NCF = 0,1 * 191 610 810 000 руб. = 19 161 081 000 руб.

III . Расчет толерантности на основе прибыли, доступной акционерам.

За основу принимается показатель нераспределенной прибыли (RP)

RP= 191 400 000 000 руб.

Варианты оценок за первое полугодие 2013 г.:

а) 3% от RP = 0,03 * 191 400 000 000 руб. = 5 742 000 000 руб.

б) 4% от RP = 0,04 * 191 400 000 000 руб. = 7 656 000 000 руб.

в) 5% от RP = 0,05 * 191 400 000 000 руб. = 9 570 000 000 руб.

за 2012 г.:

RP = 357 800 000 000руб.

а) 3% от RP = 0,03 * 357 800 000 000руб. = 10 734 000 000 руб.

б) 4% от RP = 0,04 * 357 800 000 000руб. = 14 312 000 000 руб.

в) 5% от RP = 0,05* 357 800 000 000руб. = 17 890 000 000 руб.

IV . Выбор обоснованной величины толерантности.

Наиболее близкие оценки толерантности по трем из выше представленных подходов оказались следующие:

За 2012 год:

Вариант Iб: 17 160 000 000 руб.

Вариант IIв: 17 912 304 917 руб.

Вариант IIIа: 17 890 000 000 руб.

Прогнозируемые значения показателей на 2013 год:

Вариант Iб: 9 075 000 000 руб.

Вариант IIв: 9 580 540 500 руб.

Вариант IIIа: 9 570 000 000 руб.

Таблица 1.1 Расчет толерантности за 2012 год

	Показатель		Варианты расчета
	1 716 000 000 000
	Чистый денежный поток
	Прибыль, доступная акционерам
	Обоснованный уровень толерантности к риску, млрд. руб.

Таблица 1.2 Расчет толерантности за первое полугодие 2013 года

		Предельные уровни для расч. толерантности, в %	Варианты расчетов	Выбор варианта, обесп. сходимость оценок
	Чистый денежный поток
	Прибыль, доступная акционерам
	Обоснованный уровень толерантности к риску, млн. руб.

Ориентировочная толерантность на текущий 2013 год составляет 9 075 000 000 руб.

По отношению к 2012 году уровень толерантности ОАО «Газпром» согласно нашим расчетам снизился с 17 160 000 000 до 9 075 000 000 руб.

За окончательное значение оценки толерантности принимаем показатель EBITDA за 2013 год: 9 075 000 000 руб.

Выбор объясняется следующим: Так как по результатам анализа прибыльности компании (согласно таблице 1.3.) можно сделать вывод, что компания на протяжении последних пяти лет является стабильно прибыльной. В связи с этим, в качестве показателя толерантности был выбран показатель EBITDA.

Таблица 1.3 Прибыль компании ОАО «Газпром» за последние 5 лет

Прибыль (млрд. руб.)	2008 г., руб.		2010 г., руб.	2011 г., руб.	2012 г., руб.
Операционная
Прибыль для акционеров

Раздел 2. Идентификация и структурирование рисков в деятельности организации

Идентификация и классификация рисков в зависимости от профиля деятельности выбранной публичной компании.

Так как рассматриваемая компания является компанией реального сектора экономики (промышленную, сельскохозяйственную, строительную, торговую, сферы услуг и т.д.), следует ограничиться следующим набором типичных рисков:

1. Производственный риск;

2. Экологический риск;

3. Организационный риск;

4. Имущественный риск;

5. Логистический риск;

6. Информационный риск;

7. Кредитный риск;

8. Валютный риск;

9. Процентный риск;

10. Ценовой риск;

11. Правовой риск;

12. Риск ликвидности;

13. Риск потери репутации;

14. Политический риск;

2.1 Структурирование рассматриваемого набора рисков в деятельности компании ОАО «Газпром»

Ранжирование типичных рисков по уровню значимости для ОАО «Газпром» на 2013г.:

1. Ценовой риск;

2. Производственный риск;

3. Экологический риск;

4. Имущественный риск;

5. Логистический риск;

6. Информационный риск;

7. Кредитный риск;

8. Валютный риск;

9. Процентный риск;

10. Организационный риск;

11. Правовой риск;

12. Риск ликвидности;

13. Риск потери репутации;

14. Политический риск;

15. Риск чрезвычайной ситуации.

В ранжированном ряду наиболее значимым (опасным) по последствиям для компании ОАО «Газпром» является риск перестраховой защиты, а менее значимым (опасным) - валютный риск.

На основе правила Фишберна можно определить удельный вес каждого вида риска (W i) в общей совокупности типичных рисков для ОАО «Газпром», и имеющий вид:

W i = 2(N - I + 1)/(N + 1) N ;

где, N - количество видов рисков в рассматриваемой совокупности;

i - порядковый номер конкретного вида риска в ранжированном ряду рисков.

при этом?W i = 1.

Так, W 1 = 2 (15 - 1 +1)/(15+1) 15 = 30/240 = 0,125

W 2 = 2 (15 - 2 +1)/(15+1) 15 = 28/240 = 0,117

W 3 = 2 (15 - 3 +1)/(15+1) 15 = 26/240 = 0,108

W 4 = 2 (15 - 4 +1)/(15+1) 15 = 24/240 = 0,1

W 5 = 2 (15 - 5 +1)/(15+1) 15 = 22/240 = 0,092

W 6 = 2 (15 - 6 +1)/(15+1) 15 = 20/240 = 0,084

W 7 = 2 (15 - 7 +1)/(15+1) 15 = 18/240 = 0,075

W 8 = 2 (15 - 8 +1)/(15+1) 15 = 16/240 = 0,067

W 9 = 2 (15 - 9 +1)/(15+1) 15 = 14/240 = 0,058

W 10 = 2 (15 - 10 +1)/(15+1) 15 = 12/240 = 0,5

W 11 = 2 (15 - 11 +1)/(15+1) 15 = 10/240 = 0,042

W 12 = 2 (15 - 12 +1)/(15+1) 15 = 8/240 = 0,033

W 13 = 2 (15 - 13 +1)/(15+1) 15 = 6/240 = 0,025

W 14 = 2 (15 - 14 +1)/(15+1) 15 = 4/240 = 0,016

W 15 = 2 (15 - 15 +1)/(15+1) 15 = 2/240 = 0,008

Таблица 2.1 Доля последствий риска в общей совокупности

	Наименование риска
	Ценовой риск
	Производственный риск
	Экологический риск
	Имущественный риск
	Логистический риск
	Информационный риск
	Кредитный риск
	Валютный риск
	Процентный риск
	Организационный риск
	Правовой риск
	Риск ликвидности
	Риск потери репутации
	Политический риск
	Риск чрезвычайной ситуации

Самый вероятный в ранжированном ряду ценовой риск , а риск чрезвычайной ситуации - наименее вероятный . При этом следует помнить, что вероятность риска не должна быть равно 0 и равной 1 , то есть значения вероятности проявления рисков задается 0 < p < 1,0. При этом разные виды рисков могут иметь одинаковый уровень вероятности.

Таблица 2.2 Уровень вероятности рисков в долях

	Наименование риска	Уровень вероятности, в долях
	Производственный риск
	Информационный риск
	Ценовой риск
	Имущественный риск
	Логистический риск
	Риск ликвидности
	Риск потери репутации
	Экологический риск
	Правовой риск
	Организационный риск
	Риск чрезвычайной ситуации
	Процентный риск
	Политический риск
	Кредитный риск
	Валютный риск

Итоговая таблица по двум параметрам:

Таблица 2.3 Итоговая таблица по двум параметрам

	Наименование риска	Доля риска в общей совокупности, в %	Уровень вероятности, в долях	Обозначение риска
	Ценовой риск
	Производственный риск
	Экологический риск
	Имущественный риск
	Логистический риск
	Информационный риск
	Кредитный риск
	Валютный риск
	Процентный риск
	Организационный риск
	Правовой риск
	Риск ликвидности
	Риск потери репутации;
	Политический риск;
	Риск чрезвычайной ситуации.

Карта рисков компании ОАО «Газпром» (Рис. 2.1) для осуществления позиционирования каждого риска по отношению к остальным с позиции вероятность и значимости последствия проявления риска.

Рис.2.1 Карта рисков компании ОАО «Газпром»

1. Риск цен на нефть. Поступления, доходность и будущий уровень роста в значительной степени зависят от существующих цен на нефть и нефтепродукты. Факторы, вызывающие колебание цен в частности включают:

· международные и региональные предложение и спрос (а также ожидания относительно будущих предложения и спроса) на нефть и нефтепродукты;

· неопределенность рынка;

· погодные условия;

· национальное и зарубежное государственное регулирование;

· цены и доступность альтернативных видов топлива; цены и доступность новых технологий;

· возможности членов Организации стран экспортеров нефти (ОПЕК) и других нефтедобывающих стран устанавливать и поддерживать определенные уровни производства и цен;

· политические и экономические события в нефтедобывающих регионах, в особенности на Ближнем Востоке;

· нормативные акты и действия правительств России и других стран, в том числе экспортные ограничения и налоги;

· и международная и региональная экономическая ситуация.

2. Производственный риск - это вероятность возникновения промышленных аварий и отказов оборудования вследствие физического и морального износа, ненадежной и неустойчивой работы техники и иных основных используемых средств и предметов труда; недостатков технологии и неправильного выбора параметров оборудования.

3. Экологические риски. Производственная деятельность «Газпрома» сопряжена с потенциальным риском нанесения ущерба окружающей среде или ее загрязнения, что, как следствие, может привести к возникновению гражданской ответственности и необходимости проведения работ по устранению такого ущерба. Компания в полной мере осознает ответственность перед обществом за создание безопасных условий труда и сохранение благоприятной окружающей среды, постоянно контролирует свою деятельность с целью обеспечения соблюдения соответствующих природоохранных стандартов, реализует программы по охране окружающей среды.

4. Имущественный риск. Возможность материальных потерь в результате повреждения, разрушения или хищения того или иного имущества, принадлежащего человеку или организации.

5. Логистический риск. Данный риск возникает при любых видах логистической деятельности, связанный с производством продукции, товаров, услуг, их реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, практика показывает, что этот риск может быть уменьшен, а его последствия в зависимости от обстоятельств смягчены или устранены с помощью различных методов.

6. Информационный риск. Этот риск предполагает опасность возникновения убытков или ущерба в результате применения компанией информационных технологий. Иными словами, IT-риски связаны с созданием, передачей, хранением и использованием информации с помощью электронных носителей и иных средств связи.

7. Кредитный риск. Руководство Компании уделяет повышенное внимание процессу управления кредитным риском. В «Газпром» реализован ряд мероприятий, позволяющих осуществлять управление риском, в том числе: оценка кредитоспособности контрагентов, установка индивидуальных лимитов в зависимости от финансового состояния контрагента, контроль авансовых платежей, мероприятия по работе с дебиторской задолженностью по бизнес-направлениям и т.д.

8. Валютный риск. Основную часть валовой выручки ОАО «Газпром» формируют экспортные операции по реализации нефти и нефтепродуктов. Соответственно колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании.

9. Процентный риск. Являясь крупным заемщиком, Компания подвержена воздействию рисков, связанных с изменениями процентных ставок. Основным источником заимствований является международный финансовый рынок. Большая часть долгового портфеля - кредиты и займы, номинированные в долларах. Процентная ставка по обслуживанию части имеющихся кредитов (доля не зафиксирована и может меняться) базируется на ставках по межбанковским кредитам (LIBOR). Увеличение этих процентных ставок может привести к удорожанию обслуживания долга Компании. Рост стоимости кредитов для Компании может негативно сказаться на показателях платежеспособности и ликвидности.

10. Организационный риск. К организационным рискам компания относит возможность наступления нежелательных событий в социально-трудовой сфере: возникновение дефицита квалифицированного персонала, риск аварии или несчастного случая на производстве по вине работника, профессиональные заболевания и др.

11. Правовой риск. В связи с изменениями, внесенными 28.12.12 года, существенные изменения претерпел Закон «О недрах».Изменения были направлены, прежде всего, на централизацию полномочий по распоряжению недрами. С точки зрения правовых рисков указанные изменения могут затянуть во времени процедуру оформления прав на передаваемые в пользование участки недр.

12. Риск ликвидности. Это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств по активам и пассивам.

13. С целью снижения репутационных рисков компания внедрила корпоративные стандарты по всем ключевым бизнес-процессам, в том числе по раскрытию информации, и обеспечивает эффективный контроль их выполнения. Выстраиваются конструктивные отношения со средствами массовой информации, регулярно проводятся пресс-конференции.

14. Политический риск. В настоящее время политическая ситуация в России является стабильной, что характеризуется устойчивостью федеральной и региональной ветвей власти.

15. Риск чрезвычайной ситуации . Нефтегазовая промышленность относится к потенциально опасным отраслям. Одними из основных загрязнителей атмосферы являются летучие органические соединения, доля которых в выбросах достигает 20%. Большое количество воды, используемой в технологических процессах, приводит к загрязнению сточных вод. К загрязнителям относятся также нефтяные шламы, образующиеся при строительстве нефтяных и газовых скважин, при разработке и эксплуатации месторождений; сточные воды, содержащие нефтепродукты, образующиеся при очистке резервуаров, емкостей и другого оборудования. Хранение некоторых видов отходов сопряжено с загрязнением природных водоемов, многие хранилища-накопители переполнены или требуют ревизии. К мероприятиям по модернизации производства нефтегазового комплекса относятся управление техногенными рисками; разработка оборотного водоснабжения промышленных предприятий с рециркуляцией сточных вод и с устойчивым функционированием системы, с учетом запаздываний изменения регулируемых параметров жидкости в системе трубопроводов и т.д.

Раздел 3. Разработка лимитов на риски в деятельности организации

3.1 Расчет лимита допустимого риска для организации

Лимит допустимого риска для организации является мерой готовности организации к принятию риска при сохранении достаточной стабильности стратегических целевых показателей (СЦП) и планово-контрольных показателей (ПКП) своей деятельности.

Лимит допустимого риска для организации (ЛДР) должен устанавливаться на уровне допустимого рискового капитала (ДРК):

Лимит допустимого риска для организации может быть рассчитан по следующей формуле:

ЛДР = 0,05*К + 3*0,10* П в

где, К - величина капитализации организации на начало рассматриваемого периода или на конец предшествующего;

П в - величины валовой или балансовой прибыли организации за предшествующий период.

Тогда лимит допустимого риска составит:

ЛДР = 0,05*788 309 652 400 руб. +3*0,1*195 109 816 100 руб. = 39 415 482 620 руб. + 58 532 944 830 руб. = 97 948 427 450 руб.

Таким образом, в рассматриваемом 2013 году ОАО «Газпром» может себе позволить формировать допустимый рисковый капитал в размере 97 948 427 450 руб.

3.2 Расчет лимита на риск по основным направлениям деятельности организации

Лимиты на риск по направлениям деятельности организации являются отражением системы приоритетов в развитии деятельности организации и могут определяться как независимо, так и в зависимости от пропорций, в которых распределяется бюджет организации.

Целью определения лимита на риск по направлениям деятельности организации является распределение допустимого рискового капитала (ДРК) в соответствии со стратегией развития организации.

Лимит на риск по определенному направлению деятельности организации определяет допустимое отклонение фактических значений СЦП и ПКП от плановых .

При расчёте лимита на риск по направлению деятельности организации учитывается специфика каждого направления деятельности и взаимосвязи этого направления с другими.

Сумма лимитов на риск по направлениям деятельности (?ЛРНД i ) составляет допустимый рисковый капитал (ДРК) организации:

?ЛРНД i = ДРК

следовательно, равно и лимиту допустимого риска организации:

?ЛРНД i = ЛДР

Таким образом, величина лимита на риск по i-му направлению деятельности организации может быть рассчитан по формуле:

ЛРНД i = ( EBITDA i / EBITDA) * ЛДР

Таблица 3.1 Показатели производственных сегментов ОАО «Газпром» по направлениям деятельности за 2013 г.

	Разведка и добыча	Переработка, маркетинг и сбыт	Элиминация	Консолидированные данные
Выручка от реализации внешним покупателям
Межсегментная выручка
Капитальные вложения
Износ, истощение и амортизация

Из представленной информации по ОАО «Газпром» наиболее показательной являются сведения по EBITDA.

а) по направлению разведки и добычи:

ЛРНД РиД = ( 21 378 млн. руб. / 107 654 млн. руб.) * 97 948 427 450 руб. = 19 450 661 214 руб.

б) по направлению переработки, маркетинга и сбыта:

ЛРНД ПМиС = ( 86 276 млн.руб. / 107 654 млн. руб.) * 97 948 427 450 руб. = 78 497 766 235 руб.

3.3 Расчет лимитов ответственности за управление риском

Лимиты ответственности за управление риском используются в качестве критерия для принятия решения о владельце риска.

Цель определения лимита ответственности за управление риском - распределение рискового капитала компании по владельцам отдельных рисков и портфелей рисков.

Лимит ответственности за управление риском (ЛОУР) предоставляет владельцу определенного риска или портфеля рисков право принимать на себя риск при принятии решения в пределах этого лимита.

Сумма всех лимитов ответственности всех владельцев рисков и портфелей рисков (?ЛОУР j) составляет допустимый рисковый капитал (ДРК):

?ЛОУР j = ДРК

следовательно , равно и лимиту допустимого риска организации:

?ЛОУР j = ?ЛРНД i

?ЛОУР j = ЛДР

Управление всей совокупностью рисков в организации производится таким образом, чтобы фактический рисковый капитал организации, т.е. агрегированный показатель влияния всех рисков организации, не превышал допустимый рисковый капитал.

Распределение лимитов ответственности по владельцам рисков и портфелей рисков, как правило, производится в соответствии с приоритетами в развитии организации, её планами, политикой и стратегией в определенном направлении деятельности.

Исходя из этой структуры можно определить лимиты ответственности основных топ-менеджеров ОАО «Газпром» на 2013 год:

1. Заместитель председателя Правления по финансам:

ЛОУР Ф = (0,075 + 0,0667 + 0,0583 + 0,0333) * 97 948 427 450 руб. = 22 851 368 124 руб.

2. Заместитель председателя Правления по производственной деятельности:

ЛОУР П = (0,117 + 0,108 + 0,0083) * 97 948 427 450 руб. = 22 851 368 124 руб.

3. Заместитель председателя Правления по экономике и развитию:

ЛОУР ЭиР = (0,125 + 0,0117) * 97 948 427 450 руб. = 13 389 550 032 руб.

4. Заместитель председателя Правления по управлению рисками:

ЛОУР УР = (0,10 + 0, 05) * 97 948 427 450 руб.= 14 692 264 118 руб.

5. Заместитель председателя Правления по связям с общественностью:

ЛОУР СО = 0,025 * 97 948 427 450 руб. = 2 448 710 686 руб.

3.4 Лимиты существенности для учёта рисков

Лимиты существенности для учёта рисков определяются с целью организации учёта только тех рисков, которые оказывают существенное влияние на цели компании .

В результате подсчета выведено, что на цели компании оказывают существенное влияние более 15 видов риска.

97 948 427 450 руб. /9 075 000 000 руб. = 10,7 то есть существенными для деятельности компании согласно расчету являются более 11 видов риска.

· В представленном перечне 15 типичных рисков необходимо уменьшить их до 11.

Таблица 3.2

	Наименование риска	Доля риска в общей совокупности, в %	Уровень вероятности, в долях	Обозначение риска
	Ценовой риск
	Производственный риск
	Экологический риск
	Имущественный риск
	Логистический риск
	Информационный риск
	Кредитный риск
	Валютный риск
	Процентный риск
	Организационный риск
	Правовой риск

3.5 Лимиты уровня существенности риска для целей организации

Лимиты уровня существенности риска для целей организации (ЛСЦО) определяются с целью классификации рисков по уровню существенности на:

1. Стратегические риски ,

2. Тактические риски,

3. Оперативные риски.

Лимиты уровня существенности риска для целей организации могут определяться как в целом по каждой категорий риска (стратегического, тактического и оперативного), так и отдельно по каждому СЦП и ПКП.

Размер лимита уровня существенности для целей организации определяется как величина, производная от величины СЦП и/или ПКП.

В рамках курсового проекта следует определить лимит существенности риска для стратегических целей организации на уровне лимита потерь на стратегические риски в размере 5% от уровня капитализации и оперативно-тактических целей - в пределах лимита потерь на операционные, финансовые и риски опасностей на основе 10% отчислений от величины балансовой (валовой) прибыли.

По компании ОАО «Газпром» лимиты уровня существенности для стратегических и оперативно-тактических целей составят соответственно:

· стратегические риски -39 415 482 620 руб.

· оперативно-тактические риски - 58 532 944 830 руб.

Таким образом, система лимитов по ОАО «Газпром» на 2013 год составит:

Таблица 3.3 Система лимитов ОАО «Газпром» на 2013 год

	Наименование лимитов на риск
	Лимит допустимого риска для организации	На уровне допустимого рискового капитала в размере 97 948 427 450 руб.
	Лимиты на риск по направлениям деятельности организации	а) по направлению разведки и добычи: 19 450 661 214 руб. б) по направлению переработки, маркетинга и сбыта: 78 497 766 235 руб.
	Лимиты ответственности за управления рисками	1. Заместитель председателя Правления по финансам: 22 851 368 124 руб. 2. Заместитель председателя Правления по производственной деятельности: 22 851 368 124 руб. 3. Заместитель председателя Правления по экономике и развитию: 13 389 550 032 руб. 4. Заместитель председателя Правления по управлению рисками: 14 692 264 118 руб. 5. Заместитель председателя Правления по связям с общественностью: 2 448 710 686 руб.
	Лимиты существенности для учёта рисков	Условно уровни существенности рисков для их учета приняты одинаковыми; · Лимит существенности для учета рисков составляет 9 075 000 000 руб. · На деятельность организации в рассматриваемый период влияют 11 рисков.
	Лимиты уровня существенности для целей организации	· стратегические риски -39 415 482 620 руб. · оперативно-тактические риски - 58 532 944 830 руб.

Раздел 4. Оценка уровня риска бизнес-плана на основе вероятностного подхода

4.1 Оценка уровня риска бизнес- плана ОАО «Газпром» на 2013 год

Если принять за основу данные с сайта компании и иные внешние источники о показателях деятельности, то при отсутствии непосредственных сведений о вариантах реализации бизнес-плана ОАО «Газпром» на 2013 получим:

Показатели EBITDA :

· Пессимистический вариант: 900,7 млрд. руб.

· Наиболее вероятный вариант: 907,5 млрд. руб.

· Оптимистический вариант: 918 млрд. руб.

Если исходить, что наиболее вероятный вариант имеет наибольшую вероятность, а также допустить, что оптимистический и пессимистический варианты равновероятны, то мы имеем следующие значения вероятностей реализации этих трех вариантов:

· Оптимистический вариант - 0,25;

· Пессимистический вариант - 0,25;

· Наиболее вероятный вариант - 0, 5.

По показателю EBITDA:

Таблица 4.1

Варианты реализации	EBITDA, трлн. руб.	Вероятность, в долях	Отклонение от средней	Квадрат отклонений от средней	Произведение квадрата отклонения и вероятность	Стандартное отклонение, млрд.$
Оптимистический
Пессимистический
Наиболее вероятный

1. Математическое ожидание EBITDA в 2013 году составит:

М(Х) = ?Х i p i = 0,910 млрд. руб.

2. Дисперсия ожидаемого результата по показателю EBITDA составит:

D = ? І p i = 0,02

3. Стандартное отклонение показателя EBITDA составит :

д = vD = v0,02 = ±0,13 млрд. руб.

4. Коэффициента изменчивости ( у ) по показателю EBITDA составит :

у = д /М(Х) = ± 0,13/ 0,910 = ±0,14.

Таким образом, уровень риска составленного бизнес-плана «Газпром» на 2013 год по полученным показателям невысок, составляет к ПКП:

· лишь чуть более чем 14% от EBITDA;

4.2 Расчет меры риска на основе концепции VAR -оценки

Для ОАО «Газпром» вол а тильность EBITDA составила ± 0,14.

Тогда расчет показателя меры риска на основе показателя чистой прибыли можно осуществить по следующей формуле:

EAR = (м - k*у)* E,

Доверительный интервал принимаем в пределах 99%, тогда значение коэффициента k равно 2,33.

Тогда, EAR = (0 - 2,33*0,14)*910 000 000 000 млрд. руб. =-300 млрд. руб.

Таблица 4.2 Расчет меры рисков

	Наименование риска	Доля риска в общей совокупности, в %	Уровень вероятности, в долях	Обозначение риска	Возможные потери, млрд.руб.	Величина присущего риска, млрд.руб.
	Ценовой риск
	Производственный риск
	Экологический риск
	Имущественный риск
	Логистический риск
	Информационный риск
	Кредитный риск
	Валютный риск
	Процентный риск
	Организационный риск
	Правовой риск

Все риски, величина которых превышает уровень толерантности риска (равный лимиту существенности риска для учета) подлежат адекватному воздействию. Для решения этого вопроса необходимо карту рисков, построенную во второй работе трансформировать в денежный формат в ракурсе кривой безразличия, олицетворяющее уровень толерантности организации к риску.

Выводы : Согласно построенной выше карты рисков ОАО «Газпром» очевидно, что необходимо выработать адекватные меры по воздействию на следующие два вида рисков:

1. Ценовой риск .

Раздел 5. Анализ существенных рисков на основе диаграммы Исикавы

5.1 Анализ первопричин суще ственных рисков в ОАО «Газпром» на основе диаграммы Исикавы

Согласно предыдущим результатам расчетов в число существенных рисков в деятельности ОАО «Газпром» на рассматриваемый 2013 год вошел:

1. Ценовой риск.

В отношении данных существенных для ОАО «Газпром» риска, необходимо осуществить анализ причинно-следственных связей на основе диаграммы Исикавы. Для выявления первоначальных причин их возникновения для последующей работе по выработке адекватных мер воздействия. Воздействия осуществляются не на риск, а на причины и факторы их вызывающие.

Ценовой риск относится к категории финансовых рисков, поэтому в числе базовых источников возникновения ценового риска следует выделить:

1. Рынок (внешний и внутренний);

2. Государство;

3. Валюта.

Основные факторы, влияющие на ценовой риск в деятельности Компании:

· экономические и политические события в нефтедобывающих районах мира;

· текущее соотношение спроса и предложения, а также прогноз спроса и предложения жидкого топлива на перспективу;

· способность ОПЕК, а также нефтедобывающих стран, не входящих в эту организацию, регулировать добычу нефти с целью поддержания уровня цен;

· военно-политическая ситуация в мире;

· состояние мировой общехозяйственной конъюнктуры;

· цены на альтернативные энергоносители;

Основной целью управления рисками в Компании является обеспечение непрерывности производственного процесса и стабильности деятельности путем предупреждения угроз и ограничения степени воздействия внешних и внутренних негативных факторов на деятельность Компании.

Управление рисками является неотъемлемой частью внутренней среды ОАО «Газпром» и включает:

· внедрение риск-ориентированного подхода во все аспекты производственной и управленческой деятельности;

· проведение систематического анализа выявленных рисков;

· построение системы контроля рисков и мониторинга эффективности деятельности по управлению рисками;

· понимание всеми работниками Компании базовых принципов и подходов к управлению рисками, принятых в Компании;

· обеспечение необходимой нормативной и методологической поддержки;

· распределение полномочий и ответственности за управление рисками среди структурных подразделений Компании.

В случае снижения мировых цен на нефтепродукты произойдет также (хотя и в меньшем размере) понижение цен на природный газ, поставляемый ОАО «Газпром» европейским покупателям, что приведет к сокращению доходов Компании от экспорта.

На рынках европейских стран ОАО «Газпром» сталкивается с конкуренцией со стороны поставщиков альтернативных видов энергоносителей (жидкое топливо, уголь). Кроме того, имеет место конкуренция и со стороны других поставщиков природного газа, особенно Норвегии, Алжира, Нидерландов.

Целью Компании в области управления рисками является обеспечение дополнительных гарантий достижения Компанией стратегических целей за счет раннего предупреждения и выявления рисков и обеспечения максимальной эффективности мероприятий по управлению ими.

Ценовые риски. Основными направлениями деятельности «Газпром» являются добыча нефти и газа, переработка нефти, реализация нефти и нефтепродуктов, поэтому Компания подвержена рискам, традиционно присущим нефтегазовой отрасли, а именно таким ценовым рискам, как:

· возможным изменением цен на приобретаемое сырье, услуги;

· возможным изменением цен на нефть и газ;

Риски, связанные с возможным изменением цен на газ на внутреннем рынке .

Цены на природный газ, поставляемый российским потребителям, и тарифы на услуги по его транспортировке, оказываемые независимым организациям, регулируются государством. При этом они значительно ниже цен, которые действуют для покупателей в Западной Европе, даже с учетом экспортных пошлин, таможенных платежей и транспортных издержек. ОАО «Газпром» предпринимает меры по совершенствованию системы ценообразования на газ, поставляемый на внутренний рынок. В последнее время удалось изменить подходы к формированию цен на газ.

Правительство Российской Федерации признало, что текущие регулируемые цены на природный газ находятся на уровне, ниже экономически обоснованного и должны увеличиваться темпами, превышающими темпы инфляции. В соответствии с решением на 17%.

По предложениям ОАО «Газпром» в Энергетической стратегии России на период до 2020 г. (утверждена Правительством РФ в августе 2003 г.) предусмотрены прогнозные параметры изменения цен на газ в долгосрочной перспективе.

Расчеты ОАО «Газпром» показывают, что прогнозируемая динамика цен на газ не окажет существенного влияния на другие отрасли экономики.

Если Правительство Российской Федерации продолжит политику постепенного приведения цен на газ в соответствие с реальными расходами на его добычу, транспортировку, хранение и реализацию, а также с основными качественными параметрами газа по сравнению с альтернативными видами топлива, то это позволит ликвидировать субсидирование ценами на газ отраслей, являющихся его потребителями, привлечь преимущественно за счет средств Общества необходимые финансовые ресурсы для освоения новых газовых месторождений и дальнейшего развития газотранспортной системы.

Диаграмма Исикавы в отношении ценового риска в деятельности ОАО «Газпром» выглядит следующим образом:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5.1 Диаграмма Исикавы ценового риска для компании

1.1 Факторы, влияющие на изменение цен на газ и нефть на внешних внутренних рынках;

1.2 Факторы, влияющие на изменение цен на нефтепродукты на внешних и внутренних рынках;

1.3 Факторы, влияющие на приобретаемое сырье;

1.4 Факторы, влияющие на приобретаемые услуги;

2.1 Нарушение режима недропользования;

2.2 Утрата прав пользования лицензионными участками;

2.3 Нарушение действующего законодательства о недропользовании;

2.4 Изменения правил таможенного контроля и пошлин;

2.5 Факторы, влияющие на ставку экспортной пошлины на нефть;

Подобные документы

дипломная работа , добавлен 07.08.2012


Оценка риска как обязательный структурный элемент процесса анализа инвестиционных проектов. Общее понятие и классификация рисков. Методы оценки вероятности возникновения рисков. Оценка внутрифирменных рисков. Мероприятия по снижению уровня рисков.

контрольная работа , добавлен 08.08.2013


Рассмотрение системы управления рисками, применяемой таможенными органами РФ. Инструменты, используемые при оценке рисков. Индикаторы риска и меры, направленные на минимизацию рисков. Особенности оценки рисков и анализа рисков в таможенной сфере.

презентация , добавлен 03.04.2018


Причины возникновения внешних и внутренних рисков на предприятии. Экспертный метод оценки рисков. Особенности управления рисками на ООО "ИГК Сервис РУС". Характеристика средств разрешения рисков: избежание, удержание, передача, снижение их степени.

курсовая работа , добавлен 01.10.2012


Классификация коммерческих рисков, экономические результаты. Различные виды риска, не связанные со страхованием. Особенности страхования рисков. Сложность проблемы управления рисками как проблема менеджмента. Черты менеджера, принципы работы с клиентами.

контрольная работа , добавлен 11.03.2010


Особенности проявления производственных рисков в рекламной деятельности и их страхование. Многообразие применяемых в предпринимательской деятельности методов управления риском. Оценка потенциальных рисков в ООО "Гарант Групп" и способы их страхования.

контрольная работа , добавлен 05.05.2015


Сущность, условия возникновения и виды рисков, пути качественной оценки. Критерии принятия управленческих решений в условиях неопределенности. Анализ финансовых рисков предприятия как этап управления. Разработка стратегии управления финансовыми рисками.

дипломная работа , добавлен 22.01.2011


Сущность и виды рисков, способы их оценки и методология управления ими в туристском бизнесе. Анализ внешних и внутренних факторов риска предприятия, его снижение с помощью рейтинговых прогнозов. Экономические расчеты эффективности туристской деятельности.

дипломная работа , добавлен 23.11.2012


Определение и виды рисков. Сравнительная характеристика приемов и методов управления рисками, процесс выбора стратегии. Анализ деловой среды и рынка, анализ предпринимательских рисков в компании. Пути минимизации рисков предприятия на строительном рынке.

дипломная работа , добавлен 07.09.2016


Анализ факторов внешней и внутренней среды ООО "Хлебокомбинат Моркинского райпо". Определение стратегии в управлении рисками предприятия. Выявление потенциальных рисков и оценка убытков. Разработка плана превентивных мероприятий. Расчет страховых взносов.

Целью «Газпром нефти» в области управления рисками является повышение эффективности управленческих решений посредством анализа сопутствующих им рисков, а также обеспечение максимальной эффективности мероприятий по управлению рисками в ходе реализации принятых решений.

Управление рисками построено по принципу интеграции инструментов анализа и управления рисками в ключевые корпоративные процессы. Ответственность за управление рисками и подготовку отчетности по ним определяется в соответствии с системой линейного и функционального управления. Для каждого риска назначается владелец, ответственный за его управление. На уровне каждой функции и ключевого бизнес-процесса определены координаторы по рискам среди руководителей, которые распространяют и поддерживают применение корпоративных принципов управления рисками. Сроки и задачи по анализу рисков учитывают особенности и требования каждого бизнес-процесса, на уровне которого осуществляется управление рисками.

Данный подход позволяет формировать зоны ответственности за управление рисками и осуществлять мониторинг рисков на всех уровнях управления Компанией, а также обеспечивать разработку целевых планов реагирования на существенные риски как в каждом дочернем обществе (ДО), так и по «Газпром нефти» в целом.

Задачи в области управления рисками:

• формирование культуры управления рисками в Компании для достижения общего понимания у руководства и работников основных принципов и подходов к управлению рисками;
• формирование и внедрение системного подхода к выявлению и оценке рисков, присущих как деятельности Компании в целом, так и отдельным направлениям ее деятельности;
• стимулирование обмена информацией о рисках между структурными подразделениями Компании и совместной разработки действий по управлению рисками;
• предоставление систематической информации о рисках органам управления Компании.

Уровни финансового влияния риска и распределения полномочий в рамках ИСУР

Для реализации указанной цели в Компании разработан и действует единый подход к процессу управления рисками, который в совокупности с унифицированными инструментами и методами анализа рисков формирует ИСУР.

Нормативно-методологическая база ИСУР включает следующие документы:

• Политику в области управления рисками;
• стандарт Компании «Интегрированная система управления рисками»;
• Методические указания по процессу управления рисками;
• дополнительные методические документы по отдельным видам рисков, а также по применению отдельных инструментов анализа рисков.

Управление рисками является неотъемлемой частью внутренней среды «Газпром нефти» и включает:

• внедрение риск-ориентированного подхода во все аспекты производственной и управленческой деятельности;
• проведение систематического анализа выявленных рисков;
• построение системы контроля рисков и мониторинга эффективности деятельности по управлению рисками;
• понимание всеми работниками базовых принципов и подходов к управлению рисками, принятых в Компании;
• обеспечение необходимой нормативной и методологической поддержки;
• распределение полномочий и ответственности за управление рисками среди структурных подразделений Компании.

Принципиальная схема процесса ИСУР в Группе «Газпром нефть»

Развитие Интегрированной системы управления рисками

В Компании постоянно расширяется методологическая база ИСУР, включающая общие рекомендации по количественной оценке рисков планирования проектов и бизнес-планирования, а также подробные методики для оценки наиболее существенных рисков.

По состоянию на конец 2016 г. ИСУР охватывает все существенные активы «Газпром нефти», включая ОАО «СН-МНГ». При запуске новых проектов или приобретении действующих активов они включаются в периметр ИСУР.

В 2017 г. планируется продолжить разработку нормативно-методических документов по анализу отдельных существенных рисков и интеграцию анализа рисков в процессы принятия решений, а также расширить Программу обучения руководителей и сотрудников Компании по вопросам инструментов и методов управления рисками.

Как правило, риск представляет собой событие, которое, вероятнее всего, может случиться. В результате этого могут произойти различные случаи – нейтральные или отрицательные. Говоря об экологии, уровень вероятности возникновения негативного воздействия, негативных последствий, опасных для жизни человека, сохранности природных ресурсов, исторических, культурных и материальных ценностей, связанных с природными катастрофами, а также другие факторы и составляют экологический риск.

Управление рисками в целом включает в себя принятие и выполнение управленческих решений. Они должны улучшить рабочий процесс и увеличить показатель положительных последствий в ходе наступления рисков. Понять степень экологического риска можно посредством оценки экологических событий, катастроф, а также влияния загрязнения на окружающую среду.

Давайте рассмотрим результаты работы в области управления рисками на примере ОАО «Атомредметзолото».

Организация процесса управления рисками «АРМЗ»

Компания взяла себе за правило провождение процедуры оценки рисков на этапе планирования, а также реализовывать программы хеджирования рисков.

Чтобы избежать неприятных ситуаций, компания руководствуется такими аспектами:

Модернизация технологического оборудования;

Соблюдение всех действующих нормативов касательно производственно — технологического процесса;

Реализация контролирующей функции, как со стороны подразделений, так и внешних организаций;

Страхование гражданской ответственности предприятий перед третьими лицами и сотрудниками предприятий.

ОАО «Атомредметзолото» выполняет все нормативы касательно воздействия на окружающую среду и способствует повышению экологической безопасности, чего и требует государство.

К сожалению, стоит отметить, что в последнее время природная среда очень страдает от деятельности человека. Нарушая экологические требования, мы разрушаем, уничтожаем, загрязняем окружающий наш мир. Возьмем, к примеру, добычу сланцевого газа. О его вреде для экологии говорить можно много.

Например, в связи с тем, что данная деятельность является экологической угрозой, .

Классификация негативных факторов воздействия на окружающую среду

Загрязнения можно классифицировать на природные и антропогенные. Природные вызываются естественными явлениями, например паводками, извержениями вулканов и т.д. Антропогенные загрязнения возникают из –за деятельности человека.

Управление рисками в деловой практике

Управление экологическими рисками на предприятии, как правило, связано с различными типами задач.

К примеру, акционерная финансовая корпорация «Система» каждый квартал проводит анализ эффективности системы управления рисками и внутреннего контроля, далее дает оценку корпорации и всем дочерним предприятиям, и после чего отчитывается об этом перед акционерами. Ежегодный отчет предоставляется членам Совета директоров.

Интегрированная система риск-менеджмента помогает идентифицировать риски на всех его этапах, анализировать их и упорядочить по уровням управления.

В 2013 году Совет директоров АФК «Система» создали Департамент внутреннего контроля и аудита.

Департамент внутреннего контроля и аудита проводит проверочные мероприятия, с целью получить достоверные сведенья о действиях. И еще одним не менее важным элементом работы Департамента внутреннего контроля и аудита, является совершенствование внутренних бизнес — процессов компании.

Ключевым моментом эффективной системы управления экологическими рисками выступает выявление рисков и непосредственно работа с ними. Вопрос стоит в том, как управлять экологическими рисками для обеспечения высшей степени устойчивости всех видов деятельности компании — это способствует успеху и снижает уровень неудач.

Для процессов управления экологическими рисками, важное значение уделяют результатам исследования. В ходе подготовки необходимых экологических проектов должны быть учтены все пункты. Во внимание должны приниматься и количественные, и качественные характеристики риска.

Для предотвращения или снижения риска разрабатываются самые разнообразные регулирующие документы. И сферы действия этих документов могут распространяться не только на одну компанию, но и на всю страну. К ним относятся законодательные и нормативные акты, касающиеся охраны здоровья, улучшения условий труда, обеспечения безопасности на дорогах, стандартизация качества продаваемых товаров, а также снижения негативного воздействия, которое является пагубным фактором по отношению к окружающей среде.

Анализ и оценка экологических рисков

Анализ и оценка рисков занимает ключевое место в выстраивании эффективной системы реагирования. Для анализа и оценки экологических рисков необходимо определить опасные факторы и причины.

Выполнение условий эффективного управления социальными и экологическими видами рисков будет способствовать устойчивому развитию компаний.

Процесс управления риском включает в себя сопоставление альтернативных проектов потенциально опасных объектов и технологий, выявление самых опасных факторов риска, которые действуют на данном этапе. Также создаются базы данных и базы знаний для экспертных систем поддержки принятия технических решений. А еще этот процесс определяет инвестиции, которые как раз и направлены на снижение рисков.

Важно сравнить результаты оценки риска. После этого можно найти разные решения для их снижения, учитывая, что каждый из таких вариантов оценивается по – разному. Все зависит от необходимых затрат на его реализацию. И такие действия повторяются до тех пор, пока не будет выбран лучший вариант решения проблемы.

Вопросы стандартизации, ISO 14000

Современная управленческая литература пестрит различными подходами. В частности, многие компании используют ISO 9 000 (международный стандарт по управлению качеством), ISO 50 001 (стандарт по энергетическому менеджменту), ISO 22 000 (международный стандарт по управлению безопасностью продуктов питания) и другие. Применительно к теме экологии — ISO выпустил стандарт 14 000 – экологический менеджмент.

Риски, связанные с геолого-разведочной деятельностью

Ключевой стратегической задачей Компании является прирост ресурсной базы углеводородного сырья в количественном и качественном выражении для обеспечения необходимого уровня добычи, что, в свою очередь, в значительной мере зависит от успешного проведения геолого-разведочных мероприятий. Основными рисками, связанными с геолого-разведочной деятельностью, являются неподтверждение плановых уровней запасов углеводородов и объективное ухудшение качества ресурсной базы. Важной задачей для Компании является проведение ГРР в различных географических регионах, включая территории с неблагоприятными климатическими условиями и природоохранными ограничениями, что часто приводит к возникновению риска увеличения уровня затрат. Оценки зависят от ряда переменных факторов и предположений, в том числе следующих:

• соотношение исторического уровня продуктивности региона добычи с продуктивностью других сопоставимых по характеристикам регионов;
• интерпретация данных геологической разведки;
• влияние требований государственных структур и законодательных актов.

«Газпром нефть» управляет лицензионными рисками в части ГРР посредством внесения своевременных изменений в проектные документы на геологическое изучение.

Меры по управлению рисками

«Газпром нефть» обладает значительным опытом проведения ГРР и применения самых современных геолого-геофизических методов поиска и разведки углеводородов, а также внедрения передовых технологий в области бурения и обустройства месторождений, в том числе в суровых природно-климатических условиях, что в результате ведет к снижению вероятности наступления подобных рисков. Компанией привлечен аудитор – DeGolyer and MacNaughton, который осуществляет независимый аудит запасов по оценкам дочерних компаний «Газпром нефти». «Газпром нефть» осуществляет активное взаимодействие с государственными структурами федерального и территориального уровней по вопросам рационального недропользования.

Лицензионные риски

Компания осуществляет свою деятельность в сфере недропользования на основании специальных разрешительных документов – лицензий на право пользования участками недр, которыми определяются целевое назначение (вид пользования недрами), пространственные границы, сроки и обязательные условия пользования недрами. За безлицензионное пользование участком недр действующим законодательством Российской Федерации предусмотрена административная ответственность, а в ряде случаев может возникнуть риск наступления уголовной ответственности.

Невыполнение условий пользования недрами может повлечь за собой административную ответственность с наложением штрафных санкций, а неоднократное (длящееся) нарушение существенных условий пользования недрами может повлечь за собой риск досрочного прекращения действия лицензии в соответствии со ст. 23 Федерального закона Российской Федерации от 21 февраля 1992 г. № 2395-1 «О недрах». При досрочном прекращении права пользования недрами Компания несет как репутационные риски, так и материальные убытки, связанные с понесенными затратами на приобретение права пользования недрами, инвестициями, осуществленными в освоение участка недр, уменьшением капитализации из-за потери ресурсной базы.

Меры по управлению рисками

Недопустимость безлицензионного пользования недрами признается Компанией в качестве категорического императива. В качестве исчерпывающей меры для предотвращения безлицензионного пользования недрами Компанией осуществляется сквозное маркшейдерское сопровождение поисково-разведочного и эксплуатационного бурения на всех его этапах.

Одним из основных инструментов по управлению рисками является внедренный в Компании автоматизированный комплекс «Система мониторинга недропользования» с разработанной матрицей рисков по выполнению основных (существенных) условий пользования недрами, который позволяет оценивать текущее состояние рисков по матричным показателям и планировать приемлемый уровень рисков в будущем.

Ежеквартально статус текущих и потенциальных лицензионных рисков, а также выполнение плановых мероприятий по их снижению рассматриваются на заседаниях постоянно действующих региональных комиссий по лицензированию дочерних обществ.

Одной из мер, направленных на снижение уровня лицензионных рисков, явился переход от управления рисками к управлению лицензионными обязательствами. Основная идея управления лицензионными обязательствами заключается в приведении физических объемов конкретных видов ГРР и показателей разработки в соответствии с требованиями проектных документов (например, установка подготовки нефти и газа, уровни добычи углеводородного сырья), ранее жестко закрепленных в условиях пользования недрами. Компанией достигнут целевой показатель в части актуализации лицензионного портфеля с исключением конкретных видов, объемов и показателей из условий пользования недрами.

Ответственность за удержание лицензий на право пользования недрами возложена на генеральных директоров ДО Компании с фиксацией в их учебно-производственных центрах соответствующих задач.

Проектные риски

Компанией постоянно разрабатываются и реализуются инвестиционные проекты, которые направлены на обеспечение достижения стратегических целей, в частности на рост объемов добычи сырья и повышение качества производимой продукции. В ходе реализации проектов Компания сталкивается с различными рисками, реализация которых может привести к нарушению сроков и (или) удорожанию проекта. Основными причинами возникновения рисков являются некорректное планирование, нарушения условий проекта и требований к безопасности работ со стороны подрядчиков, а также возникновение новых обстоятельств (удорожание материалов, ошибки в оценке состояния инфраструктуры, смена поставщиков оборудования).

Меры по управлению рисками

Компания осуществляет управление данными рисками, уделяя значительное внимание стадии разработки и согласования инвестиционных проектов. В 2014 г. была внедрена система управления рисками в процесс подготовки и реализации крупных проектов. Данная система основана на общепринятом в мировой промышленности подходе формирования ценности проекта путем применения процесса Stage-Gate с выполнением оценки рисков проекта на каждом его этапе. Требования к подрядчикам формируются на основе оценки рисков, а также с учетом требований законодательства страны, в которой реализуется данный проект. Кроме того, в Компании реализована система мониторинга проектов.

Риски, связанные с кадровыми ресурсами

Бизнес Компании зависит от ключевых высококвалифицированных сотрудников, и отсутствие нужного количества квалифицированного рабочего персонала, в частности в инженерных и технологических областях, может привести к возникновению рисков, связанных с дефицитом кадров. Успех Компании во многом зависит от усилий и способностей ключевых сотрудников, в том числе квалифицированных технических кадров, а также от способности Компании привлекать и удерживать такие кадры. Конкуренция в России и за рубежом в области персонала может усиливаться в связи с ограниченным количеством квалифицированных специалистов на рынке труда. Неспособность привлекать новые квалифицированные кадры и (или) сохранять текущий квалифицированный персонал может негативно сказаться на привлекательности Компании как работодателя. Спрос и связанные с ним расходы на квалифицированных сотрудников, как ожидается, будут продолжать расти, отражая значительную заинтересованность в них со стороны других отраслей и общественных проектов.

Меры по управлению рисками

Компания предлагает безопасные рабочие места, конкурентоспособную заработную плату и осуществляет обучение сотрудников по специально созданным программам. Дополнительно Компания совершенствует процедуры подбора кадров и проводит мероприятия, направленные на снижение текучести кадров и стимулирование саморазвития персонала.

Риски, связанные с охраной труда и промышленной безопасностью

Компания подвержена рискам в отношении безопасности сотрудников, оборудования, зданий и сооружений. На основную деятельность Компании могут оказать негативное воздействие многие факторы, в том числе поломки или отказ оборудования, трудовые споры, травмирование персонала и третьих лиц, стихийные бедствия, политические споры и теракты. Любой из этих факторов риска может оказать существенное негативное влияние на бизнес, финансовое состояние и результаты деятельности Компании.

Меры по управлению рисками

В целях снижения данных рисков в Компании реализуется масштабная интегрированная Программа, направленная на обеспечение безопасных условий труда сотрудников и безопасности производственных процессов. Данная Программа соответствует лучшим мировым практикам, в ее основе лежит повышение роли производственных руководителей всех уровней в обеспечении безопасности на производстве. Компания успешно применяет опыт международных нефтяных компаний, адаптируя его к условиям своих производственных площадок. В частности, в Компании внедрены поведенческие аудиты безопасности, внутреннее расследование происшествий с целью определения и устранения их причин, реализуется Программа по транспортной безопасности, внедрена оценка рисков при проведении работ повышенной опасности, в больших объемах организуются учебно-тренировочные занятия, обучение и семинары для всех уровней организации. Система управления безопасностью на производстве сертифицирована на соответствие международному стандарту OHSAS 18001, реализуется принцип постоянного улучшения, выбраны приоритетные направления данной системы на ближайшие годы. 2016 год объявлен в Компании годом безопасности труда.

Экологические риски

Производственная деятельность «Газпром нефти» сопряжена с потенциальным риском оказания сверхнормативного воздействия на окружающую среду, что может привести к возникновению гражданской ответственности и к необходимости работ по устранению соответствующего ущерба. Компания в полной мере осознает ответственность перед обществом за создание безопасных условий труда и сохранение благоприятной окружающей среды, постоянно контролирует свою деятельность с целью соблюдения соответствующих природоохранных стандартов, реализует программы по охране окружающей среды. В будущем затраты, связанные с соблюдением экологических требований или обязательств, могут возрастать.

Меры по управлению рисками

Политика «Газпром нефти» в области защиты окружающей среды направлена на обеспечение соответствия требованиям действующего экологического законодательства Российской Федерации путем инвестирования существенных средств в проведение природоохранных мероприятий, включая применение технологий, обеспечивающих минимизацию негативного воздействия на окружающую среду. Результатом такой деятельности стало значительное снижение вероятности рисков, связанных с загрязнением окружающей среды. Компания также следит за изменениями в экологическом законодательстве в странах, где она осуществляет свою деятельность.